Thị trường chứng khoán Mỹ "không có phe bán khống": Cửa sổ nguy hiểm lịch sử của cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ đang mở ra, từ tháng 8 đến tháng 10 có thể đón nhận biến động lớn.

BlockBeats tin tức, ngày 18 tháng 8, khảo sát mới nhất của Bank of America về các nhà quản lý quỹ toàn cầu cho thấy, tỷ lệ phân bổ cổ phiếu của các nhà quản lý quỹ toàn cầu đã tăng lên mức cao nhất trong gần 5 năm, sự đồng thuận của thị trường đang rất dày đặc. 56% số người được hỏi có tỷ lệ vượt trội cổ phiếu, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, tỷ lệ tiền mặt giảm xuống mức thấp lịch sử 3,5%.

Chiến lược gia đầu tư trưởng của Bank of America, Michael Hartnett chỉ ra rằng, thị trường hiện tại đã hình thành kỳ vọng đồng thuận cao độ về "không có hạ cánh kinh tế vĩ mô, không có Fed tăng lãi suất, không có cắt giảm chi tiêu vốn AI, không có đảng Dân chủ thắng lớn, và cũng không có phe bán khống". Ông cho rằng, vị thế hiện tại phù hợp hơn để rút lui hoặc xoay vòng trong nội bộ tài sản rủi ro, thay vì tiếp tục mở rộng mức độ rủi ro tổng thể.

Khảo sát cho thấy, 72% số người được hỏi dự đoán Fed sẽ không tăng lãi suất trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào tháng 11, 71% dự đoán năm nay sẽ không có doanh nghiệp điện toán đám mây quy mô lớn cắt giảm chi tiêu vốn AI. Tuy nhiên, bong bóng AI đã được xếp vào rủi ro đuôi lớn nhất, chi tiêu vốn của các doanh nghiệp điện toán đám mây quy mô lớn được coi là nguồn có khả năng gây ra sự kiện tín dụng nhất.

Trong khi đó, chiến lược gia kỹ thuật thị trường trưởng của BTIG, Jonathan Krinsky cảnh báo rằng, từ ngày 18 tháng 8 đến ngày 11 tháng 10 thường là một trong những giai đoạn khó khăn nhất của thị trường trong các năm bầu cử giữa kỳ của Mỹ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, kể từ năm 1990, ngoại trừ năm 2006, chỉ số S&P 500 trong mỗi năm bầu cử giữa kỳ từ tháng 8 đến tháng 10 đều từng ghi nhận mức giảm ít nhất 7%.

Hiện tại, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 13% trong năm và đang ở mức cao lịch sử, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt tăng lên trên 4,7% và 5,2%, giá năng lượng và chi phí tài chính tăng cũng có thể gây thêm áp lực lên thị trường chứng khoán. Krinsky khuyến nghị các nhà đầu tư nên giảm mức độ rủi ro hoặc thực hiện phòng ngừa trong cửa sổ rủi ro cao lịch sử này.