Dịch Lý Hoa một lần nữa nhắc đến cổ phiếu AGPU của Mỹ: công ty đang bị định giá thấp nghiêm trọng, báo cáo tài chính quý 2 hé lộ bốn tín hiệu tích cực lớn.

BlockBeats tin tức, ngày 18 tháng 8, người sáng lập Liquid Capital (trước đây là LD Capital) Yi Lihua đăng bài cho biết, AGPU đã công bố bốn tín hiệu quan trọng trong báo cáo tài chính quý 2:

Một là tỷ lệ thanh toán trước mỗi hợp đồng từ 20% đến 40%, tháng 8 đã nhận được 317 triệu USD tiền thanh toán trước, phản ánh uy tín khách hàng và năng lực giao hàng;

Hai là khả năng sinh lời của hợp đồng khá mạnh, biên lợi nhuận EBITDA dự kiến từ 62% đến 76%, cao hơn mức 59% của CRWV và 50% của NBIS;

Ba là công ty đang chuyển đổi thành chủ sở hữu trung tâm tính toán, sẽ hợp tác với DUOS xây dựng trung tâm dữ liệu và nắm giữ 49% quyền lợi, trong tương lai không chỉ cung cấp sức mạnh tính toán mà còn trực tiếp sở hữu phòng máy và tài sản điện, hứa hẹn nâng cao chi phí dài hạn và khả năng thương lượng;

Bốn là nguồn tài trợ ngắn hạn chủ yếu dựa vào tiền thanh toán trước của khách hàng và phát hành trái phiếu, về cơ bản bao phủ chi phí xây dựng, giảm sự phụ thuộc vào tài trợ cổ phiếu và áp lực pha loãng cổ đông.

Yi Lihua cho rằng, mặc dù giá cổ phiếu AGPU đã tăng rõ rệt so với thời điểm công bố báo cáo nghiên cứu trước đó, nhưng so với kỳ vọng hợp đồng đơn hàng quy mô hàng chục tỷ USD, giá cổ phiếu hiện tại vẫn đang ở giai đoạn bị định giá thấp nghiêm trọng, nguyên nhân chính là do có sự lệch pha thời gian nhất định giữa việc ký kết hợp đồng, giao sức mạnh tính toán và xác nhận trong báo cáo tài chính.

Trước đó vào ngày 27 tháng 7, Yi Lihua đăng bài phân tích doanh nghiệp sức mạnh tính toán AGPU, cho biết "sắp công bố hợp đồng mới trị giá 1,5 tỷ USD, từ đó tổng hợp đồng vượt 3 tỷ USD, hy vọng năm nay tổng hợp đồng hoàn thành 10 tỷ USD. Điểm mấu chốt là phương thức tài trợ của AGPU không phải là cổ phiếu ATM, đảm bảo lợi ích nhà đầu tư. Và những hợp đồng này sẽ sớm được phản ánh trong báo cáo tài chính tiếp theo."