Phố Wall lập đỉnh mới gây ra "nỗi sợ bỏ lỡ", các tổ chức tăng cường mua quyền chọn mua.

BlockBeats tin tức, ngày 14 tháng 8, khi chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh lịch sử, mối lo ngại chính của nhà đầu tư đang chuyển từ nguy cơ thị trường giảm điểm sang bỏ lỡ đà tăng. Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 23% kể từ cuối tháng 3, trong bối cảnh lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, áp lực lạm phát hạ nhiệt và thị trường cắt giảm kỳ vọng nâng lãi suất của Fed, dòng vốn tổ chức đang gia tăng rõ rệt việc phân bổ vào quyền chọn mua.

Dữ liệu từ Castle Securities cho thấy, nhu cầu quyền chọn mua của ít nhất 170 cổ phiếu thành phần trong chỉ số S&P 500 đã vượt qua nhu cầu quyền chọn đặt cược vào biến động thị trường, chênh lệch giữa hai bên đạt mức cao nhất kể từ ít nhất năm 2016. Scott Rubner, Giám đốc Chiến lược Cổ phiếu và Phái sinh Cổ phiếu tại Castle Securities, cho biết cuộc đua theo đuổi dư địa tăng giá đang tiến gần đến mức cao nhất lịch sử. Steve Sosnick, Chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, gọi loại giao dịch này là "bảo hiểm nỗi sợ bỏ lỡ", tức là khi nhà đầu tư không muốn trực tiếp đuổi theo cổ phiếu ở mức giá cao, họ mua quyền chọn mua để giữ cơ hội tham gia đà tăng.

Đồng thời, biến động ngụ ý của thị trường tiếp tục giảm. Chỉ số VIX đã hạ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay, chỉ số VIX trọng số bằng nhau cũng chạm mức thấp nhất kể từ ngày 17 tháng 3, khiến chi phí bảo vệ giảm điểm tương đối thấp. Vào thứ Năm, một nhà đầu tư tổ chức lớn đã chi 23,4 triệu USD để mua một tổ hợp quyền chọn bán quy mô lớn, đặt cược rằng nếu chỉ số S&P 500 giảm 38% trước ngày 18 tháng 12, vị thế phòng hộ này sẽ mang lại lợi nhuận cao.

Sosnick cho biết, thị trường hiện tại một mặt xuất hiện sự theo đuổi tăng giá mạnh mẽ, mặt khác chi phí bảo vệ giảm điểm ở mức thấp, điều này khiến một số tổ chức đồng thời tham gia thị trường qua quyền chọn mua và tận dụng chi phí thấp để thiết lập phòng hộ rủi ro đuôi.