Goldman Sachs: Mỗi khi trọng số của Samsung và Hynix tăng 1%, có thể khiến dòng vốn ngoại rút khỏi thị trường Hàn Quốc khoảng 2 tỷ USD.

BlockBeats tin tức, ngày 30 tháng 6, Timothy Moe và John Kwon của Goldman Sachs chỉ ra rằng, mỗi khi tỷ trọng kết hợp của Samsung và SK Hynix trong chỉ số chứng khoán Hàn Quốc tăng thêm 1 điểm phần trăm, có thể khiến các nhà đầu tư nước ngoài rút khoảng 2 tỷ USD khỏi thị trường Hàn Quốc, vì Đạo luật Công ty Đầu tư Hoa Kỳ yêu cầu danh mục đầu tư phải đáp ứng ngưỡng đa dạng hóa.

Goldman Sachs cũng cho biết, dòng vốn lớn đổ vào các quỹ ETF đòn bẩy, cùng với sự gia tăng giao dịch quyền chọn và giao dịch bán lẻ ký quỹ, đã tạo ra một môi trường cấu trúc khiến biên độ biến động giá hàng ngày vượt xa mức hỗ trợ từ các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. Sự tăng trưởng quy mô tài sản quản lý của Hàn Quốc kể từ năm ngoái chủ yếu đến từ lợi nhuận đầu tư, chứ không phải từ vốn mới.

Khi định giá tăng cao, mức độ tiếp xúc cơ học của các nhà đầu tư tổ chức với biến động thị trường cũng gia tăng—điều này thường liên quan đến các chiến lược phòng ngừa rủi ro. Điều này có nghĩa là ngay cả một đợt điều chỉnh thị trường nhẹ cũng có thể kích hoạt một loạt các đợt bán tháo bắt buộc.