Nhà phân tích Bitunix: Vận tải biển Houthi hồi phục tạm thời, thị trường thực sự lo lắng về "Sự tác động đến thanh khoản toàn cầu sau khi hòa bình thất bại"

Tin tức BlockBeats, ngày 27 tháng 5, mặc dù thị trường dường như đang giao dịch trong bối cảnh căng thẳng ở Trung Đông đã giảm và việc vận chuyển hàng hải qua eo biển Hormuz đang dần khôi phục, nhưng thực tế, lo lắng về chiến tranh, năng lượng và thanh khoản toàn cầu vẫn chưa được giảm bớt. Trong vòng 24 giờ qua, khoảng 4 triệu thùng dầu không bị trừng phạt đã vượt lại eo biển Hormuz, cho thấy một phần vận chuyển năng lượng đã bắt đầu trở lại bình thường, nhưng cả hai bên Mỹ và Iran vẫn tiếp tục xảy ra ma chạm quân sự gần eo biển, cho thấy hiện tại vẫn đang ở giai đoạn "ngưng bắn hạn chế" cực kỳ yếu ớt.

Vấn đề lớn nhất hiện tại không chỉ là liệu chiến tranh có kết thúc hay không, mà là ngay cả khi có thỏa thuận, tác động tiếp theo của rủi ro Trung Đông đối với năng lượng toàn cầu, lạm phát và lãi suất vẫn có thể kéo dài trong vài tháng hoặc lâu hơn. Điều này cũng giải thích tại sao phản ứng của thị trường đối với tin tức hòa bình gần đây ngày càng trở nên lạnh nhạt hơn. Từ việc Iran yêu cầu mở két đóng băng 240 tỷ USD tài sản nước ngoài, đến Mỹ kiên quyết giải quyết vấn đề urani già cô đặc và trừng phạt, các lợi ích cốt lõi của cả hai bên vẫn còn sự khác biệt lớn, khiến thị trường vẫn nghi ngờ rất nhiều về "giải pháp hòa bình toàn diện" thực sự.

Mặt khác, mặc dù giá năng lượng gần đây đã rơi khỏi đỉnh thời gian chiến tranh, nhưng thị trường dần chấp nhận rằng: ngay cả khi Hormuz tiếp tục thông thuyền, chuỗi cung ứng năng lượng và áp lực lạm phát cũng sẽ không lập tức trở lại tình trạng trước chiến tranh.

Hiện tại, hiệu suất tài sản cũng bắt đầu phản ánh tâm trạng mâu thuẫn này. Một mặt, các cổ phiếu Mỹ trong lĩnh vực Trí tuệ Nhân tạo và Công nghệ vẫn tiếp tục đẩy giá trị tài sản rủi ro lên cao, với Micron tăng trên 200% từ đầu năm; mặt khác, giá vàng, kiểm soát xuất khẩu nhôm và rủi ro cung cấp năng lượng đang trở nên căng thẳng, cho thấy rằng chuỗi cung ứng toàn cầu và cạnh tranh tài nguyên đang đồng thời leo thang. Hiện tại, thị trường đang giao dịch đồng thời hai "Chuỗi Chuyển đổi Vốn Trí Tuệ Nhân tạo" và "Xa lạm phát hóa tài nguyên toàn cầu" này.

Về thị trường tiền điện tử, dựa trên biểu đồ thanh toán, vùng cung tiên phong giữa 78000 và 78200 trên BTC vẫn tồn đọng nhiều thanh khoản bán, trong khi các vùng hỗ trợ dưới 75500 và 74800 vẫn có vùng thanh khoản mua rõ rệt; ETH tích lũy nhiều thanh khoản bán tại 2150, trong khi tạo ra vùng hỗ trợ chính cho lệnh mua ngắn hạn xung quanh 2050. Điều này cho thấy thị trường hiện đang ở trong cấu trúc "tin tức thúc đẩy + trò chơi đòn bẩy cao", và chỉ cần Trung Đông căng thẳng, kỳ vọng lãi suất hoặc giá năng lượng lại có biến động mạnh, có thể nhanh chóng kích hoạt chuỗi thanh khoản lan rộ.

Nói chung, hiện nay rủi ro lớn nhất đối với thị trường toàn cầu không còn chỉ là chiến tranh mà là toàn bộ tài sản thế giới đang đối mặt đồng thời với tình hình "định giá cao, lãi suất cao và rủi ro địa lý cao".