QCP: Thị trường kỳ vọng Ethereum và Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực giảm giá quanh mức 4.000 đô la và 120.000 đô la

Tin tức BlockBeats, vào ngày 28 tháng 7, QCP đã công bố báo cáo phân tích thị trường hàng ngày cho biết Ethereum đang dần tiến gần đến mốc 4.000 đô la, lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm ngoái. Khi dòng tiền đổ vào ETF Ethereum giao ngay vượt qua ETF Bitcoin trong bảy ngày liên tiếp, sự chú ý và cường điệu của thị trường về ETH đã tăng lên. Xét đến việc giá trị thị trường của ETH vẫn chỉ bằng một phần năm của BTC, ngưỡng thu hút vốn của các tổ chức và doanh nghiệp tương đối thấp hơn, do đó, nó nhạy cảm hơn với việc đẩy giá.

Mặc dù ETH đã chiếm hầu hết các tiêu đề thị trường trong những tuần gần đây, Bitcoin đã cho thấy khả năng phục hồi âm thầm. Mặc dù dòng tiền đổ vào ETF BTC giao ngay đã chậm lại, nhưng xu hướng giá vẫn ổn định.

Tỷ lệ thống trị của BTC vẫn duy trì ở mức khoảng 60%, hầu như không có biến động trong tuần qua, phản ánh niềm tin dài hạn của thị trường vào BTC như một tài sản lưu trữ giá trị, thay vì chuyển hướng hoàn toàn sang thị trường altcoin. Điều này cũng có nghĩa là ETH và các loại tiền tệ chính thống khác vẫn còn dư địa để cạnh tranh thị phần. Ngược lại, khi ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2021, tỷ lệ thống trị của BTC đã giảm xuống dưới 45%, trong khi ETH gần 20%.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các vị thế mua trên thị trường tương đối đông đúc. Khối lượng mở của các hợp đồng vĩnh viễn cho BTC và ETH đang gần đạt mức cao nhất trong một năm, lần lượt là 45 tỷ đô la và 28 tỷ đô la; tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn của các sàn giao dịch lớn cũng thường trên 15%. Mặc dù vẫn chưa đạt đến mức "phấn khích phi lý" hoặc rủi ro thanh lý cực cao, nhưng chỉ cần một cú sốc tiêu cực nhỏ cũng có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền tương tự như thứ Sáu tuần trước.

Điều đáng chú ý là một số nhà đầu tư lớn đã bắt đầu chốt lời từ các vị thế mua của họ. Ví dụ, một mức chênh lệch mua đại bàng ETH 26SEP25 3.6k/4k/4.2k lớn đã được đóng; Đồng thời, một lượng lớn quyền chọn bán BTC 8AUG25 trị giá 110.000 đô la đã được mua như một biện pháp phòng ngừa rủi ro giảm giá ngắn hạn.

Xét về sự ổn định của dòng quyền chọn và sự đảo ngược rủi ro ban đầu, thị trường kỳ vọng ETH và BTC sẽ phải đối mặt với một số áp lực chốt lời ở mức khoảng 4.000 đô la và 120.000 đô la. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện tại với đà tăng mạnh mẽ, diễn biến tích cực và môi trường vĩ mô thuận lợi, QCP tin rằng những người nắm giữ dài hạn và các nhà đầu tư tổ chức sẽ tiếp tục "mua vào khi giá giảm", như đã thấy vào thứ Sáu tuần trước.