Gần đây, hiệu suất giá của Perp DEX trên đường đua thực sự không mấy lý tưởng, HYPE từ mức cao đã giảm xuống còn 21 đô la, LIT duy trì ở mức 1,7 đô la, cũng như ParaDEX gặp sự cố, toàn bộ ngành dường như có vẻ chùng xuống.

Tuy nhiên, thú vị là sự nóng bỏng của đường đua này dường như chưa giảm đi. Ngược lại, nhiều game thủ lại tỏ ra tích cực hơn trong việc farming những dự án chưa phát hành đồng của họ, cuối cùng thị trường g bear mới là thời điểm lý tưởng để tích trữ điểm, khi thị trường tốt điểm ra đồng sẽ trở nên hấp dẫn hơn.

Biên tập viên đã viết một bài giới thiệu dự án hai tuần trước: "Sau Lighter, Perp DEX đáng chú ý tiếp theo," đã nhận được nhiều phản hồi từ bạn bè, đặc biệt là các bạn mới, biết được có những nền tảng nào đáng chú ý, nhưng cụ thể làm thế nào, làm thế nào để mở cửa hàng, làm thế nào để đóng cửa hàng, làm thế nào để tối đa hóa trọng số điểm, vẫn là một điều mơ hồ. Vì vậy, ngày hôm nay sẽ có một bài hướng dẫn thực hành khá chi tiết, rất phù hợp cho người dùng mới bắt đầu và nhập môn. Để minh họa thao tác, biên tập viên chủ yếu chọn Variational và Extended, hai sàn giao dịch có khối lượng và bối cảnh giao dịch vẫn tốt trên Perp DEX.

Một, Cần Chuẩn Bị Ban Đầu: Công Việc Chuẩn Bị Trước

Trước khi bắt đầu, cần chuẩn bị tốt 2 ví tiền EVM (nên sử dụng hai địa chỉ ví khác nhau để thao tác, không nên sử dụng cùng một để giảm thiểu rủi ro bị nhà dự án xác định là tấn công phù thủy.) Về ví tiền, tôi sẽ khuyến nghị sử dụng Metamask hoặc ví Zerion.

Hiện nay, hầu hết các Perp DEX đều hỗ trợ nạp tiền mạng Arbitrum, vì vậy hãy chuẩn bị USDC trên mạng Arbitrum, thì bạn có thể ăn cả ngã về Perp DEX.

Hiện tại, variational chỉ hỗ trợ USDC trên Arbitrum có thể nạp tiền, Extended hỗ trợ lựa chọn nhiều chuỗi nạp tiền hơn, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Base, BSC, Avalanche, Polygon sáu lựa chọn, nhưng đồng vẫn là USDC.

Ngoài ra, hiện nay, hành trình băng Perp DEX khốc liệt, các nền tảng đều có phần thưởng đặc biệt trong cơ chế giới thiệu. Ví dụ, variational hiện vẫn phải có mã giới thiệu mới có thể sử dụng, mã giới thiệu của biên tập viên là OMNI796TLUPK, hoặc bạn cũng có thể tìm trên Twitter. Một số mã giới thiệu cấp cao hoặc mã giới thiệu đại sứ, sẽ có hoa hồng hoặc giảm phí giao dịch khác nhau, ví dụ, trên nền tảng Extended, người dùng được giới thiệu có thể tận hưởng chiết khấu 10% cho đến khi tổng khối lượng giao dịch đạt 50 triệu đô la.

二、Dễ dàng cho người mới: Chiến lược Đánh Giáp Đôi trên Cả Hai Nền Tảng

Sau khi hoàn thành việc nạp USDC và chuẩn bị công việc, tiếp theo là bước vào phần thực hành, lựa chọn thị trường, thiết lập đòn bẩy, và đặt lệnh. Ở đây, chúng ta sẽ bắt đầu bằng chiến lược đánh giáp đơn giản nhưng an toàn nhất để đánh giáp điểm.

Nguyên tắc cơ bản là thông qua việc mở vị thế đảo chiều trên các DEX khác nhau để chống lại rủi ro biến động giá. Ví dụ, đồng thời mở một vị thế Long trên Variational và một vị thế Short với cùng quy mô và đòn bẩy trên Extended, điều này sẽ khiến lợi nhuận và lỗ lấy lại được lẫn nhau, bạn chủ yếu chỉ mất phí giao dịch, nhưng vẫn có thể ổn định nhận thưởng điểm Vi.

Về cách thực hiện cụ thể, vì cấu trúc phí giao dịch của Extended thuận lợi hơn đối với bên đặt lệnh Maker, vì vậy cách tối ưu nhất là đầu tiên đặt một lệnh Maker gần giá thị trường trên Extended, điều này sẽ giúp bạn nhận được hoa hồng từ nền tảng. Sau đó, khi lệnh trên Extended được khớp, ngay lập tức mở một lệnh Taker đảo chiều với giá thị trường trên Variational để lấy tức thì khớp lệnh. Điều này sẽ tạo ra một quá trình hoán đổi, chúng ta như là đã mài mòn một số phí giao dịch của nền tảng, chênh lệch giá, và slippage, để đổi lấy thưởng điểm ổn định.

Ngoài ra, ở đây chúng tôi muốn chia sẻ một mẹo thực chiến. Trong phần Cài đặt ở góc phải trên cùng của Variational có một cài đặt "Bật Âm Thanh Khi Lệnh Được Khớp", hãy nhớ bật nó. Ở góc phải trên cùng của Extended cũng có một tùy chọn "Tắt âm thanh", không bao giờ chọn nó. Lợi ích của việc này là khi lệnh Maker trên Extended được khớp sẽ có âm thanh nhắc nhở, bạn có thể phản ứng ngay lập tức, và mở lệnh Taker trên Variational để khớp lệnh. Nếu bạn kiểm soát khoảng thời gian này tốt, bạn có thể giảm thiểu lỗ của slippage do biến động giá.

Khi đóng lệnh, hãy đặt sẵn mức giá chốt lời và cắt lỗ, cũng có thể là tỷ lệ lợi nhuận hoặc điểm giá giống nhau. Biên tôi muốn khuyên là nên giữ chế độ Extended luôn có lãi, trong khi tài khoản Variational gặp lỗ. Tại sao lại như vậy? Bởi vì Variational có một cơ chế khá thú vị, sau khi bạn đạt hạng Đồng (30 ngày khối lượng giao dịch 1 triệu USD), sẽ có một cơ chế rút về lỗ lãi. Mặc dù xác suất thấp, chỉ từ 0% đến 3%, nhưng số điểm này càng cao, xác suất trúng thưởng cũng cao hơn. Nếu trúng thưởng, số tiền trả sẽ được lấy làm cởi nợ 100% hoặc 20% tổng quỹ bù đắp thiệt hại, số thấp hơn trong hai con số này. Vì vậy, để lại lỗ cho tài khoản Variational, bạn còn có cơ hội nhận lại một phần thiệt hại.

Khi bạn đã thành thạo với hoạt động như vậy, chúng ta có thể tăng cường độ khó một chút bằng cách tăng độ chênh lệch trên Variational.

Mặc dù trọng số tích lũy hàng tuần trên Variational sẽ có một số biến đổi nhỏ, nhưng về bản chất, vì Variational lợi nhuận thông qua cơ chế lợi nhuận chênh lệch qua Omni Liquidity Provider, có duy nhất một nhà cung cấp thanh khoản trên Variational, đó chính là chính Variational. Vì vậy, khi bạn mở lệnh trên Variational, nền tảng sẽ thu 4-6 điểm cơ bản của chênh lệch, sau đó đồng bộ hóa một vị thế đảo ngược trên các nền tảng giao dịch bên ngoài để tạo ra lệnh bảo hiểm, chiến lược này sẽ lợi nhuận từ chênh lệch giữa nội giữa và ngoại giữa. Rất nhiều người chơi cũ thông qua các cuộc thử nghiệm lặp đi lặp lại đã phát hiện ra một quy luật: chênh lệch càng lớn, Variational càng lời nhiều, và tương ứng, trọng số tích lũy dành cho người dùng cũng càng cao hơn. Điều này đã đưa ra cho chúng tôi một gợi ý, muốn tối đa hóa trọng số tích lũy, bạn phải tìm cách tăng chênh lệch.

Dựa trên nguyên lý đã thảo luận trước đó, chúng ta biết rằng cách giảm chênh lệch là: giao dịch các loại tiền điện tử phổ biến, chẳng hạn như BTC hoặc ETH; chọn các khoảng thời gian thanh khoản tốt. Vì vậy, suy luận ngược lại, cách tăng chênh lệch là: giao dịch các loại tiền nhỏ, tiền điện tử phổ biến ít thanh khoản có chênh lệch lớn hơn so với tiền điện tử phổ biến; hơn nữa, có thể chọn các khoảng thời gian ít thanh khoản, chẳng hạn như cuối tuần, giờ tối ở châu Á, v.v. Khi đó trọng số sẽ cao hơn, dựa trên điều này, bạn có thể đổi loại tiền (không nên luôn luôn chỉ giao dịch cùng một loại tiền), tăng số lần giao dịch, thời gian giữ vị thế, số tiền giao dịch mỗi lần v.v. để mở rộng dữ liệu giao dịch.

Ngoài các loại tiền điện tử thông thường trong cộng đồng crypto, hai nền tảng Extended và edgeX cũng hỗ trợ giao dịch tài sản tài chính truyền thống. Hiện nay, Extended đã chọn lựa khá phong phú, bao gồm chỉ số S&P 500, Nasdaq, tiền tệ EUR/USD, kim loại quý như vàng và bạc, cũng như hàng hóa lớn như dầu, tổng cộng sáu loại tài sản. edgex hiện chỉ có chỉ số S&P 500 và Nvidia.

Vì vậy, khi cả hai nền tảng đều có chỉ số S&P 500, chúng ta lại có thêm một cơ hội đối chứng. Chúng ta hoàn toàn có thể sử dụng Extended và edgeX để thực hiện đối chọi chỉ số S&P 500, làm phong phú hơn hệ thống giao dịch. Phương pháp hoạt động và như đã đề cập trước đó, việc đối chứng cùng loại tiền tệ giữa Variational và Extended là hoàn toàn giống nhau, một bên mua long và một bên mua short, khóa rủi ro và kiếm được điểm tích lũy, nhưng vì lý do của cơ chế nghỉ giữa các tài sản TradFi, chúng ta cũng nên giao dịch trong thời gian chứng khoán Mỹ mở cửa, điều này sẽ giúp quá trình hoạt động đơn giản hơn.

Bước 3: Chiến lược Nắm Giữ Dài Hạn cho Tiền Tệ Phổ Thông

Chiến lược đối chọi tiền nhỏ và tài sản TradFi như đã đề cập ở trên, mặc dù có spread lớn và trọng số điểm tích cao, nhưng cũng có một điểm yếu rõ rệt — tính thanh khoản không tốt. Điều này đồng nghĩa với việc chiến lược này chỉ phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, mua bán nhanh chóng để tăng khối lượng giao dịch, không phải phù hợp để nắm giữ lâu dài. Khi thanh khoản kém, biến động giá có thể khá mạnh, nắm giữ lâu càng tăng nguy cơ.

Vì vậy, để làm cho hệ thống giao dịch tổng thể hoàn thiện hơn, đồng thời thêm chỉ số Thời Gian Nắm Giữ (IO) vào, IO cũng là một chỉ số điểm tích rất quan trọng. Chúng ta có thể xen kẽ thực hiện một số nắm giữ dài hạn của tiền tệ phổ thông trong những thời điểm không theo dõi bảng giá. Ví dụ vào ban ngày khi đi làm hoặc trước khi đi ngủ vào buổi tối, mở một số vị thế đối chọi cho BTC, ETH và các loại tiền tệ phổ thông khác với tính thanh khoản tốt, để tự nhiên kéo dài thời gian nắm giữ.

Về cách thực hiện, bạn có thể thực hiện chiến lược đối chọi giữa BTC và ETH trên Variational. Bạn có thể quan sát mối quan hệ mạnh mẽ giữa hai loại tiền này, khi một loại so với loại kia tăng thêm 2-3%, hãy mua dài hạn loại tăng chậm hơn, đồng thời bán khống loại tăng nhanh hơn. Lý do của chiến lược này là dài hạn, BTC và ETH có xu hướng tương quan cao, sau khi chệch lệ trong thời gian ngắn thường quay trở lại. Thời gian nắm giữ có thể kéo dài một chút, từ 8 đến 12 giờ hoặc thậm chí lâu hơn, miễn là một bên bắt đầu có lợi nhuận thì có thể xem xét đóng vị thế. Thậm chí khi tạm thời lỗ cũng đừng vội bán thoái vốn, hãy đảm bảo giữ theo kế hoạch.

Lợi ích của chiến lược này là khắc phục điểm yếu của chiến lược trước chỉ thực hiện lệnh thị trường trên Variational, chiến lược này cho phép nhiều lựa chọn sử dụng lệnh giới hạn, điều này sẽ khiến nó trở nên giống hơn với giao dịch thực sự hơn là tăng khối lượng.

Tuy nhiên, đây vẫn là cần lưu ý, ngay cả với tiền tệ phổ thông, cũng không nên giữ qua đêm. Thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7, nếu tình cờ phải đối mặt với một sự sụp đổ thị trường đột ngột hoặc bất kỳ biến cố Hoàng Sa nào, vị thế đối chọi có thể không kịp thay đổi và bị phá vỡ, đó sẽ là mất mát không đáng giá. Đừng tăng mức đòn bẩy quá cao, giữ tiền tệ phổ thông ở trong khoảng dưới 20 lần, an toàn là quan trọng nhất.

Ngoài ra, Extended cũng có thể thực hiện một số chiến lược dựa trên đặc điểm của ngân khoá của mình. Extended Vault Shares, viết tắt là XVS, ngân khoá này có một thiết kế rất tinh tế, 90% giá trị của XVS sẽ được tính vào giá trị ròng và số dư giao dịch khả dụng của bạn cùng một lúc, điều này tốt hơn nhiều so với Hyperliquid đã làm.

Giả sử bạn có 1000 USDC trong tài khoản, lúc này giá trị ròng và số dư khả dụng của bạn là 1000 đô la. Khi bạn đặt 1000 USDC này vào ngân khoá, nhận được XVS tương đương, giá trị ròng và số dư khả dụng của bạn sẽ trở thành 900 đô la. Tiếp theo, bạn sử dụng đòn bẩy 4 lần để mở một lệnh mua 1000 đô la BTC, lúc này giá trị ròng của bạn vẫn là 900 đô la, nhưng số dư khả dụng giảm xuống còn 650 đô la (900 trừ đi ước lượng an cư chiếm một phần trong tổng số 1000 kế hoạch). Nếu lệnh mua BTC này có lợi nhuận 100 đô la, giá trị ròng của bạn sẽ tăng lên 1000 đô la, số dư khả dụng cũng tăng lên 750 đô la tương ứng. Trong toàn bộ quá trình, số vốn của bạn luôn được tính lãi theo tỷ lệ phần trăm hàng năm trong ngân khoá, đồng thời duy trì vị thế giao dịch của bạn.

Thu nhập từ Kho Bạch được chia thành hai phần: Thu nhập Cơ bản và Thu nhập Bổ sung, tỷ lệ APR trong 30 ngày gần đây là 24,92%. Thu nhập Cơ bản là phần mà tất cả người dùng lưu trữ có thể nhận được, hiện tại là 4,14% APR, được thể hiện thông qua việc tăng giá XVS, hình thức thu nhập từ Kho Bạch và các kho DEX cố định khác chủ yếu là thông qua giao dịch cung cầu và phí thanh lý. Thu nhập Bổ sung liên quan đến mức độ hoạt động giao dịch của tài khoản, từ cấp thánh hiệp (Knight) trở lên, bạn có thể tận hưởng thu nhập bổ sung, hiện tại cao nhất là 20,78% APR.

Bốn, Phải biết dành cho bậc thầy: Lợi Nhuận từ Phí Quy Đổi

Ở phần trước, chúng ta đã nói về việc tích điểm thông qua đối chứng, tiếp theo là một chiến lược cấp cao hơn, đó là tận dụng sự khác biệt về tỷ lệ phí quy đổi giữa các nền tảng để kiếm tiền. Điểm mạnh của chiến lược này không chỉ là có thể nhận điểm mà còn có thể thực sự kiếm lợi nhuận, nhưng việc vận hành có thể phức tạp hơn một chút, không phù hợp cho người mới.

Trước khi nói về chiến lược, hãy giải thích một chút về Phí Quy Đổi là gì. Hợp đồng lưu vĩnh viễn (perpetual contract) khác với hợp đồng tương lai truyền thống, không có ngày đáo hạn, để giữ cho giá hợp đồng neo với giá thực, các sàn đã thiết kế một cơ chế, đó là để các bên mua và bán định kỳ trả phí quy đổi cho nhau. Khi tâm lý thị trường tích cực, giá hợp đồng cao hơn giá thực, tỷ lệ phí quy đổi là dương, người mua phải trả tiền cho người bán; ngược lại, khi thị trường lo sợ, giá hợp đồng thấp hơn giá thực, tỷ lệ phí quy đổi âm, người bán phải trả tiền cho người mua.

Vì tỷ lệ phí quy đổi của cùng một loại tiền tệ trên các nền tảng khác nhau có thể khác biệt lớn, điều này mang lại cơ hội arbitrage cho chúng ta. Trong trường hợp lý tưởng, bạn mua trên sàn có phí quy đổi thấp, bán trên sàn có phí quy đổi cao, cả hai bên đều nhận được phí. Tuy nhiên, thông thường, chỉ cần tìm ra sự khác biệt về phí quy đổi đã đủ để thỏa mãn điều kiện giao dịch, sau đó vận hành cũng giống như trước đây, đòn bẩy và kích thước vị thế đều như nhau.

Ưu điểm của việc vận hành như vậy là gì? Đầu tiên, sau khi đối chứng mua bán, bạn hoàn toàn trung lập đối với sự biến động giá của BTC, giá tăng hay giảm đều không ảnh hưởng đến tổng tài sản của bạn. Thứ hai, trên Variational, khi bạn mua, bạn phải trả phí quy đổi, nhưng trên Extended, khi bạn bán, bạn nhận được phí quy đổi. Nếu tỷ lệ phí của Extended cao hơn, bạn có thể kiếm được sự khác biệt này.

Ví dụ vào ngày 15 tháng 1, cơ hội arbitrage phí quy đổi của cặp tiền tệ IP giữa các sàn đã đạt đến 953% hàng năm. Đây là khái niệm gì? Giả sử bạn đầu tư 10,000 USD, lí thuyết trong một năm bạn có thể kiếm được 9,530 USD, tuy nhiên đây chỉ là trạng thái lý tưởng, thực tế tỷ lệ phí quy đổi dao động, không thể luôn duy trì cao như vậy. Cơ hội arbitrage của cặp tiền tệ BERA cũng đạt đến 435% hàng năm vào ngày đó. Bạn có thể tham khảo thêm trên@0xfarmed trên bài đăng của anh ấy ở đây.

Trong thực tế, những cơ hội sinh lời cao thường xuất hiện trên các loại tiền mới có FDV (Ước lượng pha loãng hoàn toàn) thấp. Loại tiền này có lưu thông nhỏ, tâm lý thị trường dễ dàng trở nên cực đoan, dẫn đến biến động lãi suất vốn đặc biệt lớn.

Ở đây, chúng ta cần theo dõi lãi suất vốn trên các nền tảng khác nhau, nhận biết lãi suất vốn trên thị trường hợp đồng tương lai của hai nền tảng. Vì vậy, chúng ta có thể sử dụng một số công cụ, chẳng hạn như công cụ SmartArbitrage có thể hiển thị cơ hội thương mại đồng thời trên các nền tảng, API của Variational, Extended cũng có giao diện so sánh lãi suất trực quan. Ngoài ra, còn có con bot Telegram @lighter_arbitrage_bot, cũng sẽ tự động gửi cảnh báo cơ hội thương mại. Ngay khi thấy sự chênh lệ lãi suất bắt đầu thu hẹp, hoặc một bên lãi suất chuyển sang âm, có thể xem xét đóng vị thế.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia