Tiêu đề gốc: "Xu hướng các công ty niêm yết mua tiền xu đã chuyển sang các altcoin AI"

Nguồn gốc: TechFlow

Hỏi MicroStrategy, hiểu MicroStrategy và trở thành MicroStrategy. Kể từ khi MicroStrategy dẫn đầu trong việc đưa Bitcoin (BTC) vào dự trữ tài sản của mình vào năm 2020, ngày càng nhiều công ty niêm yết tại Hoa Kỳ và thậm chí cả các công ty toàn cầu đã làm theo, và việc nắm giữ tiền xu đã trở thành xu hướng rõ ràng của các vòng tròn cổ phiếu sang tiền xu. Đến năm 2025, số lượng công ty nắm giữ tài sản tiền điện tử đã tăng vọt từ con số một chữ số ban đầu lên hàng chục.

Tuy nhiên, xu hướng các công ty nắm giữ tiền xu này đã chia thành một số xu hướng khác nhau: Bitcoin vẫn là lựa chọn an toàn với sự đồng thuận mạnh nhất; Ethereum (ETH) và Solana (SOL) cũng thu hút nhiều người theo dõi do nền tảng được công nhận rộng rãi của chúng; giờ đây, xu hướng các công ty mua coin này thậm chí còn lan sang lĩnh vực altcoin có vốn hóa thị trường nhỏ hơn, chẳng hạn như $FET của Fetch.ai và $TAO của Bittensor trong lĩnh vực AI.

Nhìn lại lịch sử, ETH đã giảm khoảng 26,7% chỉ trong một ngày vào tháng 6 năm 2022 và SOL đã giảm 43% vào tháng 11 năm 2022 do FTX phá sản, trong khi sự mong manh của các đồng tiền AI thì rõ ràng hơn - ví dụ, sự ra đời của mô hình AI nguồn mở của DeepSeek đã khiến các token AI Agent trên chuỗi thị trường thoái lui tập thể. FET và TAO, vốn có vốn hóa thị trường lớn hơn, có mức biến động lần lượt là khoảng 15% và 18% trong 30 ngày qua.

Liệu các công ty niêm yết có thể phân bổ các altcoin biến động hơn này không?

Ai đang triển khai các đồng tiền AI?

Để trả lời câu hỏi này, chúng ta hãy xem xét những công ty nào đã triển khai các token AI này, cũng như các chiến lược và rủi ro đằng sau chúng.

1. Interactive Strength (TRNR): Mua FET, thể dục + AI tiến lên phía trước

Interactive Strength là một công ty được niêm yết trên Nasdaq, chủ yếu bán thiết bị thể dục chuyên nghiệp và các dịch vụ thể dục kỹ thuật số liên quan. Công ty sở hữu hai thương hiệu CLMBR và FORME. Nói một cách dễ hiểu, công ty bán thiết bị phần cứng như gương thể dục và máy leo núi, bổ sung thêm các khóa học thể dục và nền tảng kỹ thuật số hỗ trợ.

Dữ liệu mới nhất cho thấy giá trị thị trường của công ty vào khoảng 8,4 triệu đô la Mỹ. Vào ngày 11 tháng 6, công ty đã công bố kế hoạch đầu tư 500 triệu đô la để mua token $FET làm dự trữ tiền điện tử chiến lược, công ty có kế hoạch sử dụng để hỗ trợ các sản phẩm thể dục do AI điều khiển. Giám đốc điều hành công ty Ward cho biết: Việc lựa chọn FET thay vì các tài sản được nắm giữ rộng rãi hơn như Bitcoin phản ánh kế hoạch của công ty nhằm kết hợp công nghệ của Fetch.ai vào các sản phẩm của mình.

Hiện tại, Interactive Strength đã nhận được 55 triệu đô la tiền khởi nghiệp từ ATW Partners và DWF Labs. Nguồn tiền này là cái gọi là "Thỏa thuận mua chứng khoán", có nghĩa đơn giản là công ty bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư trên để đổi lấy tiền mặt và các mã thông báo FET đã mua được quản lý bởi BitGo, một đơn vị lưu ký chuyên nghiệp; ngoài ra, phương thức giao dịch là mua FET trực tiếp từ thị trường thay vì giao dịch qua sàn (OTC).

ATW Partners là một công ty cổ phần tư nhân khổng lồ và DWF Labs là một đơn vị tạo lập thị trường cấp cao trong lĩnh vực tiền điện tử. Tại sao họ sẵn sàng trả tiền? Câu trả lời có thể ẩn chứa trong các khoản lợi ích.

ATW quan tâm đến câu chuyện về thể dục + AI của TRNR và DWF cũng có nhu cầu tạo ra $FET. DWF Labs đã nhận được 10 triệu FET từ Fetch.ai vào tháng 9 năm 2024, sau đó gửi các FET này vào nền tảng giao dịch và tạo ra một thị trường cho FET. Rốt cuộc, nếu 500 triệu đô la được đưa vào sử dụng hoàn toàn ngay bây giờ, nó có thể mua được khoảng 6,41 triệu $FET (tính theo giá hiện tại là 0,78 đô la cho mỗi FET). Việc mua trực tiếp trên thị trường có thể có tác động tích cực đến giá trong ngắn hạn.

Sau khi tin tức được công bố, thị trường đã rất tiếp thu. Vào ngày 11, giá cổ phiếu của TRNR tăng 15% và $FET cũng tăng 7%, nhưng cho đến nay đã giảm trở lại.

Nhưng giống như một số công ty đã mua ETH trước đây, tổng giá trị thị trường của công ty chỉ là 8,4 triệu đô la. Không dễ để huy động 500 triệu đô la để mua FET và giá cổ phiếu phải được nâng lên từng bước. Nếu thị trường nguội đi hoặc hệ sinh thái $FET không phải là một ý tưởng hay, tiền có thể chảy xuống cống. Trong ngắn hạn, động thái này giống như một canh bạc; về lâu dài, thành công hay thất bại có thể phụ thuộc vào việc doanh nghiệp AI Fitness có đủ chỗ để triển khai hay không.

2. Synaptogenix (SNPX): Mua TAO, công ty công nghệ sinh học đã lật đổ với sự giúp đỡ của những ông lớn

Synaptogenix là một công ty dược phẩm sinh học tập trung vào việc phát triển các sản phẩm dựa trên Bryostatin-1, chủ yếu được sử dụng để điều trị các bệnh thoái hóa thần kinh như bệnh Alzheimer. Giá trị thị trường của công ty chỉ là 5 triệu đô la. Vào ngày 9 tháng 6, công ty đã công bố khoản đầu tư ban đầu là 10 triệu đô la để mua token $TAO của Bittensor và có kế hoạch tăng dần số tiền mua lên 100 triệu đô la.

Về nguồn vốn, nguồn ban đầu là dự trữ tiền mặt hiện có của công ty và trong tương lai, công ty có kế hoạch bổ sung nguồn tiền này thông qua đợt chào bán riêng cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series D trị giá 550 triệu đô la. Tương tự như MicroStrategy, người nắm giữ ban đầu nắm giữ cổ phiếu ưu đãi (có cổ tức cố định), được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như khi giá cổ phiếu đạt đến mức giá đã thỏa thuận. SNPX sử dụng điều này để thu hút các quỹ của tổ chức (quỹ đầu cơ hoặc văn phòng gia đình).

Người đứng sau giao dịch mua đồng tiền này là James Altucher, một nhân vật nổi tiếng trong giới đầu tư.

James là một doanh nhân, nhà đầu tư và tác giả sách bán chạy nhất được nhiều người theo dõi, người đã thành lập hoặc đầu tư vào hơn 20 công ty trên nhiều lĩnh vực như công nghệ, tài chính và truyền thông; ông cũng là một nhà quản lý quỹ đầu cơ và tham gia vào giai đoạn đầu của nhiều công ty khởi nghiệp. Ngay từ khi Bitcoin chưa được chấp nhận rộng rãi, James đã công khai quảng bá tiềm năng của công nghệ blockchain và trở thành người ủng hộ sớm cho lĩnh vực này. Trong thời kỳ bùng nổ tiền điện tử năm 2017, ông được gọi là "Nhà tiên tri Bitcoin" vì có rất nhiều quảng cáo trực tuyến.

Trong hoạt động kinh doanh của SNPX, ông chịu trách nhiệm phát triển và thực hiện các chiến lược đầu tư $TAO. Cụ thể, anh đã chỉ đạo kế hoạch mua token, bao gồm lựa chọn mua theo giai đoạn trên thị trường để tối ưu hóa chi phí và sàng lọc các mạng con Bittensor (như Subnet 1, tập trung vào các tác vụ học máy) để staking nhằm theo đuổi nhiều lợi nhuận hơn. Gần đây, anh liên tục chia sẻ logic về việc SNPX mua TAO trên X và thẳng thắn tuyên bố rằng mua cổ phiếu của SNPX tương đương với mua TAO với giá bằng một nửa.

Chìa khóa để các ông lớn tham gia là họ có thể sử dụng các mối quan hệ của mình để thu hút các quỹ đầu tư tư nhân và thu hút các nhà đầu tư tổ chức chú ý đến quá trình chuyển đổi của SNPX, một công ty dược phẩm. Xem xét động lực của công ty, động lực cho quá trình chuyển đổi này bắt nguồn từ nút thắt cổ chai của ngành kinh doanh dược phẩm sinh học. Dữ liệu lâm sàng của liệu pháp Bujostatin không đáp ứng được kỳ vọng, triển vọng được FDA chấp thuận không rõ ràng và giá cổ phiếu của công ty đã trì trệ trong một thời gian dài.

SNPX hy vọng sẽ nhận ra sự gia tăng giá trị tài sản bằng cách nắm giữ $TAO và thu nhập staking. Thông tin công khai cho thấy rằng công ty thậm chí còn có kế hoạch đổi tên công ty và mã cổ phiếu để củng cố vị thế của các token AI. Sau khi tin tức vào ngày 9 được công khai, giá cổ phiếu của SNPX đã tăng 40% tại một thời điểm, phản ánh sự lạc quan ngắn hạn của thị trường về quá trình chuyển đổi.

Tuy nhiên, khoản đầu tư ban đầu là 10 triệu đô la cao hơn gấp đôi giá trị thị trường của công ty. Nếu giá của $TAO giảm xuống dưới 300 đô la, giá trị tài sản có thể giảm hơn 25% và rủi ro tài chính là rất lớn. Việc chào bán riêng lẻ 550 triệu đô la có thể thành công hay không phần lớn phụ thuộc vào sức hấp dẫn của James Altucher và tâm lý thị trường. Nếu không có tiền, kế hoạch chuyển đổi có thể bị gián đoạn. Thu nhập từ việc staking $TAO không ổn định so với mức biến động 18% của các token $TAO trong 30 ngày.

Rõ ràng đây là một cuộc chiến xoay chuyển rủi ro cao và lợi nhuận cao.

3. Oblong (OBLG): Mua TAO, một mô hình thận trọng trong lĩnh vực CNTT

Oblong, Inc. (NASDAQ: OBLG) là nhà cung cấp dịch vụ công nghệ tập trung vào các giải pháp CNTT và công nghệ cộng tác video. Sản phẩm cốt lõi của công ty, Mezzanine, là một nền tảng hỗ trợ cộng tác trực quan đa người dùng, đa thiết bị và được sử dụng rộng rãi trong các cuộc họp doanh nghiệp và cộng tác từ xa. Giá trị thị trường của công ty vào khoảng 5,3 triệu đô la.

Vào ngày 6 tháng 6, Oblong thông báo rằng họ đã huy động được 7,5 triệu đô la thông qua một đợt chào bán riêng để mua token $TAO của Bittensor và tham gia vào chương trình staking Subnet 0 của công ty. Sau thông báo, giá cổ phiếu của Oblong đã tăng 12%, nhưng tính đến thời điểm báo chí đưa tin, giá đã giảm xuống còn 4,04 đô la.

Đợt chào bán này bao gồm việc bán khoảng 1,98 triệu cổ phiếu phổ thông hoặc chứng khoán tương đương, với giá 3,77 đô la một cổ phiếu, thấp hơn giá thị trường hiện tại. Điều này cũng có nghĩa là công ty đang bán cổ phiếu với mức chiết khấu nhất định để thu hút các nhà đầu tư. Số tiền này, được tính theo giá hiện tại, có thể mua được khoảng 1.890 token $TAO, không phải là nhiều.

Tuy nhiên, bạn có thể coi việc mua TAO là một sự chuyển đổi chiến lược từ hoạt động kinh doanh CNTT truyền thống sang AI và tài sản kỹ thuật số. Các giải pháp hội nghị truyền hình là một lĩnh vực rất phổ biến. Mặc dù nền tảng Mezzanine của công ty có một thị trường nhất định trong lĩnh vực cộng tác video, nhưng tốc độ tăng trưởng doanh thu đã chậm lại khoảng 5% kể từ năm 2023, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các phần mềm cạnh tranh như Zoom và Microsoft Teams. Giám đốc điều hành của công ty, Peter Holst, cho biết sự giao thoa giữa AI và blockchain là chìa khóa cho sự đổi mới trong tương lai và $TAO được coi là một tài sản tiềm năng cho cơ sở hạ tầng AI được mã hóa, tương tự như giai đoạn áp dụng ban đầu của tổ chức đối với Bitcoin.

Đồng thời, công ty có kế hoạch hiện thực hóa sự gia tăng giá trị tài sản bằng cách nắm giữ $TAO và thu nhập staking, đồng thời khám phá sự phát triển của các công cụ phần mềm dựa trên Bittensor, chẳng hạn như các chức năng hỗ trợ cuộc họp do AI điều khiển. Tuy nhiên, Subnet 0 trong subnet TAO chủ yếu tập trung vào các hướng AI như tác vụ nhắc nhở văn bản (chẳng hạn như xử lý ngôn ngữ tự nhiên). Có vẻ hơi xa vời khi nói rằng Oblong đã chọn subnet này để staking, vốn có liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh hội nghị truyền hình. Nó thiên về cân nhắc thu nhập staking và báo cáo hơn.

Bố cục này thiên về một bài kiểm tra chiến lược hơn để kiểm tra tiềm năng dài hạn của token AI.

Rủi ro và lợi ích cùng tồn tại

Xu hướng nắm giữ tiền tệ của công ty đã mở rộng từ một tài sản duy nhất sang các lựa chọn đa dạng. Nhưng ngoài BTC, tính biến động của các altcoin cao hơn đáng kể so với BTC. Lấy TRNR làm ví dụ. Giá trị thị trường của nó là 8,4 triệu đô la Mỹ, dự kiến sẽ huy động được 500 triệu đô la Mỹ. Nếu giá FET giảm mạnh, thì việc tài trợ đòn bẩy cao để mua tiền xu cũng là một lựa chọn với áp lực tài chính rất lớn.

Rủi ro về mặt quy định cũng không nên bị bỏ qua. Cân nhắc lớn nhất đối với các công ty niêm yết là tuân thủ. SEC đã từng phân loại SOL là chứng khoán, nhưng tính tuân thủ của các token AI vẫn chưa rõ ràng. Nếu quy định được thắt chặt, các công ty nắm giữ token sẽ phải đối mặt với tiền phạt hoặc thanh lý?

Tuy nhiên, miễn là luật pháp cấm thì vẫn có thể thực hiện được. Vốn luôn hướng đến lợi nhuận. Trong giai đoạn cửa sổ hiện tại, nhiều công ty đang tranh giành để bắt chước chiến lược dự trữ tiền điện tử. Có lẽ họ đã có một tính toán viển vông trong lòng: sau cùng, họ là những công ty vốn hóa nhỏ. Họ tận dụng làn sóng thị trường vốn dần chấp nhận tài sản tiền điện tử để đấu tranh cho sự biến động cao hơn của các altcoin. Hơn nữa, câu chuyện về AI có tính lâu dài. Nếu thành công, ROI tự nhiên sẽ rất cao.

Nhìn chung, việc phân bổ altcoin của các công ty niêm yết giống như một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Đối với các công ty vốn hóa nhỏ, đây là một trò chơi vốn cược vào tương lai. Thành công hay thất bại sẽ phụ thuộc vào tâm lý thị trường, tính liên tục của câu chuyện và khả năng hạ cánh thực tế.

Khi thị trường tăng giá bắt chước được cổ phần hóa, các công ty và nhà đầu tư nên ghi nhớ: Rủi ro là bản chất của tài sản có tính biến động cao và lợi nhuận là phần thưởng khi nắm bắt được câu chuyện và cơ hội.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia