Tiêu đề gốc: "Dữ liệu thực tế của 10 dự án: Báo cáo sinh tồn dự án IDO của Binance Wallet"

Nguồn gốc: Klein Labs

Vào thời điểm Web3 bước vào vòng điều chỉnh mới, đợt chào bán token ban đầu (TGE) không còn chỉ là một phương tiện tài trợ đơn thuần nữa mà đã trở thành nơi để các dự án cạnh tranh với thị trường. Đặc biệt trong bối cảnh thanh khoản đang thu hẹp và niềm tin của nhà đầu tư không đủ như hiện nay, cách bắt đầu và cách bắt đầu như thế nào đã trở thành vấn đề mà các bên tham gia dự án phải cân nhắc kỹ lưỡng.

IDO là một cách phổ biến của TGE. Từ những nền tảng ban đầu như Coinlist, nhiều dự án cấp vua đã ra đời thông qua IDO. Tuy nhiên, với sự gia tăng về số lượng dự án, hiệu ứng giàu có của IDO đã giảm đi. Và mọi động thái của Binance luôn khiến thị trường phải căng thẳng. Kể từ năm 2025, Binance Wallet IDO đã trở thành sự lựa chọn cho nhiều dự án ra mắt. Đặc điểm "ngưỡng thấp, mức độ phổ biến cao và lưu lượng truy cập mạnh" của nó nhanh chóng trở thành tâm điểm của thị trường, thu hút sự chú ý của một số lượng lớn các dự án khởi nghiệp và cộng đồng, nhưng nó cũng phơi bày một loạt các thay đổi cơ bản trong cấu trúc thị trường tiền tệ mới, hệ thống định giá và logic dự án.

Tuy nhiên, mô hình này có thực sự phù hợp với mọi dự án không? Những dự án nào có thể nhanh chóng khuếch đại câu chuyện và hoàn thành khởi đầu lạnh thông qua nó, và những dự án nào có thể gặp phải tình huống khó xử "mở cao và đóng thấp" sau khi thị trường hỗn loạn? Nhóm nghiên cứu Klein Labs đã tiến hành nghiên cứu dữ liệu có hệ thống và phân tích có cấu trúc 10 dự án Binance Wallet IDO đã được ra mắt, cố gắng giúp các bên dự án đưa ra những đánh giá thông minh hơn từ góc độ chiến lược.

1. Bối cảnh: Chúng ta đang ở trong chu kỳ thị trường nào?

Trong vài tháng qua, chúng ta có thể quan sát rõ ràng sự tiến hóa của sở thích đầu tư thị trường:

· Sở thích ban đầu: định giá cao + mô hình lưu thông thấp (do VC dẫn đầu, đầu cơ ngắn hạn)

· Cơn sốt trung hạn: mô hình Meme Coin lưu thông đầy đủ (đầu cơ ngưỡng bằng không)

· Điểm ngoặt hiện tại: Thị trường đang quay lại tập trung vào các yếu tố cơ bản và các dự án mạnh bền vững

Đồng thời, cấu trúc của mô hình TGE cũng đang trải qua ba giai đoạn tiến hóa:

· Mô hình ban đầu: phát hành định giá thấp + cơ chế phát hiện giá trị thị trường (dựa trên câu chuyện)

· Mô hình trung hạn: phát hành định giá cao + chênh lệch giá nội bộ (thông qua OTC hoặc bán ngay sau khi phát hành)

· Trạng thái hiện tại: quay lại mức mở cửa định giá thấp (thiếu người mua, không ai muốn "tiếp quản"

Biểu hiện trực quan nhất của trạng thái thị trường này là chúng ta thấy dự án Binance Wallet IDO được ra mắt với mức định giá thấp. Bên dự án phải đánh đổi mức định giá và tỷ lệ phát hành rất thấp để lấy một chút sự chú ý của thị trường. Và đằng sau điều này là một logic quan trọng:

Định giá của TGE không phải là sự phản ánh của "giá trị tương lai của dự án", mà là sự phản ánh toàn diện về tính thanh khoản của thị trường, kỳ vọng về việc niêm yết, sức mạnh của câu chuyện và hệ thống tạo lập thị trường.

Thứ hai, hiệu ứng lưu lượng truy cập của Binance Wallet IDO vẫn mạnh, nhưng kiểm soát nhịp điệu là chìa khóa

Từ dữ liệu, Binance Wallet IDO đã mang lại sự chú ý đáng kể của thị trường và sự tiếp xúc với thương hiệu cho dự án:

· Số lượng người tham gia trung bình là 80.965;

· Số tiền gây quỹ đơn lẻ là 60.000 – 443.000 BNB;

· Tỷ lệ đăng ký vượt mức nằm trong khoảng 6.900% – 36.500%.

Trong số đó, KiloEx đạt tỷ lệ đăng ký vượt mức là 36.492%.

Binance Wallet IDO Nó có thể dễ dàng thu hút sự chú ý của hàng trăm nghìn người dùng và ngay cả trong trường hợp thị trường lạnh, nó vẫn có thể thu hút hàng chục triệu đô la tài sản tương đương. Mặc dù ngưỡng tham gia của người dùng đã tăng lên với việc tối ưu hóa cơ chế, nhưng nó có thể sàng lọc hiệu quả những người dùng chất lượng cao có giá trị và độ gắn bó lâu dài hơn, mang lại cơ cấu người dùng và nền tảng cộng đồng lành mạnh hơn cho nhóm dự án, điều này có lợi cho các hoạt động cộng đồng tiếp theo và chuyển đổi người dùng.

Với sự hỗ trợ của cơ chế nhẹ nhàng của Binance Wallet, bên dự án vẫn có thể đạt được động lực khởi động lạnh mạnh mẽ và nén đáng kể lộ trình thu hút người dùng và chi phí khởi động lạnh.

Thông qua phân tích dữ liệu, chúng tôi thấy rằng điểm chung của dự án IDO Binance Wallet trong nền kinh tế mã thông báo là rất rõ ràng:

· Tỷ lệ phát hành mã thông báo trong giai đoạn IDO thường thấp, chỉ từ 2% đến 10% tổng nguồn cung. 5%, với mức trung bình là 4,44%;

· Tỷ lệ lưu thông trong giai đoạn chào bán ban đầu (TGE) thường nằm trong khoảng từ 20% đến 30% để đảm bảo tính thanh khoản ban đầu của thị trường không bị pha loãng quá mức;

· Mức định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) tương ứng với giai đoạn IDO nằm trong khoảng từ 10 triệu đô la Mỹ đến 30 triệu đô la Mỹ. Nhìn chung, đây là phạm vi định giá tương đối hợp lý hoặc thậm chí hơi thấp.

Đảng dự án vẫn sẵn sàng tiến hành TGE thông qua Binance Wallet IDO ở giai đoạn này, với những cân nhắc sau:

· Sản phẩm đã được hình thành và cần phát hành token để truy cập vào kịch bản sử dụng/hệ thống khuyến khích/hệ thống thanh toán;

· Cần thu hút sự chú ý của cộng đồng và hỗ trợ giao dịch theo cách ít tốn kém, tương đương với việc ra mắt thị trường quy mô lớn để hình thành điểm khởi đầu thanh khoản;

· Tuân thủ khái niệm chủ nghĩa dài hạn và chấp nhận định giá thấp, phát hành thấp và tăng trưởng chậm.

Dự án Binance Wallet IDO hiện tại phải chấp nhận áp lực định giá thấp do sự suy giảm niềm tin của thị trường. Nhưng đồng thời, nó có thể dành nhiều chỗ hơn cho sự tăng trưởng giá trị thị trường cho các bên dự án xuất sắc.

Thứ tư, hiệu suất nền tảng giao dịch: Binance Wallet IDO là tấm vé vào Binance, không phải là thiết bị đầu cuối

Trong trí tưởng tượng của nhiều nhóm, Wallet IDO có nghĩa là "hạ cánh trên Binance". Tuy nhiên, thực tế lại không phải như vậy:

· Tỷ lệ niêm yết giao ngay của Binance là 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);

· Khoảng 90% các dự án đã hạ cánh trên thị trường Binance Futures;

· Tỷ lệ niêm yết giao ngay của Bybit là 70%; tỷ lệ niêm yết hợp đồng là 80%;

· Tỷ lệ niêm yết hiện tại của các nền tảng giao dịch Hàn Quốc không cao và tương đối không chuẩn.

Binance Wallet IDO không có nghĩa là niêm yết trên Binance. Binance Wallet IDO giống như một vé hoạt động thử nghiệm để tham gia vào hệ sinh thái giao thông Binance hơn. Việc có thể "chính quy hóa" để tham gia vào thị trường giao ngay hay không vẫn phụ thuộc vào hiệu suất dữ liệu, phản hồi của người dùng và đánh giá nội bộ của nhóm giao dịch Binance sau khi dự án trực tuyến. Bên dự án cần coi đây là "bản xem trước trước giai đoạn chính" và chuẩn bị đầy đủ cho việc niêm yết tiếp theo và hỗ trợ thanh khoản thứ cấp.

V. Xu hướng giá: khởi đầu mạnh mẽ, hiệu suất dài hạn phụ thuộc vào chiến lược hoạt động và thị trường

Theo dữ liệu hiện tại, hầu hết các dự án IDO của Binance Wallet đều hoạt động tốt vào ngày đầu tiên ra mắt và lợi tức đầu tư (ROI) nhìn chung là ấn tượng:

· PumpBTC tăng 760% vào ngày đầu tiên và hiệu suất lợi nhuận của KiloEx cũng ấn tượng không kém.

· Mặc dù giá dao động rất nhiều vào ngày đầu tiên, nhưng hiệu suất trung và dài hạn của dự án phụ thuộc nhiều hơn vào khả năng hoạt động liên tục, chiến lược quản lý thị trường và kế hoạch phát triển dài hạn rõ ràng.

· Cần lưu ý rằng một số dự án (như MyShell, Bubblemaps và PumpBTC) đã chọn mở rộng tích cực vào thị trường Hàn Quốc sau IDO để thúc đẩy tăng trưởng tiếp theo.

Mặc dù các dự án IDO của Binance Wallet thường rất phổ biến trong giai đoạn đầu, nhưng nếu các bên tham gia dự án thiếu kế hoạch dài hạn, họ sẽ thấy khó có thể chống chọi với nhiều thách thức trong môi trường thị trường hiện tại - bao gồm lực mua yếu, thái độ của các nhà đầu tư không còn theo đuổi các cổ phiếu lưu hành ngắn hạn cao, hỗ trợ cơ bản trung và dài hạn không đủ và thấu chi sớm giá trị tường thuật. Trong bối cảnh này, hiệu suất thị trường của các dự án khác nhau đã dần cho thấy sự khác biệt rõ ràng.

Sự phổ biến trong ngắn hạn rất dễ đạt được, nhưng điều thực sự quyết định liệu một dự án có thể tồn tại lâu dài hay không vẫn là khả năng hoạt động liên tục và chiến lược quản lý thị trường. Các bên tham gia dự án cần lập kế hoạch nhịp độ kiểm soát của thị trường thứ cấp và quản lý quan hệ nhà đầu tư trước để tránh giá giảm nhanh và đạt được sự giải phóng giá trị dài hạn ổn định.

VI. Hiệu suất giao dịch tăng nhiệt: phản ánh thực sự sự chú ý của thị trường và động lực vốn

Hiệu suất thị trường của các dự án IDO của Binance Wallet khác nhau tùy theo từng dự án, nhưng nhiệt độ giao dịch chung thường cao:

PARTI, BMT và BR là những dự án nổi bật, với khối lượng giao dịch ngày đầu tiên vượt quá 20 triệu đô la Mỹ

Sự xuất hiện của khối lượng giao dịch cao không chỉ liên quan đến dòng tiền ban đầu mà còn liên quan chặt chẽ đến sức mạnh tường thuật của dự án, thiết kế kinh tế mã thông báo và quản lý kỳ vọng của thị trường;

IDO chỉ là "điểm bùng phát" của nhiệt, và liệu nó có thể duy trì nhiệt và kích nổ thị trường thứ cấp hay không phụ thuộc vào việc thực hiện và kiểm soát nhịp độ hoạt động của toàn bộ dự án. Nhiều dự án hoạt động kém đã nhanh chóng im ắng sau TGE, do thiếu nội dung đầu ra liên tục để duy trì nhiệt độ chủ đề hoặc do sự suy giảm nhanh chóng về lòng tin do quản lý thị trường mất kiểm soát.

Tóm tắt: Binance Wallet IDO là một “bộ lọc giá trị” và một xác minh tường thuật

Binance Wallet IDO là phương pháp khởi động lạnh có cấu trúc, đòn bẩy cao dành cho các dự án Web3 hiện tại để bắt đầu các câu chuyện, xây dựng sự đồng thuận và khuếch đại sự chú ý. Nó cung cấp cho các bên dự án một bộ "kịch bản khởi động" để tận dụng khối lượng lớn với chi phí thấp, nhưng nó cũng đặt ra những yêu cầu cực kỳ cao đối với khả năng thực hiện, lập kế hoạch hoạt động và quản lý thị trường của nhóm.

Hiệu suất dữ liệu của Binance Wallet IDO phản ánh sự phát triển sâu sắc của toàn bộ logic định giá thị trường và mô hình phát hành. Đây không phải là điểm kết thúc, cũng không phải là điểm vượt qua, mà là cửa sổ để xác minh tầm nhìn sản phẩm và cơ chế thị trường thử nghiệm và sai sót với chi phí thấp.

Chính xác là vì thị trường hiện đang ở giai đoạn cuối của sự tự tin thấp + thanh khoản thấp + cảnh giác cao, nên những dự án thực sự muốn xây dựng lâu dài càng cần phải ra mắt và sử dụng Binance Wallet IDO để chứng minh giá trị sản phẩm, nhịp điệu câu chuyện và khả năng hoạt động của họ.

Nó không phù hợp với tất cả mọi người, nhưng đối với những đội có câu chuyện rõ ràng, nhịp điệu rõ ràng và ý định xây dựng dài hạn, thì đây là bước đệm quan trọng để bước vào hệ sinh thái Binance và tầm nhìn thị trường chính thống. Trong giai đoạn bong bóng vỡ, thị trường quay trở lại nguồn giá trị. Đây là tín hiệu tích cực cho các đội thực sự muốn làm điều gì đó và có tầm nhìn dài hạn.

Giống như tất cả các IDO kiểu nền tảng, sau một thời gian ngắn vui vẻ, bữa tiệc có thể tiếp tục như thế nào? Đây cũng là một câu hỏi mà Binance Wallet cần phải suy nghĩ. Nói một cách đơn giản, nếu Binance Wallet IDO có thể tiếp tục là nền tảng ra mắt được ưa chuộng cho các tài sản chất lượng cao, thì vòng đời của nó có thể được kéo dài hết mức có thể. Đằng sau điều này là sự hiểu biết về "tài sản chất lượng cao". Ngành công nghiệp thực sự cần những dự án nào? Những dự án nào phù hợp để phát triển trong thế giới này? Mỗi chúng ta cần phải suy nghĩ sâu sắc.

Bài viết này là một đóng góp và không đại diện cho quan điểm của BlockBeats.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia