Dev2Dev, một công nghệ chênh lệch giá có khả năng mơ hồ

Tiêu đề gốc: "Dev2dev: Một cuộc buôn lậu công nghệ tiềm năng"

Tác giả gốc: Matti, Zee Prime Capital

Bản tổng hợp gốc: Kaori, BlockBeats

Tại Zee Prime, chúng tôi là một trong những nhóm đầu tiên chính thức đề xuất và xuất bản bài viết về phần mềm trung gian vào đầu năm 2021 và ra mắt phần thứ hai vào năm 2022. Middleware bao gồm mọi thứ không phải là ứng dụng hoặc giao thức cơ sở. Nói cách khác, mọi thứ ở giữa.

Một từ khác được dùng cho middleware là cơ sở hạ tầng, và rõ ràng, đây chính là miền đất hứa ngày nay. Tất cả không gian kỳ diệu giữa L1 và các ứng dụng là điều chúng ta nên hào hứng. Cơ sở hạ tầng là tương lai. Song song với AI và ZK là các công nghệ mô-đun và hơn thế nữa… và nhiều thuật ngữ trong ngành hơn.

Bài đọc liên quan: "Tổng quan về cơ sở hạ tầng và phần mềm trung gian Web3》

Ngày nay, nhiều công ty đầu tư mạo hiểm lớn phải chứng minh giá trị của mình trong khi huy động được số lượng lớn. tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) từ những người biết ít về không gian này. Trên thực tế, khả năng sáng tạo trong lĩnh vực tiền điện tử rất hạn chế và nguồn lực cho sự đổi mới cũng khan hiếm. Đó là lý do tại sao cơ sở hạ tầng đã trở thành phản hồi mặc định. Đó là một giải pháp đơn giản - địa ngục của nhà phát triển.

Ngoại trừ những người săn airdrop, có rất ít người dùng trong lĩnh vực mã hóa nên họ muốn đạt được sự tự cứu thông qua kịch bản B2B. Điều này gợi ý về điều gì đó quen thuộc nồng nhiệt về việc kiếm tiền trong Web2 - B2B SaaS - nơi bạn bán không phải cho người dùng (vì không có người dùng) mà cho các doanh nghiệp khác (trong đó có rất nhiều doanh nghiệp).

Vì vậy, khi hội đồng quản trị quỹ hưu trí biết được rằng mã hóa đồng hình thực ra không phải là thuật ngữ khoa học để chỉ "đồng tính luyến ái trong tủ quần áo", mọi con mắt đều đổ dồn vào nó Một thuật ngữ kỹ thuật lạnh lùng để chỉ cơ sở hạ tầng , nhưng họ nói "Theo tiền"

"Bán xẻng"

. Có rất nhiều doanh nghiệp tiền điện tử bán dịch vụ cho các doanh nghiệp tiền điện tử khác - nhưng ai là khách hàng của các doanh nghiệp tiền điện tử khác? Bạn đoán đúng rồi đấy – các hoạt động kinh doanh tiền điện tử khác.

Còn thiếu một thứ, đó là tiền. Không có tiền thì không có chữ B.

Trừ khi có những quỹ đầu tư mạo hiểm có rất nhiều tiền mà họ không thể đầu tư vào nơi khác, sẵn sàng tài trợ cho một hệ sinh thái giữa các nhà phát triển phát triển mạnh mẽ hoặc như chúng tôi gọi nó của - dev2dev.

Tuy nhiên, tình trạng này không thể kéo dài mãi mà có thể kéo dài trong một thời gian. 2 năm? Ngay trong chu kỳ 4 năm (dành cho những người tin vào chiêm tinh học). Việc này có rủi ro nhưng nó đã có hiệu quả trong quá khứ.

Các từ viết tắt và từ thông dụng rất phổ biến vì chúng có thể có bất kỳ nghĩa nào. Nói cách khác, bạn có thể sử dụng thuật ngữ kỹ thuật để không ai thực sự biết bạn đang nói về điều gì. Đó là cách bạn kết thúc trong vòng khen ngợi lẫn nhau được thúc đẩy bởi nguồn tài trợ của tổ chức và chỉ tập trung vào các nhà phát triển nội bộ.

Nếu bạn không thể nhìn thấy sản phẩm thực tế thì có thể bạn chính là sản phẩm đó.

Vì vậy, trong Web3, các nhà phát triển là những người cung cấp sản phẩm/thị trường hoàn hảo cho các nhà đầu tư mạo hiểm, những người có thể phân bổ vốn và sau đó gây quỹ mới vì "chúng tôi cần cơ sở hạ tầng mới" và "xây dựng cơ sở hạ tầng rất khó khăn và tốn thời gian."

Những gì chúng tôi thu được là cùng một vòng phản hồi sản xuất mã thông báo tự tham chiếu, nhưng lần này là một hệ sinh thái dev2dev tự tham chiếu cơ sở hạ tầng "có thể kết hợp". Dự kiến cuối cùng các nhà đầu tư bán lẻ sẽ mua vào các nhà phát triển token hóa.

Nguồn lực và sự sáng tạo

Cơ sở hạ tầng cần được cải thiện. Nhưng câu hỏi đặt ra là liệu nó có nên được xây dựng từ trên xuống trước khi người dùng đến hay không.

Amazon là người dùng đầu tiên của AWS, được xây dựng để sử dụng nội bộ một cách ngẫu nhiên chứ không phải do thiết kế và trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của Web 2 .

Những người sở hữu người dùng có nhiều khả năng sẽ di chuyển xuống phía dưới. Tôi không muốn làm vỡ bong bóng phi tập trung ETH-maxi của bạn, nhưng nếu Metamask độc quyền đưa luồng đơn hàng vào trình tạo của họ, thì họ sẽ xây dựng mọi khối (điều này có thể đã xảy ra rồi, có thể hãy nhìn vào chuỗi?).

Lex Luthor không muốn truyền cảm hứng cho một công ty truyền thông công nghệ sâu tự đổi mới thành Metamaskless, vì vậy việc tái tập trung vào các vectơ tấn công khó có thể sớm xảy ra. Nhưng điều này cho bạn ý tưởng về tính mong manh của câu chuyện cơ sở hạ tầng/ngăn xếp phi tập trung.

Tuy nhiên, câu chuyện về cơ sở hạ tầng thiếu trung thực vẫn là một sự đặt cược có vẻ thận trọng. Đây là một sự tương tự tuyệt vời, xuất phát từ thời đại Công nghệ lớn và các thế hệ cũ quan tâm đến nó vì đây là một khái niệm quen thuộc. Vì vậy, nếu bạn kết hợp từ thông dụng gợi cảm của ZK với sự tương tự về cơ sở hạ tầng SaaS, thì các nhà đầu tư tổ chức sẽ bị thu hút.

Lợi nhuận có thể dự đoán được từ việc bán cuốc và xẻng trông rất hấp dẫn đối với các phòng họp của công ty.

BlockBeats Lưu ý: Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, "Xẻng bán" có nghĩa là các công ty tham gia vào cơ sở hạ tầng và dịch vụ liên quan đến tiền điện tử, chuỗi khối và các công nghệ khác, thay vì đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử. Các công ty này có thể cung cấp nền tảng giao dịch, dịch vụ ví, phát triển công nghệ blockchain, v.v. Cụm từ này nhấn mạnh rằng các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng và công cụ cho toàn bộ ngành có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với việc đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử.

Đây là cách bạn kết hợp câu chuyện thể chế nhỏ giọt với các nhà phát triển không có trí tưởng tượng và các doanh nhân nối tiếp đang tìm kiếm các doanh nghiệp phong cách sống được gói gọn trong các thuật ngữ công nghệ.

Sẽ rất khó để các công ty đầu tư mạo hiểm lớn bán cho các đối tác hữu hạn của họ số lượng tiền điện tử tăng gấp đôi một cách điên cuồng trong chu kỳ vừa qua. Hơn nữa, nguồn tài trợ cho sự sáng tạo rất rẻ. Những ý tưởng tuyệt vời thường không đòi hỏi sự đầu tư đáng kể. Đây là lý do tại sao các VC bị ám ảnh bởi các nguồn lực; đối với họ, các nhà phát triển là những nguồn lực cần được tài trợ.

Kỳ vọng của tôi là động lực đổi mới tiếp theo sẽ được tài trợ bởi 1% số vốn đã đổ vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử trong vài năm qua, điều đó có nghĩa là hầu hết trong số đó sẽ được tài trợ bởi Nguồn tài trợ cho bootstrap sẽ vượt quá rất ít vốn để hỗ trợ sự sáng tạo.

Sự thật là trong tiền điện tử, vấn đề đổi mới không phải là tiền mà là sự sáng tạo + khả năng thực thi.

Bất chấp sự cạnh tranh khốc liệt nhất để đầu tư vào cơ sở hạ tầng (và điều này đòi hỏi nguồn lực to lớn), các trò chơi đặt cược cao ngày nay không được tiến hành ở cấp độ cơ sở hạ tầng. Định luật Sayre được áp dụng ở đây:

"Trong mọi tranh chấp, cường độ cảm xúc tỷ lệ nghịch với giá trị của vấn đề liên quan."

Điều này được phản ánh trong một tuyên bố thường được trích dẫn của Henry Kissinger: "Lý do nền chính trị đại học trở nên xấu xa chính là vì lợi ích quá nhỏ." Bạn cần phải cạnh tranh quyết liệt để duy trì sự khác biệt nào đó. Sự khác biệt này thường mang tính hư cấu hơn là thực tế, vì vậy đây là 20 L2 và ZKbs để tài trợ.

Xét cho cùng, các VC tận dụng tối đa các câu chuyện của L1. Họ vắt kiệt tất cả giá trị ra khỏi hiện trường và hơn thế nữa. Ngày nay, họ đang tập trung lại sự chú ý vào cơ sở hạ tầng trong khi bỏ qua câu hỏi quan trọng nhất: Người dùng ở đâu? Trong quá trình này, họ cũng bỏ qua các dự án cơ sở hạ tầng hiện có đã được xây dựng một thời gian.

Trọng tài cơ sở hạ tầng

Làm thế nào để sử dụng tiền ngu một cách sáng tạo để hỗ trợ công nghệ? Có dự án cơ sở hạ tầng nào thực sự đáng hỗ trợ không? Chắc chắn có những ngoại lệ đối với sự khái quát hóa mà tôi đã đưa ra và thực sự có một số nỗ lực thú vị và quan trọng để xây dựng cơ sở hạ tầng Web 3.

Như tôi đã đề cập trước đó, trong lĩnh vực đầu tư tại Zee Prime, chúng tôi đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trong vài năm qua và hầu hết những gì chúng tôi đang thấy bây giờ. Chỉ tái chế những ý tưởng cũ và sản phẩm hoặc bắt kịp các xu hướng hiện tại (ZK, L2, v.v.). Sự khác biệt là chúng có ngưỡng và không thể lấy được miễn phí trên thị trường thứ cấp.

Khi tham dự sự kiện Token 2049, tôi nhận thấy nhà cung cấp alpha miễn phí và “anh hùng dân gian” Arthur Hayes đang âm thầm quảng bá Filecoin. Điều này khiến tôi nhận ra rằng việc chơi trò chơi cơ sở hạ tầng trên thị trường thứ cấp có thể là một hoạt động kinh doanh chênh lệch giá vững chắc. Các vòng đầu tư cơ sở hạ tầng bằng vốn cổ phần tư nhân chủ yếu dựa vào sự đổi mới viển vông.

Đổi mới thường đi kèm với chi phí cao Giá do các công ty đầu tư mạo hiểm lớn gánh chịu, sau đó giá sẽ giảm nhanh chóng sau khi mở khóa. Cho dù đó là lưu trữ hay RPC phi tập trung (thứ chúng tôi thực sự cần), trừu tượng hóa tài khoản, lập chỉ mục, v.v., có thể có một cách khác để chơi trò chơi cơ sở hạ tầng.

Những người chiến thắng sớm DeFi Summer 2020 không phải là các nhóm được xây dựng bởi các công ty đầu tư mạo hiểm, mà là các dự án đã đổi mới và thực hiện trong một thời gian dài, cho dù đó là Synthethix Vẫn là Aave.

Nếu tìm hiểu sâu hơn, người ta có thể tìm thấy các đội được tài trợ tốt trên thị trường thứ cấp và mua mã thông báo với mức chiết khấu đáng kể. Chưa kể việc phân bổ còn thuận lợi hơn so với các vòng phát hành riêng lẻ. Đây là một vụ cá cược mạo hiểm, nhưng đây không phải là lần đầu tiên các thị trường giao dịch công khai hoạt động tốt hơn vốn đầu tư mạo hiểm.

Khi bóng này Nó có thể nên tránh khi đồ chơi mới không thực sự sáng bóng và đi kèm với hành lý VC nặng. Suy cho cùng, cơ hội đầu tư vào một công ty công nghệ lớn không bao giờ chỉ là chuyện vài vòng riêng tư hay vài tháng. Ít nhất là một cơ hội nhiều năm.

Nếu bạn phải đặt cược vào cơ sở hạ tầng, hãy xem xét các nhóm thị trường giá xuống có kinh nghiệm đã được xây dựng trong nhiều năm. Suy cho cùng, Hayes có những cái bẫy lớn hơn hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm và bạn biết đấy, những cái bẫy lớn đồng nghĩa với việc thu được lợi nhuận alpha.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Zee Prime đã đầu tư vào nhiều dự án cơ sở hạ tầng và phần mềm trung gian, bao gồm Filecoin, Pocket Network, Biconomy, Subsquid, v.v., vì vậy bài viết này thể hiện quan điểm thiên vị .

「Liên kết gốc"

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia