[Toàn văn đơn giản] Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông ban hành văn bản quan điểm về việc giám sát các sàn giao dịch tài sản ảo
Phần 1 - Hướng dẫn quản lý của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đối với nền tảng giao dịch tài sản ảo
1. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) vào ngày 1 tháng 11 năm 2018 Nhật Bản đã công bố khung khái niệm cho khả năng quy định về nền tảng giao dịch tài sản ảo và tuyên bố rằng Ủy ban Chứng khoán và Tương lai sẽ xem xét liệu có phù hợp để cấp phép và quản lý các nhà khai thác nền tảng theo quyền hạn hiện có hay không.
2. Sau khi đưa ra thông báo này, SFC đã gặp các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo để thảo luận về hoạt động kinh doanh của họ và giải thích các yêu cầu quy định của SFC. Sau khi xem xét sâu về các khía cạnh kỹ thuật, hoạt động và các khía cạnh khác của giao dịch tài sản ảo, SFC đã kết luận rằng một số nền tảng tập trung nhất định cung cấp dịch vụ giao dịch cho mã thông báo bảo mật và không bảo mật sẽ phù hợp để tuân theo khuôn khổ được nêu trong điều này. giấy vị trí quy định.
3. Do đó, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai đã thông qua một bộ quy định về nền tảng giao dịch tài sản ảo áp dụng cho môi giới chứng khoán được cấp phép và các tiêu chuẩn quản lý nghiêm ngặt tương tự như các địa điểm giao dịch tự động để giải quyết các vấn đề liên quan đến bảo quản tài sản, hiểu rõ khách hàng của bạn, chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố, thao túng thị trường, kế toán và kiểm toán, quản lý rủi ro, xung đột lợi ích và chấp nhận tài sản ảo. SFC sẽ chỉ cấp giấy phép cho những nền tảng có thể đáp ứng các tiêu chuẩn dự kiến.
4. Tuy nhiên, cần phải làm rõ rằng Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc không có thẩm quyền áp đặt các hạn chế đối với những người chỉ mua hoặc bán tài sản ảo không bảo mật hoặc Nền tảng cấp phép cho mã thông báo hoặc quản lý nó. Vì các tài sản ảo đó không cấu thành "chứng khoán" hoặc "hợp đồng tương lai" theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai, nên các doanh nghiệp do các nền tảng này điều hành không cấu thành "kinh doanh được quản lý" theo Pháp lệnh. Điều này giải thích tại sao theo khung pháp lý hiện hành, chỉ những nền tảng cung cấp tài sản ảo dựa trên chứng khoán hoặc dịch vụ giao dịch mã thông báo cho khách hàng mới thuộc phạm vi của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc.
5. Khi một nền tảng chọn đưa tài sản ảo hoặc mã thông báo bảo mật vào phạm vi giao dịch của nó được cấp phép, các nhà đầu tư có thể dễ dàng phân biệt giữa nền tảng được quản lý và không được kiểm soát. một đặc điểm chính của khung pháp lý mới được mô tả trong báo cáo quan điểm này. Tuy nhiên, SFC hiểu rằng nhiều tài sản ảo có tính đầu cơ và biến động cao, đồng thời nhiều tài sản không có bất kỳ giá trị thực nào, cho dù chúng được giao dịch trên nền tảng được quản lý hay không được kiểm soát. Nhà đầu tư chỉ nên tham gia giao dịch tài sản ảo nếu họ có hiểu biết đầy đủ và khả năng quản lý các rủi ro liên quan.
6. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng mong muốn tuyên bố rằng ngay cả khi một nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép và quản lý bởi Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, tài sản ảo được giao dịch trên nền tảng này không phải tuân theo bất kỳ điều khoản đăng ký ủy quyền hoặc bản cáo bạch nào áp dụng cho hoạt động bán "chứng khoán" hoặc "kế hoạch đầu tư tập thể" truyền thống. Không có yêu cầu tiết lộ bắt buộc nào khác áp dụng cho việc cung cấp tài sản ảo không bảo mật ở Hồng Kông. Ngoài ra, ngay cả khi tài sản ảo được giao dịch trên nền tảng được cấp phép là mã thông báo bảo mật, miễn là mã thông báo chỉ được bán cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp7, chúng sẽ không phải tuân theo thủ tục phê duyệt đề nghị đầu tư và hệ thống đăng ký bản cáo bạch của Hồng Kông.
7. Cũng cần lưu ý rằng mặc dù Phần XIII và XIV của Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai cho phép SFC Khả năng thực hiện hành động chống lại hành vi sai trái của thị trường trong thị trường chứng khoán và thị trường tương lai, nhưng điều này không áp dụng cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép vì các nền tảng đó không được công nhận là chứng khoán hoặc thị trường tương lai và tài sản ảo được đề cập không được liệt kê hoặc giao dịch trên các thị trường đó "Chứng khoán " hoặc "Hợp đồng tương lai".
8. Hiện có hàng chục nền tảng giao dịch tài sản ảo ở Hồng Kông, điều này đã gây ra những vấn đề nghiêm trọng về mặt bảo vệ nhà đầu tư. tập trung vào. Một số nền tảng có thể quyết định không xin giấy phép từ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc theo khung quy định mới. Đây là sự lựa chọn tự do của họ, miễn là họ có thể đảm bảo rằng tài sản ảo được giao dịch trên nền tảng của họ không phải là "chứng khoán" hay "hợp đồng tương lai" theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai. Họ có thể tin rằng các yêu cầu quản lý của SFC quá khắt khe và họ muốn vận hành một doanh nghiệp hoàn toàn không được kiểm soát. Do những hạn chế về quyền hạn quản lý của SFC, SFC có thể đã quyết định hoãn xây dựng bất kỳ phản hồi pháp lý nào đối với các nền tảng giao dịch tài sản ảo ngày càng phổ biến cho đến khi luật mới được ban hành để giải quyết toàn diện hơn ngành công nghiệp tài sản ảo đang bùng nổ. Tuy nhiên, ngay cả khi đối mặt với những hạn chế cố hữu, SFC đã quyết định rằng việc hành động vào thời điểm này rõ ràng là vì lợi ích chung, cho phép các nhà đầu tư chọn giao dịch trên các nền tảng đồng ý được quản lý và điều chỉnh bởi khuôn khổ hiện đang được áp dụng. bởi SFC.
9. Mặc dù một số lỗ hổng quy định được xác định trong tài liệu này chỉ có thể được giải quyết thông qua các sửa đổi về mặt lập pháp, SFC A bộ tiêu chuẩn nghiêm ngặt tương tự như tiêu chuẩn áp dụng cho các nhà môi giới chứng khoán được cấp phép và địa điểm giao dịch tự động đã được phát triển cho các nền tảng sẵn sàng và có thể xin được giấy phép. Tuy nhiên, SFC sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển của thị trường và cùng chính phủ Hồng Kông tìm hiểu xem liệu những thay đổi về mặt lập pháp có cần thiết về lâu dài hay không.
10. Các tiêu chuẩn quy định nêu trên được trình bày chi tiết trong Phần III của tài liệu này. SFC hoan nghênh các nhà khai thác nền tảng cam kết và có khả năng tuân thủ các tiêu chuẩn cấp phép cũng như các yêu cầu ứng xử hiện hành để xin giấy phép. Các nền tảng được cấp phép cũng sẽ được đưa vào hộp cát quy định của SFC và trải qua sự giám sát chặt chẽ và nghiêm ngặt trong một khoảng thời gian.
11. Các điều kiện cấp phép chính bao gồm yêu cầu các nhà khai thác nền tảng chỉ có thể cung cấp dịch vụ của họ cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và phải Thành lập hướng dẫn bao gồm nghiêm ngặt để sàng lọc các tài sản ảo có thể được mua và bán trên nền tảng của nó và chỉ cung cấp dịch vụ cho những khách hàng có hiểu biết đầy đủ về tài sản ảo. Ngoài ra, các nhà khai thác nền tảng sẽ được yêu cầu áp dụng các hệ thống giám sát thị trường bên ngoài có uy tín để bổ sung cho các chính sách và biện pháp kiểm soát thị trường của riêng họ. Các nhà điều hành nền tảng cũng phải đảm bảo rằng bảo hiểm được mua để trang trải các rủi ro liên quan đến việc lưu giữ tài sản ảo luôn có hiệu lực.
12. Việc áp dụng khung pháp lý mới sẽ giúp SFC giao tiếp với ngành đang phát triển và đang phát triển nhanh chóng. Tiến hành giám sát chặt chẽ tương tác để xây dựng các chiến lược điều tiết trong tương lai của nó.
Phần II - Nền
A. Môi trường toàn cầu
13. Tài sản ảo thể hiện giá trị ở dạng kỹ thuật số, còn được gọi là "tiền điện tử" và "tài sản tiền điện tử" hoặc “ token kỹ thuật số”. Tổng giá trị thị trường của tài sản ảo toàn cầu hiện được ước tính là từ 200 tỷ USD đến 300 tỷ USD, với khoảng 3.000 token kỹ thuật số và hơn 200 nền tảng giao dịch tài sản ảo8. Mặc dù có giai đoạn đầy biến động trong năm 2019 nhưng không có dấu hiệu nào cho thấy thị trường tài sản ảo sẽ suy giảm.
14. Mặc dù cơn sốt phát hành tiền xu lần đầu (ICO) dường như đã lắng xuống, nhưng các hình thức gây quỹ tài sản ảo khác các hoạt động đang thu hút được sự chú ý. Ví dụ: dịch vụ mã thông báo bảo mật (STO) thường có các thuộc tính của việc bán chứng khoán truyền thống, nhưng liên quan đến việc sử dụng công nghệ chuỗi khối để thể hiện quyền sở hữu tài sản hoặc quyền kinh tế ở dạng kỹ thuật số. Các dịch vụ trao đổi ban đầu (IEO) cũng đã tăng đáng kể. IEO thường liên quan đến việc sử dụng công nghệ blockchain để triển khai độc quyền việc phát hành và bán mã thông báo ban đầu trên một nền tảng giao dịch tài sản ảo nhất định. Được biết, tổng số tiền huy động được thông qua IEO trong quý 2 năm 2019 đã vượt quá 1,4 tỷ USD.
15. Hiện tại, có một loại tài sản ảo khác thường được gọi là "stablecoin". Stablecoin thường tuyên bố có cơ chế tìm cách ổn định giá trị của đồng xu, được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat, hàng hóa hoặc rổ tiền điện tử. Những tài sản ảo này đã thu hút sự chú ý đáng kể về mặt pháp lý từ các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới, đặc biệt nếu những tài sản ảo đó được áp dụng trên toàn cầu.
16. Các sản phẩm đầu tư tài sản ảo khác cũng đã xuất hiện. Kể từ năm 2017, các sàn giao dịch quy mô lớn ở Hoa Kỳ đã liên tiếp bán hợp đồng tương lai Bitcoin và các sàn giao dịch này được quản lý bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ (Commodity Futures Trading Commission). SFC cũng đã ghi nhận sự gia tăng của các hình thức phái sinh tài sản ảo khác, bao gồm các tùy chọn tiền điện tử, giao dịch hoán đổi và hợp đồng chênh lệch. Đây chỉ là một vài ví dụ về cách lĩnh vực tài sản ảo đang dần mở rộng sang thị trường tài chính và lọt vào phạm vi của một số chế độ quản lý chứng khoán nhất định.
17. Ngoài ra, khi ngày càng có nhiều tổ chức tài chính và nhà cung cấp dịch vụ truyền thống tham gia thị trường, tài sản ảo Hệ sinh thái đang dần mở rộng và trở nên phức tạp hơn, cung cấp các dịch vụ tương đương với các dịch vụ của các tổ chức tài chính chính thống truyền thống. Ví dụ: một số tổ chức giám sát truyền thống đang xem xét việc cung cấp các dịch vụ giám sát tiền điện tử hoặc giải pháp công nghệ. Để đáp ứng nhu cầu của các công ty tài sản ảo, các công ty kế toán Big Four đã mở rộng phạm vi dịch vụ của họ sang lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm và môi giới bảo hiểm quy mô lớn đang ngày càng cởi mở hơn trong việc cung cấp dịch vụ và bảo vệ bảo hiểm cho ngành tài sản ảo. Hơn nữa, nhiều tổ chức tài chính truyền thống đang nghiên cứu việc sử dụng các chuỗi khối riêng để phát triển tiền điện tử của riêng họ nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền xuyên biên giới và thời gian thực.
18. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã nêu chi tiết các rủi ro liên quan đến tài sản ảo trong "Tuyên bố ngày 1 tháng 11", một số trong đó Điều này là do bản chất vốn có của tài sản ảo. Các rủi ro liên quan bao gồm rủi ro rửa tiền, tài trợ khủng bố, gian lận, biến động, thanh khoản và thao túng thị trường cũng như các bất thường. Tuyên bố cũng nêu bật những rủi ro cố hữu nhất định khi vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo. Bởi vì một số nền tảng được thiết kế để cố tình thoát khỏi phạm vi của bất kỳ chế độ quản lý nào nên chúng không phải tuân theo bất kỳ tiêu chuẩn quy định nào. Những nền tảng này không chỉ thiếu nghiêm trọng sự bảo vệ nhà đầu tư mà còn gây ra những lo ngại lớn về việc lưu giữ tài sản an toàn và an ninh mạng. Sự gián đoạn hoạt động của nền tảng thỉnh thoảng xảy ra và đã có báo cáo về việc nền tảng thỉnh thoảng bị hack, khiến các nhà đầu tư bị thiệt hại nặng nề. Ngoài ra, các quy tắc giao dịch của nền tảng có thể thiếu minh bạch và công bằng.
19. Trong những năm gần đây, các cơ quan thiết lập tiêu chuẩn quốc tế đã giám sát và thảo luận chặt chẽ về cách giải quyết các rủi ro liên quan đến tài sản ảo. Mặc dù đánh giá của Ủy ban Ổn định Tài chính vẫn nêu rõ rằng tài sản ảo không gây rủi ro đáng kể cho sự ổn định tài chính toàn cầu, nhưng nhiều cơ quan quản lý chứng khoán hiện có sự đồng thuận rằng tài sản ảo đặt ra các vấn đề chính sách liên quan đến bảo vệ nhà đầu tư. Mặc dù báo cáo tham vấn do Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) ban hành vào tháng 5 năm 2019 không đưa ra kết luận về việc liệu tài sản tiền điện tử có nằm trong phạm vi giám sát của các cơ quan quản lý chứng khoán hay không, nhưng báo cáo đã cung cấp hướng dẫn về quy định giao dịch tài sản ảo. Các khu vực pháp lý có thẩm quyền pháp lý đối với các hoạt động giao dịch đưa ra một số điểm cần cân nhắc chính và đề xuất một loạt các biện pháp tương ứng.
20. Các cơ quan quản lý chứng khoán ở nhiều khu vực khác nhau cũng đã áp dụng các biện pháp đối phó khác nhau. Một số khu vực pháp lý cấm các hoạt động tài sản ảo, trong khi những khu vực khác đã thiết lập các chế độ quản lý chuyên biệt cho các hoạt động đó. Một số khu vực pháp lý đã thực hiện một cách tiếp cận đa sắc thái hơn, chẳng hạn như phân loại mã thông báo thành các danh mục và chỉ ra danh mục nào nằm trong phạm vi chế độ hiện tại của họ. Vẫn còn những người khác đang thực hiện một cách tiếp cận chờ xem.
B. Chứng khoán Ủy ban điều tiết Cách tiếp cận theo quy định đối với tài sản ảo
21. Công chúng có thể giao dịch tài sản ảo thông qua một số kênh (bao gồm ICO, quỹ đầu tư, nền tảng giao dịch trung tâm và bàn giao dịch không cần kê đơn). Giống như các cơ quan quản lý chứng khoán khác ở các khu vực pháp lý lớn, cách tiếp cận ban đầu của SFC là làm rõ cách thức tài sản ảo và một số hoạt động cụ thể liên quan đến những tài sản này sẽ được quản lý bởi chế độ quản lý hiện hành. Chính sách này yêu cầu phân loại theo các điều khoản và đặc điểm của từng mã thông báo, điều này có thể phát triển theo thời gian. Về vấn đề này, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã ban hành một số tuyên bố và thông tư để làm rõ quan điểm quản lý của mình, đồng thời tăng cường giáo dục nhà đầu tư và thực hiện các hành động pháp lý đối với những người bị nghi ngờ có hành vi sai trái. Sau các biện pháp trên, hoạt động ICO ở Hồng Kông giảm sút và trong một số trường hợp, các tổ chức phát hành đã hủy giao dịch ICO. Mã thông báo bảo mật cũng đã bị xóa khỏi nền tảng giao dịch tài sản ảo và các nhà đầu tư Hồng Kông đã bị từ chối tham gia vào các ICO hoặc giao dịch ICO trên nền tảng tài sản ảo.
22. Tuy nhiên, các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo đã tìm mọi cách để có được sự hỗ trợ pháp lý từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai và các cơ quan quản lý khác của Hồng Kông. Hiện có hàng chục nền tảng giao dịch tài sản ảo đang hoạt động ở Hồng Kông, bao gồm một số nền tảng lớn nhất thế giới. Một số nền tảng cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai tài sản ảo và những hợp đồng như vậy có rủi ro cực kỳ cao do tính biến động và đòn bẩy cao.
23. Vào tháng 11 năm 2018, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai đã quyết định áp dụng một cách tiếp cận mới để thanh lọc một số chứng khoán ảo liên quan đến nhiều nhà đầu tư trong khuôn khổ hiện tại của nó. hoạt động tài sản được bao gồm trong phạm vi quy định của nó.
24. Phần đầu tiên của chính sách này hướng tới việc quản lý và quản lý các quỹ đầu tư toàn bộ hoặc một phần vào tài sản ảo.mức độ phân phối. Các công ty tổ chức đầu tư được cấp phép của SFC có ý định đầu tư hơn 10% danh mục đầu tư hỗn hợp của họ vào tài sản ảo sẽ phải tuân theo các yêu cầu bổ sung được nêu trong Tuyên bố ngày 1 tháng 1116. SFC cũng đặt ra trong một thông tư 17 khác các tiêu chuẩn mà các công ty được cấp phép phân phối quỹ tài sản ảo phải đáp ứng. Hiệu quả toàn diện của các biện pháp trên là quyền và lợi ích của nhà đầu tư sẽ được bảo vệ ở cấp quản lý quỹ hoặc cấp phân phối hoặc ở cả hai cấp.
25. Phần II đề cập đến các nền tảng giao dịch tài sản ảo trung tâm, chủ đề mà tài liệu này xoay quanh. Khung pháp lý do Hội đồng đề xuất trong Tuyên bố ngày 1 tháng 11 áp dụng cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động ở Hồng Kông và giao dịch tài sản ảo bao gồm ít nhất một mã thông báo bảo mật.
26. Sau khi đưa ra thông báo này, SFC đã gặp gỡ các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo để hiểu và thảo luận về tình hình hoạt động của họ và mô tả các yêu cầu pháp lý của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán. SFC đã mời các nền tảng có hoạt động giao dịch tích cực, cơ sở khách hàng rộng rãi, các doanh nghiệp địa phương quan trọng và cơ cấu quản trị doanh nghiệp mạnh mẽ tham gia vào các cuộc thảo luận chuyên sâu hơn và đánh giá khả năng tuân thủ các quy định dự kiến có liên quan của họ.
27. Tại các địa điểm giao dịch tự động hoặc sàn giao dịch chứng khoán và hợp đồng tương lai, nhà đầu tư giao dịch thông qua các trung gian được cấp phép Giao dịch, nhưng giao dịch tài sản ảo các nền tảng khác nhau ở chỗ chúng tương tác trực tiếp với công chúng. Theo quan điểm này và sau khi hoàn thành phân tích thăm dò, SFC đã kết luận rằng một số loại nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung nhất định có thể phải tuân theo các tiêu chuẩn mà các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tự động được cấp phép hoặc nhà môi giới phải đáp ứng. Do đó, SFC sẽ bắt đầu chấp nhận đơn đăng ký cấp phép từ các nhà khai thác nền tảng, những người cam kết và có khả năng tuân thủ các tiêu chuẩn cấp phép dự kiến cũng như các yêu cầu ứng xử liên tục.
28. Khung pháp lý cho nền tảng giao dịch tài sản ảo sẽ được thảo luận chi tiết trong Phần III.
29. Ngoài ra, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai hôm nay đã đưa ra tuyên bố chỉ ra rằng các nền tảng bán hợp đồng tương lai tài sản ảo có thể vi phạm luật Hồng Kông
Ví dụ: vì các hợp đồng tương lai như vậy tiềm ẩn rủi ro lớn nên nhà đầu tư nên thận trọng khi đầu tư.
Phần III — Khung quy định dành cho nền tảng giao dịch tài sản ảo
A. Cấp phép và quản lý
30. Khung pháp lý dành cho nền tảng giao dịch tài sản ảo sẽ được trình bày chi tiết dưới đây. Các tiêu chuẩn quy định trong khuôn khổ này dựa trên và nhất quán với các quy định hiện hành áp dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tự động và nhà môi giới chứng khoán được cấp phép, đồng thời nhất quán với các tiêu chuẩn được nêu trong báo cáo tư vấn của Tổ chức Chứng khoán Quốc tế.
Hệ thống cấp phép
31. Nền tảng giao dịch tài sản ảo thường cung cấp giao dịch mã thông báo không bảo mật. Như được nêu trong Tuyên bố ngày 1 tháng 11 và tài liệu này, các hoạt động của nhà điều hành nền tảng trung tâm chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch bằng token không bảo mật sẽ không thuộc thẩm quyền của SFC. Theo quan điểm này, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã đưa ra một khung pháp lý nhằm đưa các nền tảng giao dịch tài sản ảo dự định được cấp phép vào phạm vi quy định của mình.
32. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai được trao quyền quản lý các công ty thực hiện "các hoạt động được quản lý" như được định nghĩa trong Ủy ban Chứng khoán và Pháp lệnh Tương lai.” giấy phép được cấp cho người đó. Theo khung quy định này, nếu một nhà điều hành nền tảng vận hành một nền tảng giao dịch trực tuyến tập trung ở Hồng Kông và cung cấp giao dịch ít nhất một mã thông báo bảo mật trên nền tảng của nó, thì nó sẽ thuộc thẩm quyền của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai và sẽ phải có Quy định. Loại 1 (kinh doanh chứng khoán) và Loại 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động) quy định hoạt động. SFC có thể cấp giấy phép cho nhà điều hành nền tảng đủ điều kiện để vận hành doanh nghiệp giao dịch tài sản ảo nếu nó đáp ứng các yêu cầu cấp phép khác (bao gồm các tiêu chí phù hợp và phù hợp).
33. Ở giai đoạn này, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai sẽ cố gắng quản lý các dịch vụ giao dịch, thanh toán bù trừ và thanh toán tài sản ảo cung cấp các dịch vụ giao dịch, thanh toán bù trừ và giao dịch tài sản ảo. dịch vụ thanh toán và có quyền kiểm soát tài sản của nhà đầu tư.Sàn giao dịch tài sản (tức là nền tảng giao dịch tài sản ảo trung tâm) để quản lý. SFC sẽ không chấp nhận đơn đăng ký cấp phép từ các nền tảng chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch trên thị trường ngang hàng trực tiếp và các nhà đầu tư của họ thường giữ quyền kiểm soát tài sản của chính họ (dù là tiền tệ fiat hay tài sản ảo). Nếu nền tảng thực hiện các giao dịch tài sản ảo cho khách hàng (bao gồm truyền hướng dẫn mua và bán) nhưng không cung cấp dịch vụ giao dịch tự động, Ủy ban sẽ không chấp nhận đơn xin cấp phép của họ.
Hệ thống quản lý
34. Sau khi nền tảng được cấp phép, cơ bản của nó Cơ sở vật chất, sự phù hợp cốt lõi, trình độ và hoàn cảnh phù hợp để tiến hành các hoạt động giao dịch tài sản ảo phải được xem xét tổng thể. Mặc dù hoạt động giao dịch mã thông báo không bảo mật không phải là "hoạt động được quản lý", miễn là nền tảng có liên quan đến hoạt động giao dịch mã thông báo bảo mật (ngay cả khi nó chỉ chiếm một phần nhỏ trong hoạt động kinh doanh của nó), lĩnh vực quản lý của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẽ đề cập đến vấn đề này. Tất cả các khía cạnh liên quan của hoạt động nền tảng.
35. Các hoạt động giao dịch liên quan đến mã thông báo không bảo mật và hoạt động giao dịch liên quan đến mã thông báo bảo mật có thể được trộn lẫn với nhau và là một phần của hoạt động kinh doanh tích hợp.
36. Theo Mục 116 của Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai, SFC phải từ chối cấp giấy phép trừ khi người nộp đơn là người phù hợp và phù hợp. Khi xem xét tình trạng thể lực và thể lực của một người (dù là ban đầu hay theo yêu cầu liên tục), SFC cũng có thể xem xét tình trạng của bất kỳ hoạt động kinh doanh nào khác của công ty có liên quan, theo mục 129 của Sắc lệnh. Do đó, Ủy ban sẽ xem xét cách thức mà người được cấp phép tiến hành hoạt động kinh doanh mã thông báo không bảo mật vì điều này có thể có tác động đến khả năng và khả năng thực hiện các hoạt động được quản lý của người được cấp phép. Cách tiếp cận này cũng được phản ánh trong quyền giám sát của SFC được quy định trong mục 180 của Pháp lệnh. Phạm vi quyền giám sát mở rộng đến việc kiểm tra và điều tra mọi hồ sơ và tài liệu liên quan đến bất kỳ giao dịch hoặc hoạt động nào có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty được cấp phép.
37. Do đó, khi xem xét đơn đăng ký giấy phép của nhà điều hành nền tảng, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai sẽ xem xét khả năng vận hành tổng thể của một nền tảng giao dịch tài sản ảo. cách thức kinh doanh giao dịch tài sản ảo, đặc biệt là liệu nhà điều hành có tuân thủ (hoặc sẵn sàng và có thể tuân thủ) các tiêu chuẩn quy định hay không.
38. Vì lý do này, các nhà khai thác nền tảng xin giấy phép nên biết rằng họ đang tham gia vào giao dịch tài sản ảo kinh doanh Khi làm như vậy, tất cả các yêu cầu quy định có liên quan phải được tuân thủ, bất kể có liên quan đến mã thông báo bảo mật hay mã thông báo không bảo mật hay không và liệu hoạt động kinh doanh có được tiến hành trên nền tảng của nó hay không.
39. Ngoài ra, SFC sẽ yêu cầu các nhà khai thác nền tảng đảm bảo rằng các nhóm công ty của họ tích cực quảng bá hoặc Tất cả tài sản ảo các hoạt động kinh doanh thương mại ở Hồng Kông (gọi là “các hoạt động liên quan”) được thực hiện dưới một pháp nhân duy nhất được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai cấp phép và bao gồm tất cả các giao dịch tài sản ảo được thực hiện trên nền tảng và ngoài nền tảng, cũng như các giao dịch được thực hiện duy nhất. nhằm mục đích cung cấp bất kỳ hoạt động liên quan nào được thực hiện liên quan đến giao dịch dịch vụ. Một mặt, việc giới hạn tất cả các hoạt động liên quan trong một thực thể pháp lý duy nhất sẽ cho phép SFC thực hiện giám sát toàn diện, mặt khác, giảm thiểu mọi sự không chắc chắn về việc bộ phận nào của doanh nghiệp được SFC cấp phép và quản lý. . Theo dõi Block Rhythm, tải xuống ứng dụng Block Rhythm và nhận thông tin mới nhất
B. Tiêu chuẩn quy định
Điều kiện cấp phép
40. Nếu SFC quyết định cấp giấy phép cho nhà điều hành nền tảng đủ điều kiện, họ sẽ áp đặt các điều kiện cấp phép. những rủi ro cụ thể liên quan đến hoạt động của nó. Các điều kiện cấp phép có thể được áp dụng theo mục 116(6) của Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng tương lai được nêu dưới đây:
(a) Người được cấp phép chỉ có thể cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Thuật ngữ "nhà đầu tư chuyên nghiệp" được định nghĩa trong phần 1 của Phần 1 của Phụ lục 1 của Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai và Quy định về Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (Nhà đầu tư Chuyên nghiệp).
(b) Người được cấp phép phải tuân thủ "Điều khoản và Điều kiện áp dụng cho Nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo" kèm theo (được sửa đổi tùy từng thời điểm).
(c) Người được cấp phép phải được SFC chấp thuận trước bằng văn bản đối với bất kỳ kế hoạch hoặc đề xuất nào nhằm giới thiệu hoặc cung cấp các dịch vụ hoặc hoạt động mới hoặc ngẫu nhiên hoặc để thực hiện những thay đổi đáng kể đối với các dịch vụ hoặc hoạt động hiện có.
(d) Người được cấp phép phải được SFC chấp thuận trước bằng văn bản đối với bất kỳ kế hoạch hoặc đề xuất nào để thêm bất kỳ sản phẩm nào vào nền tảng giao dịch của mình.
(e) Người được cấp phép phải cung cấp báo cáo hàng tháng về hoạt động kinh doanh của mình cho SFC theo định dạng do SFC quy định. Báo cáo phải được gửi cho SFC trong vòng hai tuần sau khi kết thúc mỗi tháng theo lịch và nếu không thì theo yêu cầu của SFC.
(f) Bên được cấp phép phải thuê một công ty chuyên nghiệp độc lập được SFC chấp nhận để tiến hành đánh giá hàng năm về các hoạt động và hoạt động của bên được cấp phép, đồng thời chuẩn bị một báo cáo xác nhận rằng công ty đó đã tuân thủ các điều kiện cấp phép cũng như tất cả các luật và báo cáo quy định có liên quan. Báo cáo đầu tiên phải được nộp cho SFC trong vòng 18 tháng kể từ ngày cấp giấy phép và các báo cáo tiếp theo phải được nộp cho SFC trong vòng bốn tháng sau khi kết thúc mỗi năm tài chính và bổ sung theo yêu cầu của SFC.
41. Các nhà khai thác nền tảng được cấp phép phải tuân thủ tất cả các điều kiện cấp phép áp đặt cho họ khi tiến hành bất kỳ hoạt động liên quan nào. Bất kỳ hành vi vi phạm bất kỳ điều kiện cấp phép nào sẽ bị coi là "hành vi sai trái" theo Phần IX của Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai và có thể có tác động tiêu cực đến khả năng và khả năng tiếp tục giữ giấy phép của nhà điều hành nền tảng và có thể dẫn đến SFC Take hành động kỷ luật (chẳng hạn như thu hồi giấy phép, khiển trách công khai hoặc phạt tiền).
Các điều khoản áp dụng cho các nhà khai thác và Điều kiện nền tảng tài sản ảo
42. Như đã đề cập ở trên, một trong những điều kiện cấp phép sẽ yêu cầu nhà điều hành nền tảng phải tuân thủ các điều khoản và quy định điều kiện. Các điều kiện cấp phép liên quan và các điều khoản và điều kiện được nêu trong Phụ lục 1 của tài liệu này và các tiêu chuẩn nêu trong đó chủ yếu tập trung vào việc sắp xếp hoạt động của nền tảng giao dịch tài sản ảo khi thực hiện các hoạt động liên quan.
43. Các điều khoản và điều kiện liên quan được xây dựng trên cơ sở sau:
a. Khi nhà điều hành nền tảng được cấp phép, đó là công ty được cấp phép và phải tuân thủ các quy định liên quan của Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng tương lai cũng như luật phụ trợ. Các nhà điều hành nền tảng cũng phải tuân thủ tất cả các yêu cầu quy định có liên quan được nêu trong Quy tắc ứng xử cũng như các hướng dẫn, thông tư và câu hỏi thường gặp do SFC ban hành tùy từng thời điểm khi thực hiện bất kỳ hoạt động liên quan nào.
b. Do một số quy định hiện hành đề cập rõ ràng đến "chứng khoán" và "các hoạt động được quản lý", SFC đã sửa đổi các quy định có liên quan và bổ sung các điều khoản và điều kiện có liên quan để áp dụng các khái niệm tương tự hoặc tương tự cho các hoạt động có liên quan. trạng thái.
c. Ngoài các quy định hiện có ở trên, SFC cũng đã bổ sung thêm các quy định dựa trên đặc điểm riêng của tài sản ảo và công nghệ liên quan. Theo dõi Block Rhythm, tải xuống ứng dụng Block Rhythm và nhận thông tin mới nhất
44. Các điều khoản và điều kiện chính được đặt ra ra như sau.
Bảo quản tài sản an toàn
45. Nền tảng giao dịch tài sản ảo không chỉ là thị trường kết nối người mua và người bán mà còn thay mặt khách hàng nắm giữ tài sản ảo.
46. SFC tin rằng cơ cấu hoạt động và công nghệ được áp dụng bởi bất kỳ nền tảng giao dịch tài sản ảo nào muốn xin giấy phép phải đảm bảo rằng nó phù hợp với chứng khoán Nó cung cấp cho khách hàng sự bảo vệ tương tự như các tổ chức tài chính truyền thống trong ngành.
Cấu trúc tin cậy
47. Các nhà điều hành nền tảng nên nắm giữ cổ phần dưới dạng ủy thác cho khách hàng của mình thông qua công ty Tài sản của khách hàng, và công ty phải là (i) “thực thể liên kết” của nhà điều hành nền tảng theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai; (ii) được thành lập tại Hồng Kông; (iii) có “giấy phép nhà cung cấp dịch vụ công ty và chống rửa tiền” theo nghĩa của Pháp lệnh gây quỹ phân tử (Điều 615) và (iv) một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của nhà điều hành nền tảng (“thực thể liên kết”). Yêu cầu này sẽ giúp bảo vệ tài sản ảo của khách hàng và đảm bảo rằng những tài sản này được tách biệt hợp lý với tài sản của nền tảng.
48. Hiện tại có một mức độ không chắc chắn nhất định về việc liệu tài sản ảo có phải là "tài sản" theo Hong hay không Luật Công. . Tòa án vẫn chưa đưa ra phán quyết nào về vấn đề này. Việc phân loại hợp pháp tài sản ảo có thể ảnh hưởng đến quyền lợi của khách hàng trong thủ tục phá sản và thanh lý. Mặc dù sự không chắc chắn này khó có thể được giải quyết trong thời gian ngắn, nhưng Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc tin rằng nó sẽ không cản trở việc thực hiện khung pháp lý ở giai đoạn này. Đồng thời, SFC sẽ yêu cầu rằng, nếu được cấp phép, các nhà khai thác nền tảng phải tiết lộ đầy đủ mọi điều không chắc chắn về mặt pháp lý quan trọng cho khách hàng của họ, đặc biệt là mọi điều không chắc chắn về mặt pháp lý mà khách hàng có thể có đối với tài sản ảo mà họ mua và bán trên nền tảng. Sự không chắc chắn liên quan đến bản chất của yêu cầu bồi thường.
49. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng mặc dù có thể giảm thiểu một số rủi ro liên quan đến việc lưu ký tiền ảo tài sản, nhưng vẫn sẽ có những rủi ro khác, đặc biệt là những rủi ro liên quan đến các cuộc tấn công mạng như hack.
Ví trực tuyến và ngoại tuyến
50. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẽ yêu cầu các nhà khai thác nền tảng và các tổ chức liên quan của họ phải thiết lập và triển khai các chính sách nội bộ và quy trình quản trị bằng văn bản để đảm bảo tuân thủ các quy định liên quan đến việc lưu giữ tài sản ảo của khách hàng. Ví dụ: phương pháp lưu trữ "ví trực tuyến" đề cập đến hoạt động lưu trữ khóa riêng của tài sản ảo trực tuyến và do đó dễ bị đe dọa từ bên ngoài như hack và kỹ thuật xã hội (chẳng hạn như mạo danh và lừa đảo). Phương thức lưu trữ "ví ngoại tuyến" đề cập đến phương pháp lưu trữ khóa riêng ngoại tuyến (nghĩa là không cần truy cập Internet), vì vậy sẽ an toàn hơn. SFC sẽ yêu cầu các nhà khai thác nền tảng đảm bảo rằng họ (hoặc các đơn vị liên kết của họ) lưu trữ 98% tài sản ảo của khách hàng trong ví ngoại tuyến và giới hạn mức nắm giữ tài sản ảo của khách hàng trong ví trực tuyến không quá 2%. Các nhà khai thác nền tảng và các đơn vị liên quan của họ cũng nên cố gắng giảm lượng tài sản được phân bổ cho các giao dịch từ ví ngoại tuyến nắm giữ phần lớn tài sản ảo của khách hàng.
51. Ngoài ra, do tính chất độc đáo của tài sản ảo, các nhà điều hành nền tảng và các đơn vị liên quan của họ nên có sẵn các quy trình chi tiết, cả về hoạt động và kỹ thuật Angular xử lý các sự kiện như hard fork hoặc airdrop.
52. Các nhà điều hành nền tảng và các đơn vị liên quan của họ cũng nên phát triển các thủ tục thích hợp để xử lý các yêu cầu rút tiền và gửi tiền ảo của khách hàng. Các thủ tục bảo vệ chống lại tổn thất phát sinh từ trộm cắp, gian lận và các hành vi không trung thực khác, hành vi sai trái hoặc thiếu sót về mặt chuyên môn.
Bảo hiểm
53. Một khi bị tin tặc xâm nhập, nhà đầu tư thường khó thu hồi được tổn thất. SFC sẽ yêu cầu các nhà khai thác nền tảng đảm bảo rằng bảo hiểm đã mua luôn có hiệu lực và phạm vi bảo hiểm của nó phải bao gồm các rủi ro liên quan đến việc lưu giữ tài sản ảo của khách hàng được lưu trữ trong bộ lưu trữ trực tuyến (bảo vệ toàn diện) và quyền giám sát tài sản ảo của khách hàng. rủi ro liên quan đến tài sản ảo của khách hàng (hầu hết được đảm bảo, chẳng hạn như 95%). Theo dõi Block Rhythm, tải xuống ứng dụng Block Rhythm và nhận thông tin mới nhất
Quản lý khóa riêng
54. Việc truy cập và lưu giữ tài sản ảo yêu cầu sử dụng khóa riêng để ký điện tử các giao dịch. Do đó, việc lưu giữ tài sản ảo về cơ bản đòi hỏi phải quản lý an toàn các khóa riêng có liên quan. SFC tin rằng các nhà khai thác nền tảng và các đơn vị liên quan của họ nên thiết lập và thực hiện các biện pháp kiểm soát nội bộ và quy trình quản trị nghiêm ngặt trong việc quản lý khóa riêng để đảm bảo rằng tất cả các hạt giống và khóa mã hóa đều được tạo, lưu trữ và sao lưu một cách an toàn.
55. Để biết quy định chi tiết về việc giám sát tài sản của khách hàng, vui lòng tham khảo đoạn 7.1 đến 7.19 của các điều khoản liên quan và điều kiện.
Hiểu rõ khách hàng của bạn
56. Các nhà điều hành nền tảng phải tuân thủ các yêu cầu về hiểu biết khách hàng áp dụng cho các công ty được cấp phép và phải thực hiện tất cả các bước hợp lý để chứng minh rằng mỗi khách hàng của họ đều là khách hàng thực sự và nhận dạng đầy đủ, tình hình tài chính, kinh nghiệm đầu tư và mục tiêu đầu tư.
57. Khác với các địa điểm giao dịch chứng khoán truyền thống, sàn giao dịch tài sản ảo cho phép nhà đầu tư tham gia trực tiếp. Việc dễ dàng truy cập vào các nền tảng giao dịch, kết hợp với sự phức tạp và rủi ro cố hữu của tài sản ảo, đặt ra các vấn đề quan trọng về bảo vệ nhà đầu tư. SFC sẽ yêu cầu các nhà khai thác nền tảng đảm bảo rằng khách hàng có hiểu biết đầy đủ về tài sản ảo (bao gồm hiểu biết về các rủi ro liên quan đến tài sản ảo) trước khi cung cấp bất kỳ dịch vụ nào cho khách hàng24.
58. Nếu khách hàng không có kiến thức liên quan, nhà điều hành nền tảng chỉ có thể đào tạo cho khách hàng và Cung cấp dịch vụ cho khách hàng dựa trên hoàn cảnh cá nhân của khách hàng để đảm bảo dịch vụ cung cấp phù hợp với khách hàng đó.
59. Nhà điều hành nền tảng cũng nên đặt giới hạn giao dịch hoặc giới hạn vị thế bằng cách tham khảo tình trạng tài chính của khách hàng (hoặc cả hai ) để đánh giá rủi ro tập trung theo cách đảm bảo khách hàng có đủ giá trị ròng để chịu rủi ro và các khoản lỗ giao dịch có thể xảy ra mà họ có thể phải gánh chịu.
60. Để biết các yêu cầu chi tiết về hiểu biết khách hàng của bạn, vui lòng tham khảo đoạn 6.6 đến 6.10 của các điều khoản và điều khoản có liên quan điều kiện.
Chống rửa tiền và tài trợ khủng bố
61. Vì nhiều tài sản ảo được mua và bán ẩn danh nên chúng thường gây ra rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố. SFC kỳ vọng rằng các nhà khai thác nền tảng nên thiết lập và triển khai đầy đủ và phù hợp các chính sách, thủ tục và biện pháp kiểm soát chống rửa tiền và tài trợ khủng bố (gọi chung là hệ thống tài trợ chống rửa tiền/chống khủng bố) để quản lý thỏa đáng các rủi ro liên quan.
62. Các nhà khai thác nền tảng cũng nên tham khảo mọi hướng dẫn mới do SFC và Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (TFA) ban hành ) ) các khuyến nghị áp dụng cho các hoạt động liên quan đến tài sản ảo (chẳng hạn như Ghi chú cho Khuyến nghị 15 và Hướng dẫn Cách tiếp cận dựa trên rủi ro đối với Tài sản ảo và Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo), thường xuyên xem xét tính hiệu quả của biện pháp chống hệ thống tài trợ chống rửa tiền/chống khủng bố và thực hiện các biện pháp tăng cường khi thích hợp.
63. Người vận hành nền tảng có thể sử dụng các công cụ theo dõi tài sản ảo để nền tảng có thể theo dõi hồ sơ của các tài sản ảo cụ thể trên chuỗi khối. Các công cụ này hỗ trợ nhiều loại tài sản ảo phổ biến, so sánh hồ sơ giao dịch với cơ sở dữ liệu của các địa chỉ đã biết có liên quan đến hoạt động tội phạm (chẳng hạn như các địa chỉ được sử dụng trong các cuộc tấn công ransomware, rửa tiền hoặc giao dịch web đen) và xác định các giao dịch đến được đánh dấu. Trong trường hợp xảy ra các giao dịch này, Nền tảng có thể từ chối thiết lập mối quan hệ kinh doanh với khách hàng với những người có liên quan.
64. Khi áp dụng các công cụ theo dõi này, các nhà điều hành nền tảng nên nhớ rằng họ đang hoàn thành sứ mệnh của mình là chống lại tiền bạc rửa tiền và khủng bố. Chịu trách nhiệm chính về nghĩa vụ gây quỹ và lưu ý rằng phạm vi tìm kiếm của các công cụ truy vết bị hạn chế và tính hiệu quả của chúng có thể bị tổn hại bởi các công nghệ hoặc cơ chế nâng cao tính ẩn danh được thiết kế đặc biệt để phá vỡ hồ sơ giao dịch, bao gồm các dịch vụ trộn lẫn và tiền riêng tư. )) và suy yếu.
65. Để biết các quy định chi tiết về hệ thống tài trợ chống rửa tiền/chống khủng bố, vui lòng tham khảo điều 13.1 của các điều khoản và điều kiện liên quan đến đoạn 13.2. Theo dõi Block Rhythm, tải xuống ứng dụng Block Rhythm và nhận thông tin mới nhất
Ngăn chặn thao túng thị trường và các hoạt động bất hợp pháp
66. Có thông tin cho rằng thao túng thị trường và các hoạt động bất hợp pháp là khá phổ biến trong thế giới tài sản ảo và các phương pháp được sử dụng phổ biến nhất không khác biệt đáng kể so với các phương pháp được sử dụng trong các loại tài sản khác, chẳng hạn như như giả mạo. Các kế hoạch giả mạo, phân lớp và bơm và đổ.
67. SFC tin rằng các nhà điều hành nền tảng nên thiết lập và triển khai các chính sách bằng văn bản để giám sát đúng cách các hoạt động trên nền tảng của họ. và kiểm soát để xác định, ngăn chặn và báo cáo mọi hành vi thao túng thị trường hoặc hoạt động giao dịch bất thường. Các chính sách và biện pháp kiểm soát phải bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm thực hiện các bước ngay lập tức để hạn chế hoặc đình chỉ giao dịch (chẳng hạn như tạm thời đóng băng tài khoản) khi phát hiện hành vi thao túng hoặc hoạt động bất thường.
68. Các công cụ giám sát thị trường được phát triển để phát hiện hành vi thao túng thị trường trong các loại tài sản truyền thống (thường được các sàn giao dịch và cơ quan quản lý trên toàn thế giới sử dụng) chỉ với những điều chỉnh nhỏ, nó cũng có thể được sử dụng để giám sát các loại tài sản ảo.
69. Là một biện pháp bảo vệ bổ sung, các nhà điều hành nền tảng nên sử dụng Hệ thống giám sát thị trường hiệu quả để xác định, giám sát, phát hiện và ngăn chặn mọi thao túng thị trường hoặc các hoạt động bất thường trên nền tảng của nó và cung cấp cho SFC quyền truy cập vào hệ thống này khi cần thiết để cho phép SFC thực hiện các chức năng giám sát của mình.
70. Để biết các quy định chi tiết về ngăn chặn thao túng thị trường và các hoạt động bất hợp pháp, vui lòng tham khảo các khoản 5.1 đến 5.4 của các quy định liên quan phần điều khoản và điều kiện.
Kế toán và Kiểm toán
71. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc sẽ yêu cầu người vận hành nền tảng cho đến Kiểm toán viên phải được lựa chọn và bổ nhiệm với kỹ năng, sự cẩn thận và siêng năng phù hợp liên quan đến báo cáo tài chính của họ, đồng thời phải xem xét đến kinh nghiệm và hồ sơ theo dõi của họ trong việc kiểm toán các doanh nghiệp liên quan đến tài sản ảo cũng như tư cách của họ với tư cách là người vận hành nền tảng .
72. Để biết các yêu cầu chi tiết về kế toán và kiểm toán, vui lòng tham khảo đoạn 12.1 đến 12.2 của các điều khoản và điều kiện liên quan.
Quản lý rủi ro
73. Nhà khai thác nền tảng và các đơn vị liên quan của họ Mạnh mẽ khuôn khổ quản lý rủi ro sẽ được yêu cầu để cho phép họ xác định, đo lường, giám sát và quản lý mọi rủi ro phát sinh từ hoạt động kinh doanh và hoạt động của họ.
74. Các nhà điều hành nền tảng cũng nên yêu cầu khách hàng nạp tiền vào tài khoản của họ trước. Chỉ trong một số trường hợp, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc có thể cho phép các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp thực hiện các giao dịch thanh toán trong cùng ngày bên ngoài nền tảng. Các nhà khai thác nền tảng không được phép cung cấp bất kỳ phương tiện tài chính nào cho khách hàng để mua tài sản ảo.
75. Để biết các quy định chi tiết về quản lý rủi ro, vui lòng tham khảo đoạn 8.1 đến 8.2 của các điều khoản và điều kiện liên quan.
Xung đột lợi ích
76. Đã có báo cáo rằng , nền tảng giao dịch tài sản ảo đóng vai trò vừa là đại lý của khách hàng vừa là nhà giao dịch chính cho sổ sách riêng của mình. Để tránh mọi xung đột lợi ích tiềm ẩn hoặc thực tế, các nhà điều hành nền tảng, nếu được cấp phép, không nên tham gia vào các hoạt động giao dịch độc quyền hoặc đặt cược độc quyền. Nếu một nền tảng có kế hoạch sử dụng các dịch vụ tạo lập thị trường để cải thiện tính thanh khoản của thị trường, SFC thường mong đợi rằng sự sắp xếp này sẽ được thực hiện trên cơ sở ngang giá và được cung cấp bởi một bên độc lập bên ngoài sử dụng các kênh truy cập của người dùng thông thường.
77. Các nhà điều hành nền tảng và các đơn vị liên quan của họ cũng nên có chính sách phù hợp để quản lý các giao dịch tài sản ảo của nhân viên. chính sách nhằm loại bỏ, tránh, quản lý hoặc tiết lộ xung đột lợi ích thực tế hoặc tiềm ẩn.
78. Để biết các quy định chi tiết về xung đột lợi ích, vui lòng tham khảo đoạn 10.1 đến 10.7 của các điều khoản và điều kiện liên quan .
để mua và sử dụng bán tài sản ảo
79. Người vận hành nền tảng phải thiết lập một chức năng chịu trách nhiệm xây dựng, triển khai và thực thi:
a. Đặt ra các quy tắc áp dụng cho trách nhiệm và giới hạn của nhà phát hành tài sản ảo (ví dụ: liên quan đến bất kỳ hard fork hoặc airdrop nào được đề xuất, nhà phát hành trách nhiệm của nhà điều hành nền tảng là thông báo cho nhà điều hành nền tảng về bất kỳ thay đổi quan trọng nào trong hoạt động kinh doanh của mình hoặc bất kỳ hành động pháp lý nào chống lại nhà phát hành);
b. Các tiêu chí và thủ tục đăng ký để đưa tài sản ảo vào nền tảng của nó (đã tính đến yêu cầu được nêu trong các điều khoản và điều kiện có liên quan Tiêu chí); và
c. Tiêu chí tạm dừng, đình chỉ và hủy giao dịch tài sản ảo trên nền tảng của nó, các tùy chọn có sẵn cho khách hàng nắm giữ tài sản ảo và bất kỳ khoảng thời gian thông báo nào.
80. Trước khi đưa bất kỳ tài sản ảo nào vào giao dịch trên nền tảng của mình, nhà điều hành nền tảng trước tiên phải trải qua mọi quá trình thẩm định hợp lý và đảm bảo họ tiếp tục tuân thủ tất cả các nguyên tắc được tích hợp vào nền tảng của họ. Sau đây là danh sách chưa đầy đủ các yếu tố mà nhà khai thác nền tảng phải xem xét nếu có:
a. Ảo Nền của nhóm quản lý hoặc phát triển của tổ chức phát hành tài sản;
b. Tình trạng quản lý của tài sản ảo ở các khu vực pháp lý khác nhau nơi nhà điều hành nền tảng cung cấp dịch vụ giao dịch, bao gồm cả việc liệu tài sản ảo có thể được bán và giao dịch theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai hay không và liệu tình trạng pháp lý cũng sẽ ảnh hưởng đến trách nhiệm pháp lý của các nhà khai thác nền tảng;
c. Cung và cầu của tài sản ảo, mức độ trưởng thành và tính thanh khoản của thị trường, bao gồm giá trị thị trường của chúng, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày và liệu các nhà khai thác nền tảng khác có cung cấp sự tiện lợi hay không. dịch vụ của tài sản ảo, liệu có các kết hợp giao dịch liên quan hay không (chẳng hạn như tiền tệ hợp pháp với tài sản ảo) và khu vực pháp lý nơi tài sản ảo đã được bán;
d. Các khía cạnh kỹ thuật của tài sản ảo, bao gồm cả The cơ sở hạ tầng bảo mật của kỷ luật blockchain, quy mô của blockchain và mạng (đặc biệt là liệu nó có dễ bị tấn công 51%25) và loại thuật toán đồng thuận;
e. Mức độ hoạt động của cộng đồng phát triển;
f. Mức độ phổ biến của hệ sinh thái;
g. Tài liệu quảng bá tài sản ảo do nhà phát hành cung cấp phải chính xác và không gây hiểu nhầm;
h. Trạng thái phát triển của tài sản ảo, bao gồm mọi thông tin có trong sách trắng của nó (nếu có) kết quả của các dự án mà nó liên quan và mọi sự kiện quan trọng trong quá khứ liên quan đến lịch sử và sự phát triển của nó; và
i. Trong trường hợp tài sản ảo nằm trong định nghĩa “chứng khoán” theo nghĩa của Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, Nền tảng Nhà điều hành sẽ chỉ bao gồm Tài sản ảo: (i) được đảm bảo bằng tài sản; (ii) được phê duyệt, coi là đủ điều kiện hoặc được đăng ký bởi cơ quan quản lý ở khu vực pháp lý tương đương (theo thỏa thuận của SFC từ tùy từng thời điểm); và (iii) có hồ sơ theo dõi 12 tháng sau khi phát hành. Theo dõi Block Rhythm, tải xuống ứng dụng Block Rhythm và nhận thông tin mới nhất
81. Để biết các quy định chi tiết về việc được phép giao dịch tài sản ảo, vui lòng tham khảo đoạn 4.1 đến 4.6 của các điều khoản và điều kiện có liên quan.
25 đề cập đến một nhóm thợ mỏ kiểm soát hơn một nửa tốc độ băm khai thác hoặc sức mạnh tính toán của mạng. Blockchain các cuộc tấn công.
Phần IV—Con đường phía trước
82. Đến năm 2019 11 Bắt đầu từ ngày 6 tháng 3, các công ty vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo trung tâm ở Hồng Kông và có ý định cung cấp dịch vụ giao dịch cho ít nhất một mã thông báo bảo mật trên nền tảng của họ có thể nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Tương lai để xin giấy phép cho các hoạt động được quy định Loại 1 và 7. .
83. Người nộp đơn phải thể hiện sự sẵn sàng và khả năng tuân thủ các tiêu chuẩn dự kiến trong khuôn khổ quy định được mô tả trong tài liệu này .
84. Dựa trên quy trình đánh giá nghiêm ngặt và để đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn quy định dự kiến, giao dịch tài sản ảo nền tảng Thời gian xử lý đơn đăng ký giấy phép đã gửi có thể lâu hơn thời gian xử lý đối với đơn đăng ký giấy phép tiêu chuẩn.
85. Sau khi nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép, nhà điều hành đó sẽ được đưa vào hộp cát quản lý CSRC Inside. Điều này thường có nghĩa là báo cáo, giám sát và xem xét thường xuyên hơn. Thông qua sự giám sát chặt chẽ, SFC sẽ có thể nêu bật các lĩnh vực mà các nhà điều hành nên cải thiện kiểm soát nội bộ và quản lý rủi ro.
86. Chúng tôi muốn nhấn mạnh rằng một số hạn chế về quy định được mô tả trong tài liệu này chỉ có thể đạt được thông qua quy định pháp luật. sửa đổi, cách giải quyết. SFC sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển của tài sản tiền điện tử và cùng chính phủ Hồng Kông tìm hiểu xem liệu những thay đổi về mặt lập pháp có cần thiết trong dài hạn hay không.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
