Ngày tam ma cộng với việc điều chỉnh danh mục theo quý, chứng khoán Mỹ sẽ diễn biến thế nào vào tuần tới?

Theo giám sát của PolyBeats, vào thứ Sáu ngày 18 tháng 9, S&P 500 tăng 12,74 điểm, chỉ số cuối phiên được nhóm cổ phiếu bán dẫn kéo trở lại vùng tăng; chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng khoảng 2,78% trong ngày. Hiện trên Polymarket, xác suất "S&P 500 đóng cửa tăng vào ngày 21 tháng 9" là 58%.

Ngày 18 tháng 9 cũng là "Ngày ba phù thủy" theo quý. Ngày ba phù thủy chỉ việc quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn chỉ số và hợp đồng tương lai chỉ số cùng đáo hạn trong một ngày, xuất hiện vào thứ Sáu thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12 hàng năm.

Tác động lớn nhất của ngày ba phù thủy là khối lượng giao dịch và dòng tiền cơ học gia tăng, không đương nhiên đại diện cho xu hướng tăng hay giảm. Thứ Sáu có khoảng 7 nghìn tỷ USD danh nghĩa các sản phẩm phái sinh đáo hạn, việc phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn chỉ số, tái cơ cấu danh mục theo quý của các quỹ và phiên đấu giá đóng cửa có thể khuếch đại biến động cuối phiên.

Các nghiên cứu lịch sử thường cho rằng, ngày giao dịch tiếp theo sau ngày ba phù thủy dễ xuất hiện "đảo chiều cuối phiên", nhưng không nhất thiết là giảm hoặc tăng. Nghiên cứu thị trường ban đầu phát hiện, nếu chỉ số giảm rõ rệt trong nửa giờ cuối của ngày đáo hạn, phiên mở cửa thứ Hai thường sẽ có mức phục hồi ngược chiều nhất định; ngược lại cũng vậy. Các tổ chức như Citi chỉ ra rằng, ngày ba phù thủy thường mang lại khối lượng giao dịch cao hơn, nhưng chưa chắc mang lại biến động kéo dài cao hơn.

Thứ Hai, Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee sẽ có bài phát biểu, nhà đầu tư sẽ chú ý đến quan điểm của ông về lạm phát, việc làm và lộ trình lãi suất tiếp theo. Nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục đứng trên 5%, có thể gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ định giá cao; nếu lợi suất giảm trở lại, nhóm cổ phiếu bán dẫn có cơ hội tiếp tục hỗ trợ chỉ số. PMI sản xuất và dịch vụ của Mỹ công bố giữa tuần cũng sẽ ảnh hưởng trước đến đánh giá của thị trường về kinh tế và lãi suất.