Một "quả bom" khác trên thị trường chứng khoán Mỹ lộ diện: nhà giao dịch đặt cược sớm vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tháng 11, hợp đồng tương lai VIX đã có biến động bất thường trước tiên.

BlockBeats tin tức, ngày 25 tháng 8, mặc dù báo cáo tài chính của Nvidia và bài phát biểu Jackson Hole của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh vẫn là tâm điểm của thị trường trong tuần này, các nhà giao dịch đã bắt đầu chuẩn bị trước cho biến động thị trường do cuộc bầu cử giữa kỳ tháng 11 tại Mỹ gây ra. Dữ liệu từ Cboe cho thấy cấu trúc kỳ hạn của hợp đồng tương lai VIX đã tăng rõ rệt, hợp đồng tháng 9 ở mức khoảng 17,4, tháng 10 tăng lên 19, và tháng 11 tiếp tục tăng lên 19,7.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, các năm bầu cử giữa kỳ thường đi kèm với biến động thị trường chứng khoán cao hơn. Kể từ năm 1945, biến động thực tế trong các năm bầu cử giữa kỳ có 80% thời gian cao hơn năm trước, trung bình tăng 3,5 điểm phần trăm; lợi suất trung bình của S&P 500 trong các năm bầu cử giữa kỳ chỉ khoảng 4%.

Rủi ro đặc biệt của năm nay nằm ở làn sóng đầu tư AI. Khi cả hai đảng bắt đầu xuất hiện phản ứng dữ dội đối với chi tiêu vốn khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI, kết quả bầu cử có thể không chỉ ảnh hưởng đến cục diện Quốc hội, mà còn có thể trực tiếp tác động đến chủ đề đầu tư AI nóng nhất hiện nay trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Cboe đã ra mắt quyền chọn hàng ngày trên S&P 500 đáo hạn vào ngày bầu cử và ngày tiếp theo. Hiện tại, định giá ngầm của thị trường cho thấy, biến động dự kiến một ngày của S&P 500 vào ngày 4 tháng 11, ngày sau bầu cử, là khoảng 1,4%.

Đáng chú ý, VIX đóng cửa ở mức 15,8 vào thứ Hai, vẫn thấp hơn đáng kể so với mức trung bình dài hạn 19,4, nghĩa là biến động thị trường hiện tại và chi phí phòng ngừa vẫn ở mức thấp. Các nhà phân tích cho rằng, thị trường đang định giá trước rủi ro bầu cử, nhưng rủi ro thực sự có thể chưa được phản ánh đầy đủ vào giá tài sản.