Phân tích: Trọng số cổ phiếu chip quá lớn đẩy thị trường chứng khoán Hàn Quốc vào vùng nguy hiểm

BlockBeats tin tức, ngày 30 tháng 6, làn sóng trí tuệ nhân tạo toàn cầu đã đẩy giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix lên mức cao kỷ lục trong năm nay, nhưng đà tăng này cũng bộc lộ tính dễ tổn thương về cấu trúc của thị trường chứng khoán Hàn Quốc vốn không quen với biến động mạnh. Tổng tỷ trọng của SK Hynix và Samsung trong chỉ số KOSPI của Hàn Quốc hiện đã đạt mức kỷ lục 60%, so với khoảng 40% hai năm trước.

Tuần trước, sau khi thị trường chứng khoán giảm mạnh, cơ quan quản lý đã hai lần can thiệp để tạm dừng giao dịch KOSPI nhằm ổn định niềm tin thị trường. Kế hoạch ra mắt quyền chọn cổ phiếu vốn hóa lớn bao gồm SK Hynix đã bị hoãn lại. Một trong những lo ngại là các nhà đầu tư cá nhân vay tiền để mua cổ phiếu Samsung và SK Hynix. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư cá nhân đối mặt với rủi ro ký quỹ bổ sung, tức là khi giá cổ phiếu giảm xuống dưới một mức nhất định, công ty môi giới sẽ yêu cầu nhà đầu tư nạp thêm tiền mặt. Rủi ro thị trường tập trung quá mức vào hai cổ phiếu này cũng có thể khiến các nhà đầu tư tổ chức rút lui, từ đó khuếch đại áp lực giảm giá cổ phiếu.

Matthieu Rachet, Giám đốc Nghiên cứu Cổ phiếu của Baosteel, cho biết diễn biến thị trường gần đây là một lời nhắc nhở quan trọng về rủi ro tập trung. Khi vị thế của nhà đầu tư trở nên đông đúc, các giai đoạn biến động cao là điều có thể dự đoán trước.