Tái cân bằng quý của các tổ chức gây ra sự suy yếu kéo dài của cổ phiếu AI Mỹ? Tổng quan về áp lực bán 165 tỷ USD

BlockBeats tin tức, ngày 29 tháng 6, nhiều nhà phân tích gần đây đã cảnh báo: do nhu cầu tái cân bằng hàng quý, cổ phiếu Mỹ sẽ đối mặt với áp lực bán 165 tỷ USD từ các tổ chức lớn vào cuối tháng 6. Theo phân tích của JPMorgan, áp lực bán chủ yếu đến từ 5 nhóm tổ chức sau:

Quỹ hưu trí thu nhập cố định Mỹ: Quản lý tài sản khoảng 9,6 nghìn tỷ USD, dự kiến đóng góp khoảng 55 tỷ USD bán cổ phiếu (do kỷ luật tái cân bằng tương đối lỏng lẻo, thường chỉ thực hiện tái cân bằng một phần).

Quỹ đầu tư hưu trí chính phủ Nhật Bản: Quản lý tài sản khoảng 1,9 nghìn tỷ USD, dự kiến bán khoảng 60 tỷ USD cổ phiếu toàn cầu (đồng thời mua trái phiếu).

Quỹ tài sản quốc gia Na Uy: Quản lý tài sản khoảng 2,1 nghìn tỷ USD, dự kiến bán khoảng 40 tỷ USD cổ phiếu để quay lại tỷ lệ phân bổ mục tiêu cuối năm 2025.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ: Sau khi tỷ trọng cổ phiếu tăng, dự kiến bán khoảng 25 tỷ USD (sẽ giảm nếu nâng tỷ trọng mục tiêu).

Quỹ tương hỗ cân bằng: Quy mô khoảng 4 nghìn tỷ USD, do kỷ luật tái cân bằng hàng tháng chặt chẽ hơn, tháng này có thể có một lượng nhỏ mua ròng cổ phiếu (khoảng 15 tỷ USD), bù đắp một phần áp lực bán nêu trên.

Theo hồ sơ công khai trước đây, áp lực bán từ các tổ chức có thể tập trung chủ yếu vào những ngày cuối quý. Một phần trong số đó sẽ tập trung giao dịch trước khi đóng cửa, dẫn đến áp lực bán rõ rệt vào cuối phiên.

BlockBeats lưu ý: Tái cân bằng hàng quý chủ yếu do các tổ chức có mục tiêu phân bổ tài sản chính sách rõ ràng, ví dụ cổ phiếu 60%, trái phiếu 40%. Sau khi cổ phiếu tăng mạnh trong quý, tỷ trọng cổ phiếu sẽ vượt mục tiêu, kích hoạt tín hiệu tái cân bằng. Do đó, các cổ phiếu AI Mỹ tăng mạnh gần đây sẽ là mục tiêu bị các tổ chức này cắt giảm đầu tiên.