Chuyên gia phân tích của Morgan Stanley cảnh báo: Ngành bán dẫn có thể đã đạt đỉnh theo từng giai đoạn.

BlockBeats tin tức, ngày 29 tháng 6, nhóm chiến lược do Mike Wilson của Morgan Stanley dẫn đầu cảnh báo rằng trong đợt điều chỉnh này, nhà đầu tư cần nâng cao đáng kể tiêu chuẩn sàng lọc khi chọn cổ phiếu. Wilson cho biết, đà lan tỏa của thị trường hiện tại vẫn còn dư địa kéo dài, động lực cốt lõi là "mức độ phục hồi lợi nhuận trên toàn thị trường bị thị trường đánh giá thấp nghiêm trọng". Trong bối cảnh giá dầu giảm và chính sách diều hâu của Fed khó có thể mạnh hơn mức định giá hiện tại của thị trường, ông lạc quan về các ngành tiêu dùng tùy ý, vận tải và ngân hàng khu vực.

Mối lo ngại cốt lõi khác của Wilson là sự biến động gần đây của ngành bán dẫn khiến việc duy trì tỷ trọng danh mục đầu tư ở mức cao lịch sử trở nên khó khăn hơn nhiều. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) có biến động rất điển hình: trong tuần ngày 15 tháng 6, chỉ số này tăng vọt 7,3%, nhưng ngay tuần sau đã giảm mạnh 7,9%.

Ông cũng đưa ra một phép loại suy khiến phe đầu cơ giá lên phải cảnh giác: Ngành bán dẫn có thể trở thành một loại tài sản khác trong năm nay kết thúc chu kỳ tăng giá chớp nhoáng, logic xu hướng tương tự ngành bạc, chỉ chậm hơn bạc bốn tháng. "Nếu xu hướng lan tỏa của thị trường là chủ đề bền vững, thì động lực tăng giá hiện tại của ngành bán dẫn khả năng cao sẽ đạt đỉnh tạm thời, và xét theo nhịp độ thị trường, điểm ngoặt này dường như đang diễn ra đúng như dự kiến. Điều này không có nghĩa là chu kỳ ngành bán dẫn kết thúc hoàn toàn, nhưng trong ngắn hạn, sự thiếu hụt động lực tăng giá của ngành này sẽ để lại không gian lợi nhuận vượt trội cho các ngành khác trên thị trường; các ngành như tiêu dùng tùy ý, vận tải sẽ dựa vào lợi thế tương đối của chính mình để bước vào đợt tăng giá theo từng giai đoạn."