Dilemma của Robinhood: Từ Chống Phố Wall đến Phục Vụ Những Người Giàu có
原文标题：Các Ứng Dụng Giao Dịch Chống Wall Street Hiện Nay Đang Cung Cấp Ưu Đãi của Ngân Hàng Lớn cho Nhà Giao Dịch Giàu Có
原文作者：Charlie Wells, Paulina Cachero, Bloomberg
原文 Dịch: Chopper, Foresight News
Những ứng dụng giao dịch từng nổi tiếng với việc miễn phí giao dịch, cổ phiếu nhỏ lẻ và cổ phiếu siêu nhỏ, tự xưng là "dân chủ tài chính", đang dần trở nên dành cho giới elita.
Robinhood, eToro, Revolut và Public.com, trước đây được biết đến với nhãn hiệu "những người trẻ tuổi giao dịch cổ phiếu trong căn phòng dưới lòng nhà của cha mẹ". Nay, các công ty môi giới này đều cung cấp cho nhà đầu tư quyền lợi như phòng chờ sân bay, dự tiệc, quyền xem đua F1.
Họ đã ra mắt thẻ tín dụng cao cấp có phí hàng năm 695 USD, cung cấp dịch vụ tiếp đãi độc quyền cho khách hàng có số dư tài khoản lên đến triệu đô-la, và mở rộng dịch vụ quy hoạch thuế phức tạp, quản lý tài sản, thậm chí cả lĩnh vực tài khoản tín dụng, nhằm so sánh với các tổ chức truyền thống.
Vài tháng trước, David Easterwood, 29 tuổi, khi đang cầm thẻ Robinhood Gold Card nặng 17 gram để mua một chiếc mũ cowboy, người bán hàng đã nói với anh: "Chắc chắn bạn rất giàu có".
Anh thực sự là như vậy. Nhà giao dịch nhỏ lẻ từ Phoenix đã đăng ký Robinhood ngay khi bước sang tuổi trưởng thành vào năm 2019, với lệnh giao dịch đầu tiên là cổ phiếu Ford và sau đó là các cổ phiếu của các công ty thức ăn nhanh như McDonald's. Anh nói rằng tài khoản của mình đã "bùng nổ hoàn toàn" vào năm 2023. Theo ảnh chụp màn hình tài khoản mà anh cung cấp cho Bloomberg News, từ tháng 9 cùng năm đến nay, anh đã có hơn 885,000 đô-la lợi nhuận.
Ngoài việc sở hữu thẻ tín dụng Robinhood, Easterwood cũng đã sử dụng dịch vụ tiếp đãi Robinhood, dịch vụ chỉ dành cho những người dùng có tài sản trên 1 triệu đô-la hoặc hoạt động tích cực trên nền tảng.
"Dù tài khoản của tôi chỉ có một trăm đô hay một tỉ đô, "anh nói, "tôi vẫn sẽ ở lại với Robinhood."
David Easterwood đã sử dụng thẻ Robinhood Gold Card của mình để mua chiếc mũ cowboy này
Khi dân số khách hàng già hơn và tích lũy tài sản, đây chính là bầu không khí mà các nền tảng giao dịch đang cố gắng tạo ra. Trong thời kỳ đại dịch, các nền tảng như Robinhood đã tạo dựng hình ảnh trẻ trung, phản đối quyền lực và phản đối Wall Street thông qua việc cung cấp dịch vụ với giá thấp và "dân chủ hóa tài chính" để phục vụ người giao dịch lẻ.
Độ tuổi trung bình của người dùng Robinhood đã tăng từ 31 tuổi năm 5 năm trước lên 36 tuổi. Hiện tại, hơn 300,000 khách hàng của công ty có tài sản trên 100,000 đô la, tăng trưởng hơn 250% so với năm 2022.
Public cho biết, dịch vụ tiếp đãi theo lời mời dành cho người dùng có tài sản trên 500,000 đô la hoặc tính thanh khoản cao đang tiếp tục mở rộng quy mô. Chương trình câu lạc bộ thành viên của eToro cung cấp các lợi ích cao cấp tương tự, với hơn 720,000 thành viên cuối năm ngoái, tăng từ 579,000 trong cùng kỳ năm trước.
Sự phát triển sản phẩm của ứng dụng môi giới không chỉ cho thấy những công ty mới nổi đang theo đuổi người dùng trưởng thành mà còn phản ánh việc nhiều nền kinh tế phát triển đang hình thành một hình thái phân hóa kiểu K: Nhóm người với nguồn lực hạn chế chỉ có thể truy cập dịch vụ cơ bản, trong khi những người có số lượng tài sản lớn, dù bắt đầu từ các cổ phiếu giao dịch lẻ, đều bị các tổ chức tài chính cạnh tranh để thu hút và tận hưởng các ưu đãi đa dạng.
Public.com đã tổ chức một buổi tối nhỏ vào năm 2025 tại New York, mời các thành viên và nhà sáng tạo nội dung để thảo luận về cập nhật sản phẩm và các sản phẩm sắp ra mắt
"Điều cốt lõi của chiến lược của chúng tôi là đảm bảo người dùng tích luỹ tài sản trên nền tảng sẽ không rời đi." Phó Tổng Giám Đốc và Tổng Giám Đốc Robinhood Money Deepak Rao nói. Các công ty này không muốn khách hàng họ đã chăm sóc cẩn thận chuyển sang các tổ chức quản lý tài sản lớn như Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup, và Wall Street.
Giáo sư Marketing tại Học viện Kinh doanh Booth của Đại học Chicago, Abigail Sussman, cho biết rằng việc chuyển đổi này rất khó khăn, đặc biệt khi các ứng dụng môi giới chuyển hướng đến vị trí cao cấp, trái ngược với hình ảnh thương hiệu ban đầu của họ về "dân chủ hóa tài chính".
"Việc một thương hiệu chuyển từ mức cao cấp xuống thị trường đại chúng sẽ dễ dàng hơn nhiều." Sussman nói. Mặc dù việc một thương hiệu thời trang cao cấp giảm giá có thể làm phai mờ thương hiệu, nhưng họ đã có uy tín chín chắn; trong khi việc các nhà bán lẻ thời trang nhanh chóng nâng cấp mức độ sẽ đối mặt với nhiều khó khăn. "Việc quay lại, để xây dựng hình ảnh và vị thế cao cấp sẽ khó hơn nhiều."
Tuy vậy, các nền tảng này vẫn đang tiến hành mạnh mẽ.
Trong thư mời sự kiện ra mắt thẻ Platinum và các dịch vụ cao cấp khác của mình, Robinhood viết: "Trải nghiệm sản phẩm mới của chúng tôi từ góc độ hàng đầu, hỗ trợ mọi thế hệ đạt được mục tiêu tài chính của mình." Sự kiện được tổ chức tại khách sạn TWA ở sân bay Kennedy, New York, giới thiệu thẻ tín dụng hàng năm có phí 695 đô la, chứa 99.9% platinum, cùng từ các tài khoản phụ của con cái và quản lý tín dụng.
CEO của Robinhood, Vlad Tenev, đã ra mắt Thẻ Tín Dụng Robinhood Platinum tại New York vào tháng 3
Công ty công nghệ tài chính có trụ sở tại Luân Đôn, Revolut, đang tập trung mạnh mẽ vào ngành ngân hàng cá nhân và kế hoạch ra mắt nhiều sản phẩm dành cho người dùng có số dư cao. Công ty cũng đang tuyển dụng các nhân viên ngân hàng cá nhân đa ngôn ngữ, phục vụ người giàu có, bán hàng chéo các sản phẩm và cung cấp tư vấn tài chính.
Giám đốc điều hành cấp cao của Public, Stephen Sikes cho biết, dữ liệu, nội dung và công cụ trí tuệ nhân tạo chất lượng cao hơn đã khiến mọi người sẵn lòng tự quản lý tài sản hàng triệu đô la của mình. Công ty đã tuyển dụng các nhân viên lễ tân để tương tác với khách hàng có giá trị cao, xây dựng mối quan hệ và tối ưu hóa trải nghiệm.
Mặt khác, CEO của eToro, Yoni Assia, cho biết, kế hoạch hội viên cao cấp của nền tảng sẽ được nâng cấp. Hiện tại, các hội viên kim cương cấp cao nhất có tài sản trên 250 nghìn đô la có thể nhận vé thể thao hàng đầu, quyền sử dụng phòng chờ sân bay và một thẻ Visa hoàn tiền bằng cổ phiếu.
「Cuối cùng, tôi hy vọng eToro sẽ trở thành văn phòng gia đình của bạn.」Assia nói.
CEO của eToro, Yoni Assia
Các nền tảng mới nổi này đang đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các tổ chức truyền thống trên Wall Street, những tổ chức đã phục vụ giới giàu có suốt hàng trăm năm. Họ tăng cường sự kết dính người dùng thông qua dịch vụ cá nhân hóa một-một, kênh đầu tư tư nhân, kế hoạch thừa kế và theo dõi những khách hàng theo các thế hệ. Đồng thời, các ngân hàng truyền thống chiếm đến hàng nghìn tỷ đô la tài sản khách hàng cũng đang tối ưu hóa ứng dụng của mình, làm suy yếu lợi thế cốt lõi của các nền tảng hoàn toàn số. Trong ngành này, kinh nghiệm và tiếp thị xuất sắc không đủ, lòng tin quan trọng hơn.
Vấn đề về lòng tin cũng đã làm phiền các đại lý chứng khoán số hóa này trong một thời gian dài. Robinhood đã gặp thất bại lớn sau khi số lượng người dùng tăng mạnh trong đại dịch. Năm 2021, SEC đã phạt Robinhood 70 triệu đô la vì lý do bao gồm đánh lừa khách hàng, thiếu kiểm soát nội bộ, v.v. Robinhood không thừa nhận cũng không bác bỏ các cáo buộc, nhưng cho biết họ đã thực hiện nhiều biện pháp cải cách. Năm 2024, eToro đã đồng ý trả 1,5 triệu đô la để chấm dứt các cáo buộc của Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Mỹ về việc vận hành môi giới và thanh toán không cấp phép.
Quyền lợi của Thẻ Bạch Kim mới của Robinhood rất giống với các sản phẩm phổ biến của American Express và JPMorgan Chase: Cash back 5% cho ăn uống, voucher DoorDash trị giá 250 đô la Mỹ hàng năm, Cash back 10% cho khách sạn và thuê xe, thành viên miễn phí Robinhood Gold Card, cùng với một voucher tự lái trị giá 250 đô la Mỹ hàng năm.
Ted Rossman, Chuyên gia phân tích chính của Bankrate tập trung vào lĩnh vực thẻ tín dụng, cho biết thẻ cao cấp này chưa vượt qua các đối thủ.
“Thực sự, thẻ này không bằng thẻ Bạch Kim của American Express hoặc thẻ Sapphire của Chase,” Rossman nói. Ví dụ, hạn chế voucher DoorDash rất nhiều, không hề đáng đồng tiền bát gạo.
Tuy nhiên, Nick Ewen, Giám đốc Chỉnh sửa Cao cấp của The Points Guy, chỉ ra rằng Thẻ Robinhood mang lại một loại giá trị khác: “Điểm thưởng khác sẽ không tăng giá trị, trong khi thiết kế của Robinhood là giúp bạn tăng giá trị dài hạn thông qua việc đầu tư.”
Đây cũng là lý do mà John Ostrowski, một nhà đầu tư Ba Lan 32 tuổi, kiên trì sử dụng thẻ eToro. Anh chọn cổ phiếu Mercedes trả lại 4% và đánh giá cao cổ tức, nó mang đến cho anh một loại danh dự mới.
“Đây là một đề tài xã hội,” anh nói, “Bố tôi dùng thẻ của American Express, còn tôi dùng thẻ eToro.”
Sự kiện dành riêng cho thành viên của eToro tại Dubai
Tuy vậy, ngay cả với sự hấp dẫn của sản phẩm cao cấp, sự mới mẻ không đủ đối với một số người dùng. Một số nền tảng cố gắng cung cấp dịch vụ tăng cường tính kết dính nhưng kết quả lại không như mong đợi.
“Họ sắp xếp cho tôi một kế toán viên đăng ký giúp tôi nộp thuế.” Jason Sabshon, 42 tuổi ở New York nói, anh ấy đủ điều kiện sử dụng dịch vụ lễ tân của Robinhood. Lý do của nền tảng này là kế hoạch thuế hợp lý có thể cải thiện lợi nhuận đầu tư, việc hoàn tất thủ tục thuế trong quá trình đầu tư có thể giảm áp lực nộp thuế. Nhưng Sabshon không tin tưởng: “Họ nói người đó là từ một công ty mà tôi chưa từng nghe thấy, tôi không quá tin tưởng.”
Kai Schukowski, nam giới 39 tuổi đến từ Dubai, sở hữu nhiều tài khoản môi giới, nhưng anh cho biết không có bất kỳ công ty nào đối xử với khách hàng hàng đầu như eToro. Mấy tháng trước, anh được mời tham dự sự kiện cao cấp tại nhà hàng Belcanto tầng trên của Nhà hát Dubai, nơi tập trung các nhà giao dịch hàng đầu và các giám đốc cấp cao, buổi tiệc ngoài trời có thể nhìn ra Tháp Burj Khalifa, tòa nhà cao nhất thế giới.
Anh ta ấn tượng với việc sự kiện này rất sang trọng, thậm chí có những người giàu tham dự. Anh ta nói: "Họ không chỉ là những người nổi tiếng trên mạng hoặc muốn nổi tiếng, họ là những người giàu có thật sự."
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
