Tiêu đề gốc: "Báo cáo hàng tuần Cobo Stablecoin SỐ 12｜Câu chuyện về vốn của Stablecoin: "Lớp tiền tệ" của thế hệ Internet tiếp theo"

Chào mừng bạn đến với Báo cáo hàng tuần Cobo Stablecoin lần thứ 12. Tuần này, chúng tôi đã quan sát thấy một xu hướng chính: stablecoin không còn chỉ là một công cụ cho ngành công nghiệp tiền điện tử nữa mà đang được thị trường vốn chính thống định giá lại, trở thành một loại tài sản mới và câu chuyện tăng trưởng.

Theo khảo sát mới nhất, gần 300 giám đốc tài chính trên toàn thế giới không còn coi stablecoin là phương tiện "tiết kiệm chi phí" mà là động lực tăng trưởng chiến lược thúc đẩy hiệu quả hoạt động của công ty, đẩy nhanh quá trình mở rộng thị trường và tạo ra doanh thu mới. Theo quan điểm của họ, "tốc độ thanh toán nhanh hơn" và "khả năng tiếp cận thị trường mạnh hơn" vượt xa giá trị chiến thuật được thể hiện bằng "rẻ hơn".

Bước nhảy vọt về nhận thức này nhanh chóng được phản ánh trên thị trường vốn. Lấy Circle làm ví dụ. Giá cổ phiếu của công ty này đã từng tăng vọt gần 600% và giá trị thị trường của công ty này gần 45 tỷ đô la Mỹ, bằng khoảng 70% giá trị thị trường lưu hành của đồng tiền ổn định USDC, khiến công ty này trở thành một trong những trường hợp IPO bị định giá thấp nhất trong lịch sử Phố Wall. Mô hình lợi nhuận cốt lõi của công ty dựa trên biên độ lãi suất ròng (NIM) của tài sản dự trữ và động lực tăng trưởng đến từ hiệu ứng kênh do các mạng lưới phân phối như Coinbase mang lại. Loại "đồng tiền ổn định mới" này không phải là một ngân hàng truyền thống hay một công ty SaaS, mà là một cơ sở hạ tầng tài chính như một "lớp tiền tệ Internet" được thị trường vốn định giá lại. Đầu tư vào Circle về cơ bản là đặt cược vào một thế hệ mạng lưới tài chính mới được xây dựng bởi các đồng tiền ổn định tuân thủ.

Cùng lúc đó, các lực lượng kinh doanh toàn cầu cũng đang tham gia vào cuộc chơi cùng lúc. Nhà sáng lập JD.com Liu Qiangdong đã công khai tuyên bố rằng JD.com có kế hoạch xin giấy phép đồng tiền ổn định tại các quốc gia có tiền tệ lớn trên thế giới, với mục tiêu giảm 90% chi phí thanh toán xuyên biên giới giữa các doanh nghiệp. Đây không chỉ là sự tiếp nối chiến lược thanh toán ở nước ngoài của Trung Quốc mà còn là nỗ lực nắm bắt sáng kiến về cơ sở hạ tầng tài chính trong tương lai.

Tại Hoa Kỳ, Đạo luật GENIUS đã đặt ra ngưỡng tuân thủ cho các mô hình nước ngoài như Tether, nhưng mặt khác, nó đã cung cấp sự chứng thực của tổ chức cho các đơn vị phát hành tuân thủ như Circle và cũng dành không gian chính sách cho các ngân hàng như JPMorgan Chase để phát hành các sản phẩm "tiền gửi được mã hóa" (như JPMD). Trong tương lai, hệ thống tài chính có thể chạy hai loại tài sản tiền kỹ thuật số cùng một lúc: các công cụ thanh toán không tính lãi trong một hệ thống mở (như USDC) và các sản phẩm thay thế tiền gửi có tính lãi trong một hệ thống đóng (như JPMD). Thị trường tiền ổn định đang hướng tới sự khác biệt về mặt cấu trúc.

Tất cả những điều này chỉ ra một xu hướng: tiền ổn định đang phát triển từ các công cụ thanh toán thành hệ điều hành cơ bản của mạng lưới tài chính và thương mại toàn cầu. Từ việc định giá lại thị trường vốn cho đến việc triển khai hiệu quả thanh toán của các doanh nghiệp xuyên biên giới, stablecoin đang dần được nhúng vào cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo.

Tổng quan thị trường và điểm nổi bật về tăng trưởng

Tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 251,752 tỷ đô la (khoảng 251,8 tỷ đô la), tăng 835,49 triệu đô la (khoảng 840 triệu đô la) trong tuần. Về mặt cấu trúc thị trường, USDT tiếp tục duy trì vị thế thống lĩnh, chiếm 62,23%; USDC đứng thứ hai, với giá trị thị trường là 61,03 tỷ đô la (khoảng 61 tỷ đô la), chiếm 24,24%.

Phân phối mạng lưới blockchain

Ba mạng lưới stablecoin hàng đầu theo giá trị thị trường:

· Ethereum: 125,747 tỷ đô la (125,7 tỷ đô la Mỹ)

· Tron: 79,175 tỷ đô la (79,2 tỷ đô la Mỹ)

· Solana: 10,614 tỷ đô la (10,6 tỷ đô la Mỹ)

3 mạng lưới hàng đầu có tốc độ tăng trưởng hàng tuần nhanh nhất:

· Story: +72,91% (USDC chiếm 100%)

· TON: +31,24% (USDT chiếm 89,87%)

· Scroll: +20,50% (USDC chiếm 76,32%)

Dữ liệu từ DefiLlama

Từ công cụ chi phí đến động cơ tăng trưởng, Phố Wall đang định giá lại một loại tài sản mới, stablecoin

Theo khảo sát mới nhất của gần 300 giám đốc tài chính trên toàn thế giới, câu chuyện về giá trị của stablecoin đang trải qua một sự thay đổi cơ bản, từ một công cụ thanh toán để "giảm chi phí và tăng hiệu quả" thành một "động cơ tăng trưởng" chiến lược có thể mở ra thị trường mới và tạo ra doanh thu mới. Dữ liệu báo cáo cho thấy khi đánh giá những lợi thế của stablecoin, các giám đốc điều hành công ty thường chú ý nhiều hơn đến "tốc độ thanh toán nhanh hơn" và "khả năng mở rộng thị trường", quan trọng hơn là "tiết kiệm chi phí" đơn thuần.

Sự thay đổi nhận thức này đã được hưởng lợi từ môi trường quản lý toàn cầu ngày càng rõ ràng. Có tới 90% các tổ chức được khảo sát tin rằng khuôn khổ pháp lý được đại diện bởi EU MiCA và Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ đã trở thành "đèn xanh" cho các quỹ thể chế tham gia thị trường thay vì là một rào cản. Trong bối cảnh này, thế giới đang cho thấy nhiều con đường áp dụng song song: Châu Mỹ Latinh là nơi đầu tiên triển khai trong các kịch bản thanh toán xuyên biên giới; mô hình Châu Á được đại diện bởi JD.com được thúc đẩy bởi thương mại truyền thống và nhấn mạnh vào sự tích hợp của việc mở rộng thị trường và nền kinh tế thực; Bắc Mỹ có cơ sở hạ tầng hoàn thiện và các tổ chức đang tích cực tham gia thị trường; và Châu Âu, dưới sự chỉ đạo của MiCA, đang tiến triển ổn định với sự tuân thủ và bảo mật là ưu tiên hàng đầu.

Từ "Tạo giá trị" đến "Câu chuyện về vốn"

Sự thay đổi nhận thức cơ bản này từ "tiết kiệm chi phí" sang "tạo giá trị" cũng được phản ánh trực tiếp trên thị trường vốn và đã tạo ra một câu chuyện đầu tư mới. "Các loại tiền ổn định mới" do Circle đại diện, gần đây đã niêm yết thành công, đang được định giá lại bởi vốn chính thống.

Phố Wall dần nhận ra rằng các công ty như Circle không phải là ngân hàng truyền thống chịu rủi ro tín dụng cũng không phải là công ty SaaS dựa vào phí đăng ký. Đây là một công ty cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới với hiệu quả bình quân đầu người cực kỳ cao. Lợi nhuận cốt lõi của công ty đến từ thu nhập lãi ròng (NIM) của dự trữ và sự tăng trưởng của công ty phụ thuộc vào mạng lưới phân phối với các bên kênh như Coinbase.

Do đó, việc niêm yết của Circle không chỉ là một cột mốc quan trọng đối với bản thân công ty mà còn là sự kiện mang tính bước ngoặt khi các loại tiền ổn định tuân thủ, với tư cách là một loại tài sản mới nổi, đã được Phố Wall chính thức chấp nhận. Đối với các nhà đầu tư, đầu tư vào Circle không chỉ là đặt cược vào sự thành công hay thất bại của một công ty, mà còn là đặt cược vào "lớp tiền tệ" của thế hệ Internet tiếp theo do "loài mới" này xây dựng.

Sau khi bỏ lỡ "nửa đầu" của thanh toán, JD.com muốn giành chiến thắng "nửa sau" bằng stablecoin

Trong "nửa đầu" của thanh toán di động Trung Quốc, JD.com là kẻ thua cuộc hoàn toàn. Khi WeChat Pay và Alipay thống trị C-end với 90% thị phần, JD.com Pay chỉ có thể tồn tại trong khoảng cách 1-3%. Đây từng là "sai lầm lớn nhất" mà người sáng lập Liu Qiangdong thừa nhận công khai - trao đi đường dây thanh toán quan trọng của đế chế kinh doanh. Tuy nhiên, với sự thay đổi mô hình của công nghệ, đặc biệt là các cơ hội về mặt cấu trúc mà stablecoin mang lại cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, doanh nhân này có cơ hội để chơi lại "nửa sau".

Gần đây, Liu Qiangdong đã tuyên bố rõ ràng rằng JD.com hy vọng sẽ nộp đơn xin giấy phép stablecoin tại tất cả các quốc gia tiền tệ lớn trên thế giới, với mục tiêu giảm 90% chi phí thanh toán xuyên biên giới giữa các công ty toàn cầu và tăng hiệu quả lên trong vòng 10 giây. Đây không chỉ là một cách bố trí kinh doanh mà còn là một đòn phản công chiến lược nhằm bù đắp cho những hối tiếc trong lịch sử và chiếm lĩnh vị thế cao của cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ mới.

JD.com đã chọn stablecoin làm "vũ khí mới" để phá vỡ bế tắc. Logic là thanh toán xuyên biên giới là một trong số ít lĩnh vực chưa được các gã khổng lồ Internet "định dạng" hoàn toàn. Hiện tại, thanh toán xuyên biên giới của Trung Quốc vẫn do hệ thống ngân hàng truyền thống (CIPS) thống trị và số tiền được xử lý vào năm 2024 lên tới 175,49 nghìn tỷ nhân dân tệ, nhưng vấn đề về hiệu quả và chi phí lại rất nổi bật. Hệ thống thanh toán xuyên biên giới của bên thứ ba hiện tại vẫn dựa vào mạng lưới ngân hàng để thanh toán bù trừ và cũng phải đối mặt với những thách thức trong việc thanh toán hàng loạt và tuân thủ toàn cầu. Stablecoin có thể giải quyết những vấn đề này. Thay vì dựa vào mạng lưới ngân hàng truyền thống, nó sử dụng blockchain để đạt được chuyển giao giá trị theo thời gian thực, điểm-đến-điểm trên toàn thế giới. Khi quy định toàn cầu ngày càng rõ ràng, các stablecoin tuân thủ cũng mở đường cho ứng dụng quy mô lớn của chúng trong lĩnh vực thương mại B2B.

Sau khi Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đưa stablecoin vào sandbox quản lý, JD.com đã mở ra thời điểm tốt nhất để tham gia. Cơ hội chiến lược này được phản ánh cụ thể vào tháng 7 năm 2024, khi công ty con của họ là JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd. chính thức xuất hiện trong danh sách những người tham gia "sandbox" của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông dành cho các đơn vị phát hành stablecoin. Về vấn đề này, JD.com cũng xác nhận với các phóng viên rằng kế hoạch "ra mắt stablecoin sớm nhất là vào quý 4 năm nay" của họ là chính xác, nhưng đồng thời nhấn mạnh rằng "thời gian biểu cụ thể phụ thuộc vào sự giám sát". Có thông tin cho rằng stablecoin sẽ được phát hành trên chuỗi công khai để đảm bảo dữ liệu như khối lượng phát hành hoàn toàn công khai và minh bạch với thế giới bên ngoài. Điều này đánh dấu con đường stablecoin của JD.com đã bước vào giai đoạn triển khai cụ thể và chiến lược quốc tế hóa của họ cũng đã tìm thấy điểm tựa kỹ thuật quan trọng nhất.

Mục đích cuối cùng của JD.com là tự mình tạo ra một hệ điều hành tài chính bản địa, chi phí thấp cho mỗi nút kinh doanh độc lập trên bản đồ toàn cầu của "thương mại điện tử địa phương và cơ sở hạ tầng địa phương". Điểm khởi đầu là giải quyết vấn đề khởi đầu lạnh với hệ sinh thái chuỗi cung ứng của riêng mình và mục tiêu cuối cùng là xây dựng một "thị trường ngoại hối trên chuỗi" bao gồm các loại tiền ổn định tuân thủ nhiều loại tiền tệ, phát triển từ hệ thống thanh toán nội bộ của doanh nghiệp thành "trung tâm thanh toán tiền ổn định quốc tế" mở ra thế giới bên ngoài.

Đạo luật GENIUS về tiền ổn định của Hoa Kỳ mở ra cánh cửa cho ai?

Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS về tiền ổn định với số phiếu 68-30, đây là dự luật đầu tiên tập trung vào tiền ổn định được viện đầu tiên của Quốc hội thông qua. Chúng ta đã thấy nhiều hơn về ý định địa tài chính của họ nhằm củng cố quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ, nhưng đối với những người chơi liên quan, đây là một kịch bản mới quyết định vận mệnh của chính họ. Dự luật này sẽ trực tiếp quyết định số phận tương lai của ba công ty cốt lõi - vua Tether ở nước ngoài, đối thủ cạnh tranh về tuân thủ Circle và ngành ngân hàng đế chế tài chính truyền thống. Đối với tất cả các nhà phát triển xây dựng tương lai trên chuỗi, điều quan trọng là phải hiểu kịch bản mới này.

Là công ty dẫn đầu thị trường hiện tại, Tether hầu như không có cách nào để lách "ngưỡng tuân thủ" do dự luật đặt ra, bao gồm các yêu cầu về tài sản dự trữ và tiêu chuẩn kiểm toán của Hoa Kỳ. Quan trọng hơn, dự luật yêu cầu các nền tảng tập trung phải ngừng cung cấp các dịch vụ stablecoin không tuân thủ cho người dùng Hoa Kỳ trong vòng ba năm, điều này tương đương với việc thiết lập một mốc thời gian "hủy niêm yết có trật tự" cho USDT tại Hoa Kỳ. Tether có thể lựa chọn: rút lui về phía Nam toàn cầu, ra mắt lại các sản phẩm tuân thủ hoặc phấn đấu để có được "miễn trừ cho đơn vị phát hành nước ngoài".

Trái ngược với tình thế khó khăn của Tether, lộ trình tuân thủ nhiều năm của Circle đã được "đóng dấu chính thức" theo luật định. Đạo luật GENIUS xác nhận rằng các cơ chế dự trữ và kiểm toán của công ty tuân thủ, đồng thời củng cố mối quan hệ ràng buộc sâu sắc với Coinbase. Trên các nền tảng tuân thủ, USDC được coi là "tiền mặt tương đương" và các giao dịch cũng như tiền của nó sẽ được tập trung nhanh chóng, qua đó khuếch đại thêm cổ tức thị trường của liên minh phân phối Circle-Coinbase.

Điều khoản quan trọng nhất trong Đạo luật GENIUS là lệnh cấm thanh toán lãi suất đối với stablecoin. Điều này nhằm mục đích giới hạn stablecoin tuân thủ thành "công cụ thanh toán không tính lãi suất" và từ bỏ con đường DeFi lợi suất cao để đổi lấy hình thức tiền mặt kỹ thuật số an toàn, ổn định và thân thiện với tổ chức. Nhưng đồng thời, dự luật nêu rõ rằng "tiền gửi ngân hàng" không phải chịu hạn chế này - mở ra không gian thanh toán lãi suất tuân thủ cho "tiền gửi được mã hóa" như JPMD do JPMorgan Chase và các tổ chức khác phát hành, tạo ra lợi thế chênh lệch giá của tổ chức.

Điều này đánh dấu sự xuất hiện của hai cấu trúc song song trong hệ thống tài chính:

· USDC: Tiền mặt kỹ thuật số dựa trên thanh toán trên thị trường mở

· JPMD: Nợ kỹ thuật số dựa trên thu nhập trong hệ thống đóng

Điều thú vị cần lưu ý là JPMorgan Chase đã chọn phát hành tài sản trên chuỗi lớp thứ hai của Coinbase là Base thay vì bám sát chuỗi riêng của mình. Bản thân động thái này cho thấy ngay cả những ngân hàng quyền lực nhất cũng nhận ra rằng họ không thể ngồi chờ trong "khu vườn có tường bao" và phải nghĩ cách cạnh tranh và tương tác với một hệ sinh thái mở rộng lớn và sôi động hơn.

Ở cấp độ sâu hơn, Đạo luật GENIUS cố gắng "công cụ hóa" đồng tiền ổn định đô la Mỹ và khuyến khích các khu vực pháp lý như Singapore, Hồng Kông và Liên minh Châu Âu liên kết với hệ thống quản lý của Hoa Kỳ thông qua việc đưa ra các tiêu chuẩn quản lý. Tuy nhiên, đồng tiền ổn định bằng đô la Mỹ không thể loại bỏ rủi ro tỷ giá hối đoái của những người dùng không sử dụng đô la Mỹ, thay vào đó, điều này xác minh nhu cầu toàn cầu đối với đồng tiền ổn định cục bộ và thị trường ngoại hối trên chuỗi.

Xu hướng vĩ mô

Circle được định giá 55 tỷ đô la, nhưng các nhà phân tích đặt câu hỏi liệu mức định giá hiện tại có hạn chế khả năng tăng giá hay không

Điểm nổi bật nhanh

· Jon Ma, người sáng lập Artemis, một nền tảng dữ liệu tiền điện tử của tổ chức, cho biết trong một bài viết trên nền tảng X rằng giá trị doanh nghiệp của Circle là 55 tỷ đô la, tương ứng với 58,1 lần lợi nhuận gộp, 125,2 lần EBITDA và 163,7 lần lợi nhuận ròng cho năm 2025

· Mô hình dự đoán rằng doanh thu của Circle sẽ đạt 9 tỷ đô la (tăng 25% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận gộp là 3,1 tỷ đô la (tăng 26% so với cùng kỳ năm trước) và EBITDA là 2,4 tỷ đô la (tăng 32% so với cùng kỳ năm trước) trong 2029

· Mô hình bao gồm Mạng thanh toán vòng tròn (CPN) Một điểm tăng trưởng doanh thu mới, khối lượng thanh toán B2B dự kiến sẽ vượt quá 570 tỷ đô la Mỹ vào năm 2029, trong đó 20% sẽ chảy vào CPN, tính phí 0,10%

Tại sao điều này lại quan trọng

· Mô hình định giá này cho thấy mức định giá 55 tỷ đô la hiện tại của Circle có thể đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai, với mức tăng hạn chế. Các nhà phân tích đã cập nhật các giả định về tăng trưởng của stablecoin, dự đoán rằng nguồn cung stablecoin sẽ tăng 30% lên 1,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2029, với thị phần USDC đạt 28,5% (khoảng 370 tỷ đô la), tốc độ tăng trưởng hàng năm là 32%. Mặc dù có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong dài hạn, nhưng bội số định giá cao hiện tại có nghĩa là các nhà đầu tư có kỳ vọng lớn vào việc mở rộng mạng lưới thanh toán của Circle và tăng trưởng thị phần USDC. Phân tích này làm nổi bật sự mất kết nối tiềm ẩn giữa định giá hiện tại của các công ty dẫn đầu thị trường stablecoin và lợi nhuận dài hạn của họ, đồng thời đóng vai trò là tài liệu tham khảo cho định giá của toàn bộ ngành stablecoin

Tuân thủ quy định

Dự luật GENIUS về Stablecoin của Hoa Kỳ đã được Thượng viện thông qua với sự ủng hộ của lưỡng đảng

Tổng quan nhanh

· Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Dự luật GENIUS về Stablecoin với số phiếu 68-30, dự luật đầu tiên tập trung vào stablecoin được thông qua tại một viện của Quốc hội

· Dự luật yêu cầu các đơn vị phát hành stablecoin phải duy trì đô la Mỹ được hỗ trợ đầy đủ hoặc "thanh khoản tương tự" tài sản do chính phủ phát hành (như trái phiếu) làm dự trữ và các tổ chức phát hành hơn 50 tỷ đô la phải hoàn thành kiểm toán hàng năm

· Dự luật trao cho tiểu bang các cơ quan quản lý có nhiều quyền lực hơn, nhưng yêu cầu khuôn khổ quản lý của họ phải "tương tự đáng kể" với cấp liên bang; phát hành hơn 100 đô la

Tại sao điều này lại quan trọng

Đạo luật GENIUS (tên đầy đủ là "Hướng dẫn và thiết lập sáng kiến quốc gia cho Stablecoin tại Hoa Kỳ") đánh dấu một sự thay đổi lớn trong khuôn khổ quản lý của Hoa Kỳ đối với stablecoin, điều này sẽ tạo ra những cơ hội lớn cho các đơn vị phát hành tuân thủ đồng thời có tác động sâu sắc đến bối cảnh thị trường hiện tại. Mặc dù người Mỹ vẫn có thể nắm giữ USDT, nhưng quyền truy cập vào USDT sẽ bị hạn chế nghiêm ngặt và các trường hợp sử dụng của nó sẽ ít hơn nhiều so với các lựa chọn thay thế tuân thủ. Tổng giám đốc điều hành Tether Paolo Ardoino cho biết một loại stablecoin mới đáp ứng các yêu cầu của GENIUS có thể được tung ra, nhưng mã thông báo như vậy sẽ không được hỗ trợ bằng các khoản vay ký quỹ (một trong những cách đúc USDT). Khi các đối thủ cạnh tranh của Tether tuân thủ được bật đèn xanh để sử dụng trong các ứng dụng tài chính và ngân hàng quan trọng, sự thống trị thị trường của USDT có thể nhanh chóng bị thay thế. Sự thay đổi về quy định này sẽ đưa hệ thống thanh toán của Hoa Kỳ tiến vào thế kỷ 21 và thúc đẩy ứng dụng thực tế của stablecoin, nhưng nó cũng sẽ tái cấu trúc các lực lượng thị trường hiện có

Sản phẩm mới Express

Coinbase ra mắt dịch vụ thanh toán USDC dựa trên mạng lưới Base và giá cổ phiếu tăng vọt 16%

Tổng quan nhanh về các điểm chính

· Coinbase chính thức ra mắt dịch vụ "Coinbase Payments", được xây dựng trên mạng lưới Ethereum Layer-2 Base của riêng mình, đã được tích hợp với Shopify để hỗ trợ các thương gia chấp nhận thanh toán bằng stablecoin USDC một cách liền mạch

· Hệ thống thanh toán bao gồm ba thành phần mô-đun: "thanh toán stablecoin" cung cấp cho người tiêu dùng trải nghiệm không mất phí, "công cụ thương mại điện tử" cung cấp API cho nền tảng và "giao thức thanh toán thương mại" thực hiện các giao dịch phức tạp trên chuỗi

· Tin tức này đã đẩy giá cổ phiếu Coinbase (COIN) tăng 16% và giá cổ phiếu của công ty phát hành USDC Circle (CRCL) tăng 25%, phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với việc tích hợp lĩnh vực thanh toán tiền điện tử

Tại sao điều này lại quan trọng

· Chiến lược xây dựng dịch vụ thanh toán trên mạng Layer-2 của Coinbase có ý nghĩa sâu rộng. Bằng cách thu hút các nhà giao dịch và giao dịch đến mạng Base, Coinbase có thể tạo thêm doanh thu từ việc phân loại giao dịch và phí, đồng thời kiểm soát trải nghiệm của người dùng và đạt được các giao dịch không mất phí. Mô hình này không chỉ sao chép các chức năng của hệ thống thanh toán truyền thống mà còn sử dụng công nghệ blockchain để cung cấp hiệu quả cao hơn, xây dựng một rào cản sinh thái mạnh mẽ cho công ty. Sự hợp tác với Shopify đánh dấu một bước quan trọng trong việc thâm nhập thanh toán tiền điện tử vào thương mại điện tử chính thống, tạo ra một kịch bản ứng dụng thực tế cho đồng tiền ổn định USDC. Động thái này cũng phản ánh rằng các nền tảng giao dịch tiền điện tử đang chuyển đổi từ hoạt động kinh doanh giao dịch thuần túy sang các dịch vụ tài chính rộng hơn. Cơ sở hạ tầng thanh toán với đồng tiền ổn định làm cốt lõi dự kiến sẽ trở thành một thành phần quan trọng của hệ sinh thái Web3, mang lại nguồn doanh thu mới cho Coinbase và tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường của công ty.

Paxos đã thành lập công ty con, Paxos Labs, để cung cấp cho các tổ chức các dịch vụ phát hành stablecoin mang thương hiệu tùy chỉnh

Tổng quan nhanh

· Paxos đã thành lập một công ty mới, Paxos Labs, để giúp các công ty công nghệ tài chính, nền tảng giao dịch và mạng lưới blockchain phát hành stablecoin mang thương hiệu của riêng họ

· Paxos Labs cung cấp giải pháp "Phát hành dưới dạng dịch vụ" hoàn chỉnh, bao gồm cơ sở hạ tầng cốt lõi như khuôn khổ tuân thủ quy định, quản lý dự trữ, API đúc và hủy và báo cáo kiểm toán

· Mô hình kinh doanh này cho phép các tổ chức khách hàng nhanh chóng tung ra các sản phẩm stablecoin mang thương hiệu của riêng họ mà không cần mất nhiều năm và số tiền lớn để xin giấy phép và xây dựng hệ thống tuân thủ, đồng thời nhận được sự đảm bảo theo quy định và hỗ trợ kỹ thuật từ Paxos

Tại sao điều này lại quan trọng

· Mô hình OEM stablecoin của Paxos giúp giảm đáng kể ngưỡng để các tổ chức tham gia vào lĩnh vực stablecoin và dự kiến sẽ đẩy nhanh quá trình phổ biến các ứng dụng stablecoin trên diện rộng. Là một công ty được Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) quản lý chặt chẽ, Paxos đã sao chép các tiêu chuẩn tuân thủ cốt lõi và cơ sở hạ tầng kỹ thuật của mình trên diện rộng, cho phép nhiều tổ chức khác nhau tập trung vào các ứng dụng theo kịch bản và dịch vụ người dùng. Điều này đánh dấu rằng ngành công nghiệp stablecoin đang phát triển từ mô hình "tự xây dựng và tự vận hành" sang mô hình "cơ sở hạ tầng dưới dạng dịch vụ", tương tự như những thay đổi trong CNTT truyền thống do điện toán đám mây mang lại. Các tổ chức tài chính có thể sử dụng stablecoin để khám phá các hoạt động kinh doanh sáng tạo như thu nhập DeFi và giải quyết thanh toán mà không phải chịu rủi ro về mặt pháp lý, mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái stablecoin. Động thái này cũng phản ánh rằng sau khi quy định trở nên rõ ràng, nhu cầu kinh doanh stablecoin đang bùng nổ

Fellow ra mắt nền tảng định tuyến thanh toán để hiện thực hóa dòng tiền tức thời giữa các ngân hàng và ví tiền điện tử

Điểm chính

· Fellow chính thức ra mắt dịch vụ định tuyến tài chính liên hệ thống, cho phép người dùng chuyển tiền ngay lập tức giữa bất kỳ ví, ngân hàng hoặc ứng dụng nào thông qua tin nhắn văn bản đơn giản, hỗ trợ nhiều đường dẫn như Apple Pay sang Coinbase, ví Phantom sang tài khoản ngân hàng, v.v.

· Dịch vụ sử dụng công nghệ stablecoin để đạt được thanh toán cuối cùng ngay lập tức, không cần chờ đợi nhiều ngày thời gian chuyển tiền, loại bỏ phí giữa các đường thanh toán khác nhau và cung cấp cho người dùng một giao diện duy nhất để kết nối với mạng tài chính hiện đại

· Fellow Với thiết kế ngang hàng dựa trên ứng dụng nhắn tin, người dùng có thể gửi và nhận tiền trực tiếp thông qua các ứng dụng nhắn tin hiện có mà không cần quy trình đăng ký rườm rà và thanh toán được xóa trong seconds

Tại sao điều này lại quan trọng

Fellow đang xây dựng một cơ sở hạ tầng ưu tiên thiết bị di động kết nối tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử, được thiết kế cho thế giới tiền điện tử bản địa. Những người sáng lập Josh và @freeslugs lần lượt đến từ Framework và MoonPay, với kinh nghiệm phong phú về các quỹ tiền điện tử, các ngân hàng quan trọng có hệ thống toàn cầu và công nghệ tài chính tiêu dùng, đồng thời có hiểu biết sâu sắc về những điểm yếu của hệ thống thanh toán. Dịch vụ này giải quyết được sự bất đồng giữa các ứng dụng tài chính hiện tại, phá vỡ các rào cản về tài khoản và cho phép giá trị lưu thông tự do như thông tin. Sự ra đời của Fellow là một bước tiến quan trọng trong quá trình chuyển dịch của ngành thanh toán hướng tới sự tích hợp liền mạch, đáp ứng nhu cầu của người dùng về các khoản thanh toán tức thời, chi phí thấp, liên hệ thống và dự kiến sẽ định hình lại trải nghiệm dòng tiền của người dùng khi thanh toán bằng tiền điện tử ngày càng trở nên phổ biến

X có kế hoạch ra mắt các chức năng đầu tư và giao dịch, và tầm nhìn của Musk về một hệ sinh thái tài chính toàn diện đang được đẩy nhanh

Tổng quan nhanh

· Linda Yaccarino, CEO của nền tảng X, đã thông báo rằng họ "sớm" cho phép người dùng đầu tư hoặc giao dịch trên nền tảng này, nói rằng "người dùng sẽ có thể hiện thực hóa toàn bộ cuộc sống tài chính của họ trên nền tảng này"

· X đã hợp tác với Visa để phát triển ví kỹ thuật số và dịch vụ thanh toán P2P "X Money", như một thành phần quan trọng trong chiến lược xây dựng một "siêu ứng dụng" của Musk

· Musk có mối quan hệ cá nhân chặt chẽ với tiền điện tử. Chiếc Tesla của ông nắm giữ 11.500 bitcoin trị giá 1,2 tỷ đô la Mỹ và từ lâu đã hỗ trợ các đồng tiền meme như DOGE

Tại sao điều này lại quan trọng

· Việc mở rộng các chức năng tài chính của nền tảng X đánh dấu sự tăng tốc cho tầm nhìn của Musk về việc biến phương tiện truyền thông xã hội thành một "siêu ứng dụng" tương tự như WeChat của Trung Quốc. Yaccarino đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn tại Liên hoan quảng cáo Cannes Lions rằng trong tương lai, người dùng sẽ có thể thực hiện thanh toán P2P, gửi tiền, trả tiền cho người sáng tạo hoặc xem chương trình phát sóng trực tiếp trả phí trên nền tảng X. Xem xét mối quan hệ chặt chẽ của Musk với tiền điện tử, ngành công nghiệp nói chung kỳ vọng rằng các dịch vụ tài chính của X có khả năng tích hợp các chức năng tiền điện tử ở một số hình thức. Sự phát triển này không chỉ định hình lại mô hình kinh doanh của các nền tảng truyền thông xã hội mà còn có thể cung cấp cho người dùng chính thống các kênh thuận tiện hơn để truy cập tiền điện tử, thúc đẩy sự phổ biến của tài sản kỹ thuật số và mở rộng các kịch bản ứng dụng

Alchemy Chain có kế hoạch ra mắt đồng tiền ổn định riêng vào quý 4 năm 2025

Tổng quan nhanh

· Alchemy Pay có kế hoạch ra mắt Alchemy Chain, một blockchain được thiết kế cho các đồng tiền ổn định, vào quý 4 năm 2025 và sau đó phát hành đồng tiền ổn định riêng, với mục tiêu trở thành trung tâm trao đổi tập trung cho các đồng tiền ổn định toàn cầu và địa phương

· Alchemy Chain sẽ hỗ trợ chuyển đổi không ma sát giữa các đồng tiền ổn định toàn cầu (như USDT, USDC) và các đồng tiền ổn định địa phương (như EURC, MBRL), tích hợp thanh khoản xuyên chuỗi và xuyên khu vực pháp lý

Tại sao quan trọng

·Khi khuôn khổ pháp lý cho stablecoin ở nhiều quốc gia trở nên hoàn thiện hơn, hệ thống tài chính toàn cầu đang chuẩn bị tích hợp tài sản kỹ thuật số sâu hơn vào thương mại chính thống. Việc ban hành Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ, Đạo luật Stablecoin của Hồng Kông, Quy định MiCA của EU và các quy tắc stablecoin mới của Nhật Bản đã tạo ra một môi trường pháp lý rõ ràng cho các stablecoin tuân thủ. Bằng cách liên kết lộ trình blockchain và stablecoin của mình với các diễn biến pháp lý tiên tiến nhất trên thế giới, Alchemy Pay không chỉ xây dựng một lớp thanh toán hiệu quả hơn mà còn được kỳ vọng sẽ định hình tương lai của cơ sở hạ tầng tài chính xuyên biên giới tuân thủ. Là một cổng thanh toán kết nối tiền điện tử và tiền pháp định truyền thống, Alchemy Pay sử dụng khả năng thanh toán bằng tiền pháp định của mình tại 173 quốc gia để chủ động định vị mình là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế stablecoin

Gã khổng lồ tài chính Revolut đang tích cực tìm hiểu về việc phát hành stablecoin của riêng mình

Tổng quan nhanh về các điểm chính

· Theo những người hiểu biết về vấn đề này, Revolut, một ngân hàng kỹ thuật số của Anh với định giá 48 tỷ đô la Mỹ và phục vụ 550.000 khách hàng bán lẻ và 500.000 khách hàng doanh nghiệp, đang tích cực tìm hiểu về việc phát hành stablecoin của riêng mình

· Revolut đã đàm phán với ít nhất một công ty tiền điện tử gốc về một dự án stablecoin và nền tảng giao dịch tiền điện tử tập trung của công ty Revolut X, sẽ được ra mắt tại EU vào năm 2024, có thể trở thành một phần trong hệ sinh thái stablecoin của công ty

· Kế hoạch này xuất hiện trong bối cảnh Thượng viện Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS và sự thay đổi trong môi trường quản lý stablecoin toàn cầu, gia nhập hàng ngũ các công ty lớn các tổ chức như Amazon, Walmart và Bank of America đang cân nhắc phát hành stablecoin

Tại sao điều này lại quan trọng

Stablecoin đang trở thành một công cụ chiến lược cho các tổ chức tài chính để giảm phí xử lý thanh toán, tăng tốc độ thanh toán và kiếm lợi nhuận từ tài sản dự trữ. Với sự tiến bộ của Đạo luật GENIUS của Hoa Kỳ và việc làm rõ các quy định toàn cầu, các gã khổng lồ tài chính và công nghệ truyền thống đã vạch ra thị trường trị giá 251 tỷ đô la này. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng thị trường có thể sớm chứng kiến hàng nghìn stablecoin mới, mang đến sự cạnh tranh mạnh mẽ cho các công ty dẫn đầu thị trường hiện tại như Tether và Circle. Là một trong những ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất thế giới, việc Revolut tham gia vào lĩnh vực stablecoin sẽ làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, tạo điều kiện cho việc áp dụng đại trà. Xu hướng này cũng làm dấy lên mối lo ngại, với cảnh báo của Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren rằng các gã khổng lồ công nghệ có thể tạo ra các đồng tiền ổn định "theo dõi giao dịch mua, khai thác dữ liệu người dùng và gây sức ép lên các đối thủ cạnh tranh", làm nổi bật những cân nhắc phức tạp về mặt chính trị và quy định đằng sau cuộc cạnh tranh sắp tới trên thị trường tiền ổn định

Bố trí vốn

Haun Ventures dẫn đầu vòng hạt giống XFX để giải quyết tình trạng tắc nghẽn ngoại hối trong thanh toán bằng tiền ổn định

Tổng quan nhanh

· XFX đã nhận được khoản tài trợ vòng hạt giống do Haun Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Castle Island VC, Oak HC/FT, Maya Capital và Coinbase Ventures cùng các tổ chức và nhà đầu tư thiên thần khác

· Trong năm kết thúc vào tháng 5 năm 2025, khối lượng giao dịch tiền ổn định đạt 3,7 nghìn tỷ đô la Mỹ, tăng gấp đôi so với năm trước; thông qua tiền ổn định, chi phí thanh toán xuyên biên giới đã tăng từ 40 đô la Mỹ giảm xuống còn xu, thời gian giảm từ vài ngày xuống còn vài phút

· Được thành lập bởi ba cựu giám đốc điều hành Bitso, nền tảng XFX kết hợp chuyển tiền stablecoin trên chuỗi với mạng lưới thanh khoản độc quyền để giải quyết tình trạng chậm trễ chuyển đổi FX hiện tại và tình trạng tắc nghẽn thanh khoản trong thanh toán bằng stablecoin

Tại sao điều này lại quan trọng

· Thanh toán bằng stablecoin đã trở thành kịch bản ứng dụng được sử dụng rộng rãi và đầy hứa hẹn nhất trong không gian tiền điện tử, nhưng phải đối mặt với những thách thức đáng kể về FX và thanh khoản. Hầu hết các stablecoin hiện được tính bằng USD, điều đó có nghĩa là các khoản thanh toán xuyên biên giới vẫn yêu cầu chuyển đổi FX. Các kênh FX truyền thống chậm, buộc các nhà tạo lập thị trường phải nắm giữ các stablecoin như USDC và chờ nhiều ngày để bổ sung tiền tệ địa phương, dẫn đến tình trạng không khớp "tiền điện tử trong vài giây nhưng tiền pháp định trong nhiều ngày", tình trạng này ngày càng chịu áp lực khi khối lượng giao dịch stablecoin tăng lên. Giải pháp của XFX đảm bảo quyền truy cập tức thời vào tiền tệ địa phương ở phía nhận, loại bỏ tình trạng chậm trễ nhiều ngày và khoảng cách FX. Hiểu biết sâu sắc của nhóm về stablecoin và thanh toán xuyên biên giới khiến XFX được kỳ vọng sẽ trở thành cơ sở hạ tầng của ngoại hối gốc tiền điện tử, giúp thanh toán toàn cầu liền mạch và tức thời như gửi email, đồng thời thay đổi hoàn toàn mô hình thanh toán xuyên biên giới hiện tại và phương pháp quản lý thanh khoản.

Khái niệm stablecoin đã dẫn đến sự gia tăng đột biến của cổ phiếu tiền kỹ thuật số và Lakala đang có kế hoạch niêm yết trên thị trường H-share để vạch ra các kịch bản xuyên biên giới.

Tổng quan nhanh

· Chỉ số Stablecoin tăng mạnh trong hai ngày liên tiếp, tăng 4,29% vào ngày 17 tháng 6 và 9,05% vào ngày 16 tháng 6; dẫn đến mức tăng 20,02% của Chuangshi Technology và mức tăng 16,16% của các cổ phiếu khái niệm tiền kỹ thuật số.

· Circle, "cổ phiếu stablecoin đầu tiên", đã được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York chỉ trong 8 ngày giao dịch và giá cổ phiếu của nó đã tăng khoảng 4 lần so với giá phát hành IPO là 31 đô la Mỹ, với giá trị thị trường hơn 33 tỷ đô la Mỹ.

· Lakala đã công bố niêm yết cổ phiếu H, nêu rõ rằng họ sẽ "thúc đẩy việc ứng dụng tiền kỹ thuật số trong các kịch bản xuyên biên giới", cho thấy các tổ chức thanh toán trong nước đã bắt đầu triển khai tích cực hoạt động kinh doanh tiền kỹ thuật số

Tại sao điều này lại quan trọng

· Với việc thực hiện Sắc lệnh Stablecoin của Hồng Kông vào ngày 1 tháng 8 và Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và các quốc gia khác thúc đẩy giám sát stablecoin, thị trường stablecoin toàn cầu đã mở ra nhiều cơ hội cho các tổ chức. Stablecoin có lợi thế rõ ràng trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, có thể giảm phí xử lý hơn 80% và rút ngắn thời gian giao dịch từ 3-5 ngày truyền thống xuống còn vài phút. Các gã khổng lồ thanh toán quốc tế như Stripe và PayPal đã chiếm lĩnh thị trường thông qua các vụ mua lại và đổi mới sản phẩm, và các tổ chức thanh toán trong nước Lakala cũng đã bắt đầu triển khai tích cực. Bộ trưởng Tài chính Hồng Kông Paul Chan chỉ ra rằng giá trị thị trường stablecoin toàn cầu là khoảng 240 tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch năm ngoái đã vượt quá 20 nghìn tỷ đô la Mỹ. Với sự phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số, nhu cầu sẽ tăng cao hơn nữa. Xu hướng này sẽ định hình lại bối cảnh thanh toán toàn cầu và mang lại những thay đổi mang tính cách mạng cho thanh toán xuyên biên giới và hòa nhập tài chính

Ubyx đã nhận được 10 triệu đô la trong vòng tài trợ hạt giống để xây dựng hệ thống thanh toán bù trừ stablecoin toàn cầu

Tổng quan nhanh về các điểm chính

· Dự án cơ sở hạ tầng stablecoin Ubyx đã hoàn thành vòng tài trợ hạt giống trị giá 10 triệu đô la, do Galaxy Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của các tổ chức nổi tiếng như Coinbase Ventures, Founders Fund và VanEck

· Ubyx đặt mục tiêu giải quyết các trở ngại chính đối với việc áp dụng stablecoin trên diện rộng bằng cách kết nối nhiều đơn vị phát hành stablecoin với nhiều tổ chức tài chính để đạt được sự chuyển đổi liền mạch của stablecoin trên nhiều blockchain và hệ thống ngân hàng truyền thống

· Nền tảng này cho phép trao đổi stablecoin theo tỷ lệ 1:1 Giá trị được quy đổi trực tiếp vào các tài khoản ngân hàng và công nghệ tài chính hiện có, mở rộng đáng kể khả năng tiếp cận thị trường và tiện ích của stablecoin, cho phép các doanh nghiệp và ngân hàng coi stablecoin như tiền mặt tương đương

Tại sao điều này lại quan trọng

Sự đổi mới của Ubyx nằm ở việc xây dựng một hệ sinh thái thanh toán stablecoin đa bên, giải quyết các vấn đề cốt lõi mà thị trường stablecoin hiện tại đang phải đối mặt, chẳng hạn như ma sát khi gửi/rút tiền, bên phát hành cần xây dựng mạng lưới phân phối của riêng mình và các tổ chức không thể coi stablecoin là các khoản tương đương tiền mặt. Cách tiếp cận đa dạng của nền tảng này giúp stablecoin có thể hoán đổi với các hình thức tiền tệ khác, mở đường cho sự phổ biến của stablecoin. Trong bối cảnh môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, hệ thống thanh toán bù trừ của Ubyx được kỳ vọng sẽ trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số, cung cấp cho các tổ chức tài chính ví, phân tích và các công nghệ cần thiết khác để giúp mọi loại hình doanh nghiệp và tổ chức phát triển và triển khai các chiến lược stablecoin. Sự phát triển này đánh dấu sự tiến hóa của ngành công nghiệp stablecoin từ mô hình cạnh tranh của một bên phát hành duy nhất thành một hệ sinh thái hợp tác và cùng có lợi

Định giá của kỳ lân công nghệ tài chính Ramp tăng vọt lên 16 tỷ đô la, với khối lượng xử lý thanh toán hàng năm là 80 tỷ đô la

Tổng quan nhanh

· Ramp đã hoàn thành vòng tài trợ Series E trị giá 200 triệu đô la với định giá là 16 tỷ đô la, tăng 3 tỷ đô la so với mức 13 tỷ đô la của ba tháng trước và tăng gấp đôi so với mức 7,6 tỷ đô la vào tháng 4 năm ngoái

· Khối lượng xử lý thanh toán hàng năm của công ty đã đạt 80 tỷ đô la (bao gồm các giao dịch thẻ và thanh toán hóa đơn), tăng gấp 8 lần so với mức 10 tỷ đô la vào tháng 1 năm 2023, phục vụ hơn 40.000 doanh nghiệp

· Ramp gần đây đã công bố quan hệ đối tác với Stripe Mở rộng quan hệ đối tác để ra mắt thẻ doanh nghiệp dựa trên stablecoin, nhằm mục đích đơn giản hóa các giao dịch xuyên biên giới và hỗ trợ các chương trình thẻ mới ở nhiều quốc gia cùng một lúc

Tại sao điều này lại quan trọng

· Ramp đang chuyển đổi từ một doanh nghiệp thẻ doanh nghiệp đơn lẻ thành một nền tảng hoạt động tài chính toàn diện, xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh bao gồm quản lý chi tiêu, thanh toán hóa đơn, mua sắm, du lịch, tài chính và tự động hóa kế toán. Vào tháng 1 năm nay, công ty đã ra mắt giải pháp Ramp Treasury, cho phép các doanh nghiệp kiếm được lợi ích tiền mặt hoạt động cao hơn 35 lần trên các tài khoản doanh nghiệp Ramp so với mức trung bình toàn quốc. Tổng giám đốc điều hành Eric Glyman nhấn mạnh rằng công ty đang sử dụng AI để cách mạng hóa cách thức hoạt động của các doanh nghiệp: "Hãy để robot theo dõi biên lai và đóng sổ cái để bạn có thể sử dụng bộ não của mình để xây dựng mọi thứ". Thẻ doanh nghiệp được hỗ trợ bởi stablecoin của Ramp được ra mắt thông qua quan hệ đối tác với Stripe làm nổi bật sự đón nhận tích cực của công ty đối với đổi mới tiền kỹ thuật số, điều này sẽ mở ra những con đường mới cho thanh toán xuyên biên giới và mở rộng ra quốc tế

Việc áp dụng thị trường

Circle và Matera hợp tác để tích hợp stablecoin USDC vào hệ thống ngân hàng cốt lõi

Tổng quan nhanh

· Circle đã đạt được quan hệ đối tác chiến lược với công ty công nghệ tài chính Matera để tích hợp stablecoin USDC vào hệ thống ngân hàng cốt lõi, đạt được sự tích hợp liền mạch giữa tài chính truyền thống và tiền kỹ thuật số

· Matera đã trở thành một trong những công ty đầu tiên tích hợp USDC vào cơ sở hạ tầng ngân hàng cốt lõi. Công nghệ sổ cái Digital Twin của nó cho phép các ngân hàng và công ty công nghệ tài chính cung cấp đô la Mỹ theo thời gian thực và các loại tiền tệ fiat địa phương (như real Brazil) trong các Tài khoản song song

· Thông qua sự hợp tác này, các khoản thanh toán USDC sẽ có thể lưu thông qua hệ thống thanh toán Pix của Brazil và các kênh thanh toán địa phương khác, cung cấp cho người dùng quyền truy cập trực tiếp trong các ứng dụng ngân hàng

Tại sao điều này lại quan trọng

Sự hợp tác này đánh dấu sự thay đổi quan trọng của stablecoin từ hệ sinh thái tiền điện tử sang cơ sở hạ tầng tài chính chính thống. Bằng cách tích hợp USDC vào hệ thống ngân hàng cốt lõi, Circle và Matera cung cấp cho hàng triệu người dùng giải pháp thanh toán toàn cầu nhanh hơn, chi phí thấp hơn và 24/7 mà không cần rời khỏi các ứng dụng ngân hàng hiện có của họ. Mô hình này đặc biệt phù hợp với các thị trường mới nổi như Brazil, nơi nó có thể cải thiện đáng kể hiệu quả thanh toán xuyên biên giới và giảm chi phí giao dịch. Sự hợp tác này cũng chứng minh một con đường kỹ thuật để tích hợp stablecoin với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, cung cấp một khuôn mẫu có thể sao chép cho các thị trường và tổ chức tài chính khác. Với sự gia tăng của các tích hợp tương tự, stablecoin dự kiến sẽ trở thành một thành phần tiêu chuẩn của hệ thống tài chính toàn cầu, thay vì là một công cụ giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử

JPMorgan Chase ra mắt token tiền gửi USD JPMD trên Blockchain cơ sở của Coinbase

Điểm nổi bật nhanh

· JPMorgan Chase ra mắt JPMD, token tiền gửi "bán ổn định" dành cho khách hàng tổ chức, được hỗ trợ bởi tiền gửi ngân hàng, với các lợi thế trên chuỗi và bảo vệ bảo hiểm FDIC

· Đây là lần triển khai đầu tiên studio công nghệ sổ cái phân tán Kinexys của JPMorgan Chase trên blockchain công khai, đánh dấu sự thay đổi lớn trong chiến lược tiền điện tử của ngân hàng

· Ngân hàng đã nộp đơn xin cấp nhãn hiệu cho nền tảng JPMD vào đầu tuần này, có kế hoạch cung cấp dịch vụ giao dịch, trao đổi, chuyển nhượng và thanh toán tài sản kỹ thuật số, cũng như phát hành tài sản kỹ thuật số

Tại sao điều này quan trọng

· Việc ra mắt JPMD thể hiện phản ứng chiến lược của ngành ngân hàng trước thách thức do stablecoin đặt ra. JPMorgan Chase kết hợp sự bảo vệ theo quy định đối với tiền gửi ngân hàng với lợi thế về hiệu quả của công nghệ blockchain để cung cấp cho khách hàng tổ chức một giải pháp vừa tuân thủ vừa sáng tạo. Động thái này sẽ thúc đẩy các ngân hàng lớn khác làm theo và đẩy nhanh tốc độ tham gia vào tài chính chuỗi của ngành ngân hàng. Mặc dù JPMD hiện chỉ giới hạn sử dụng trong hệ sinh thái JPMorgan Chase, nhưng việc phát hành trên mạng lưới Base của Coinbase cho thấy ngân hàng có ý định mở rộng sang nhiều kịch bản thanh toán thương mại và tiêu dùng hơn trong tương lai. Cạnh tranh giữa các công ty stablecoin và token tiền gửi ngân hàng sẽ thúc đẩy sự đổi mới trong toàn bộ ngành thanh toán và những người hưởng lợi cuối cùng là các doanh nghiệp và người tiêu dùng đang tìm kiếm các giải pháp thanh toán xuyên biên giới hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn

Visa mở rộng phạm vi phủ sóng stablecoin tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi

Điểm nhanh

· Visa mở rộng khả năng stablecoin tại Trung và Đông Âu, Trung Đông và Châu Phi (CEMEA) và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với nền tảng giao dịch tiền điện tử Châu Phi Yellow Card

· Các giám đốc điều hành của Visa cho biết: "Vào năm 2025, chúng tôi tin rằng mọi tổ chức chuyển tiền sẽ cần một chiến lược stablecoin", cho thấy gã khổng lồ thanh toán đang tăng gấp đôi đầu tư vào stablecoin

· Kể từ khi trở thành một trong những mạng lưới thanh toán lớn đầu tiên sử dụng USDC của Circle để thanh toán các giao dịch vào năm 2023, Visa đã thanh toán hơn 2,25 tỷ đô la thông qua khách hàng tham gia Hàng tỷ đô la trong khối lượng giao dịch stablecoin

Tại sao điều này quan trọng

· Việc Visa tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh stablecoin cho thấy cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu đang trải qua một cuộc chuyển đổi lớn và stablecoin đang nhanh chóng trở thành "đường ray thanh toán mới của Internet". Công ty cũng đã đầu tư vào công ty thanh toán dựa trên stablecoin BVNK vào tháng trước, qua đó chứng minh thêm cam kết lâu dài của mình đối với lĩnh vực này. Quan hệ đối tác với Yellow Card sẽ khám phá các tùy chọn thanh toán xuyên biên giới, đơn giản hóa hoạt động tài chính và tăng cường quản lý thanh khoản để cung cấp các dịch vụ tài chính hiệu quả hơn cho các thị trường mới nổi. Những diễn biến này đặc biệt quan trọng đối với các khu vực chưa được các ngân hàng truyền thống phục vụ đầy đủ, chẳng hạn như Châu Phi, và có thể cung cấp cho hàng triệu người quyền truy cập thuận tiện hơn và chi phí thấp hơn vào các dịch vụ tài chính.

Animoca Brands đang chuẩn bị phát hành một đồng tiền ổn định được neo theo đô la Hồng Kông và hy vọng sẽ hợp tác với các tổ chức tại Trung Quốc đại lục về các ứng dụng blockchain

Các điểm chính

· Animoca Brands đã thành lập một liên doanh với Ngân hàng Standard Chartered và Hong Kong Telecom, và có kế hoạch nộp đơn xin phát hành một đồng tiền ổn định bằng đô la Hồng Kông do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông quản lý. Sắc lệnh về đồng tiền ổn định của Hồng Kông sẽ được thực hiện vào ngày 1 tháng 8

· Animoca Brands chịu trách nhiệm phát triển các kịch bản ứng dụng Web3 gốc trong quá trình hợp tác, Standard Chartered Bank chịu trách nhiệm thúc đẩy các nguồn lực khách hàng của ngân hàng và Hong Kong Telecom tập trung vào việc tiếp cận khách hàng bán lẻ

· Chủ tịch Animoca Brands Ouyang Qijun cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Daily Economic News rằng đồng tiền ổn định đô la Hồng Kông sẽ được sử dụng rộng rãi trong các giao dịch tài sản ảo, thương mại xuyên biên giới và thanh toán tài chính trong hệ sinh thái trò chơi và có thể đóng vai trò là một liên kết quan trọng để các giao dịch tài sản của Trung Quốc đại lục vươn ra quốc tế. Tại sao nó lại quan trọng? Là một trung tâm tài chính có quỹ RMB ngoài khơi lớn nhất thế giới và trung tâm thanh toán thương mại, việc phát triển đồng tiền ổn định của Hồng Kông có ý nghĩa chiến lược. Ouyang Qijun chỉ ra rằng trước những ảnh hưởng địa chính trị, Hồng Kông cần thiết lập một hệ thống tài chính trung lập và đồng tiền ổn định đô la Hồng Kông trên chuỗi công khai sẽ trở thành cầu nối quan trọng cho quá trình quốc tế hóa tài sản của Trung Quốc đại lục. Ông dự đoán rằng hầu hết các sản phẩm và tài sản tài chính sẽ nằm trên chuỗi trong tương lai, điều này sẽ tạo ra một thị trường khổng lồ cho đồng đô la Hồng Kông ổn định. Là một người hành nghề trong lĩnh vực Web3, Animoca Brands hy vọng sẽ kết nối tài chính truyền thống với hệ sinh thái Web3 thông qua đồng đô la Hồng Kông ổn định và bày tỏ mong muốn hợp tác với các tổ chức đại lục trong các ứng dụng blockchain.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia