Tiêu đề gốc: "Quỹ Bitcoin Pantera đạt 1.000 lần"

Tác giả gốc: Dan Morehead, người sáng lập Pantera

Bản tổng hợp gốc: Wu Shuo Blockchain

Cuộc biểu tình sau bầu cử đã thúc đẩy quỹ thêm 30%. Tổng lợi nhuận của quỹ hiện ở mức 131,165%, sau khi trừ phí và chi phí.

Tôi muốn chia sẻ logic ban đầu - bởi vì nó vẫn rất thuyết phục đối với tôi cho đến ngày nay.

Ngày chúng tôi chọn ra mắt Quỹ Bitcoin Pantera thực ra đã là quá khứ Điểm thấp nhất trong mười một năm.

Bản ghi nhớ đầu tư đầu tiên vẫn còn rõ ràng cho đến ngày nay.

Trong năm 2013-2015, chúng tôi đã mua 2% số Bitcoin trên thế giới.

Đính kèm: Nếu Pantera mua 2% số Bitcoin trên thế giới từ năm 2013 đến năm 2015 thì ước tính khoảng 280.000 Bitcoin. Để so sánh, MicroStrategy nắm giữ 386.700 Bitcoin tính đến ngày 24 tháng 11 năm 2024.

Ngay cả sau 11 năm, Bitcoin vẫn đang bị ép lên như hạt dưa hấu.

Thành thật mà nói, tôi không thể không nghĩ rằng chúng ta vẫn còn nhiều năm lợi nhuận rất hấp dẫn phía trước.

Vàng vào năm 1000 trước Công nguyên

Quan điểm cốt lõi của tôi sẽ được viết một tháng sau Dưới đây:

“Hôm qua tôi đã thảo luận về Bitcoin với một nhà đầu tư và anh ấy trả lời có phần khinh miệt, 'Giống như mua vàng.' Không, không, 99% giống như mua vàng.' vào năm 1000 trước Công nguyên. của cải tài chính vẫn chưa tham gia vào Bitcoin và khi họ bắt đầu tham gia, Bitcoin sẽ trở nên vô giá trị hoặc [tăng theo một mức độ lớn]."

Là một ngành công nghiệp, chúng tôi đã đạt được một số tiến bộ. Ngày nay, chỉ có “xấp xỉ” 95% của cải tài chính là chưa được triển khai đầy đủ.

Chất xúc tác cho sự thay đổi từ 5% vào năm 2024 lên tỷ lệ cao hơn vừa xảy ra: sự rõ ràng về quy định ở Hoa Kỳ. Các nhà quản lý tổ chức lớn như BlackRock, Fidelity và những người khác hiện cung cấp cho bất kỳ ai có tài khoản môi giới quyền truy cập cực kỳ rẻ và hiệu quả vào các khoản đầu tư Bitcoin. Sự tiện lợi mới này cuối cùng sẽ mang lại cho hàng chục triệu nhà đầu tư và cá nhân quyền truy cập vào loại tài sản mới quan trọng này.

Chúng tôi tin rằng toàn bộ ngành sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ việc Tổng thống Hoa Kỳ ủng hộ blockchain đầu tiên nhậm chức. Theo quan điểm của chúng tôi, thành công của blockchain là vì lợi ích tốt nhất của đất nước và chúng tôi tin rằng mọi người trong Quốc hội cuối cùng sẽ áp dụng quan điểm trung lập hoặc ủng hộ blockchain — một xu hướng đã bắt đầu. Những trở ngại pháp lý kéo dài 15 năm của Blockchain đang dần trở thành những thuận lợi.

Tôi vẫn nhiệt thành tin vào những gì tôi đã viết cách đây 11 năm:

"Tôi nghĩ ở đó có hơn 50% khả năng thế giới áp dụng hệ thống tiền tệ/thanh toán toàn cầu, nơi mật mã miễn phí thay thế các ngân hàng Visa-MasterCard/Western Union/PayPal Các khoản phí "tin cậy" cao được tính bởi các tổ chức như vậy Bitcoin thay thế tiền mặt, tiền tệ fiat điện tử, trái phiếu vô danh, đĩa đá, v.v. Đây là loại tiền tệ toàn cầu đầu tiên kể từ vàng. Đây là hệ thống thanh toán không biên giới đầu tiên.

Giá Bitcoin tại thời điểm này là 104 USD.

Đây vẫn là cảm giác của tôi. Chúng ta vẫn đang ở những ngày đầu. 95% tài sản tài chính vẫn chưa chạm tới blockchain. Họ chỉ mới bắt đầu sự chuyển đổi to lớn này. Khi họ tham gia, Bitcoin có thể đạt mức như 740.000 USD/BTC.

Thị trường tăng trưởng nhanh chóng. Nó đạt 1.000 USD trong vòng chưa đầy một tháng — và hiện đã tăng gấp ba lần.

Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 88% trong 11 năm

Tôi có thể tưởng tượng rằng một số nhà đầu tư có thể Bạn sẽ nghĩ, “Bitcoin đã tăng gấp đôi trong năm nay. Có lẽ tôi đã bỏ lỡ nó.”

Không, tâm lý này sai lầm. Hiệu suất trung bình của Bitcoin gần như tăng gấp đôi mỗi năm. Kể từ khi chúng tôi thành lập quỹ này cách đây 11 năm, quỹ này đã tăng trưởng với tốc độ CAGR là 88%.

Mức độ tăng trưởng

Bitcoin đã trải qua ba cấp độ tăng trưởng mạnh mẽ. Sự gia tăng ở một mức độ khác có vẻ có thể xảy ra. Nếu Bitcoin đạt 740.000 USD/BTC, điều đó có nghĩa là vốn hóa thị trường của nó đạt 15 nghìn tỷ USD. So với tổng tài sản tài chính 500 nghìn tỷ USD, con số này không phải là không thể tưởng tượng được.

Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là yếu tố dự đoán cho tương lai, nhưng nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin có thể đạt 740.000 USD vào tháng 4 năm 2028.

Tôi nghĩ có thể phải mất thêm vài năm nữa, nhưng tôi nghĩ khả năng là có.

Đây luôn là tâm lý của tôi: Tôi sẽ không đặt cược tất cả tài sản của mình, tôi cũng không chắc chắn 100,00% rằng tài sản blockchain sẽ tăng trưởng, nhưng khi bạn nhân lên khả năng tăng theo cấp độ lớn hoặc hơn - kết quả tốt hơn nhiều so với lợi nhuận kỳ vọng của các tài sản có thể đầu tư khác. Giá trị kỳ vọng của thương vụ này là hấp dẫn nhất mà tôi từng thấy trong gần 4 thập kỷ đầu tư của mình.

Điều đó không hề dễ dàng

Bây giờ điều đó có vẻ hiển nhiên nhưng lại rất khó khăn vào thời điểm đó.

Sau đợt sụt giảm 87% bắt đầu vào tháng 12 năm 2013, Bitcoin dần mất đi lực kéo. Thị trường vẫn chưa hồi phục sau hơn 3 năm. Đến năm 2016, hầu hết mọi người đã mất niềm tin vào Bitcoin. Các nhà đầu tư không quan tâm.

Năm đó, tôi bay vòng quanh thế giới và tiến hành 170 cuộc gặp gỡ nhà đầu tư. Kết quả cuối cùng của tất cả nỗ lực này – chúng tôi chỉ huy động được 1 triệu đô la.

Chi phí hành chính cho quỹ này là 17.241 USD. Kiếm trung bình 100$ mỗi phiên.

Lẽ ra chúng ta có thể mua lại khách sạn! ! !

Bản chất tôi là một người trung thành với đội. Tôi luôn muốn nhóm Bitcoin giành chiến thắng. Chúng tôi đã cố gắng hết sức để giúp đỡ cộng đồng này trong nhiều năm qua. Vì vậy, khi Expedia thông báo sẽ chấp nhận Bitcoin vào năm 2014, chúng tôi đã thanh toán mọi chi phí đi lại bằng Bitcoin.

Trong năm 2015, nhóm của chúng tôi đã đi du lịch 59 đêm – chi tiêu trung bình 1,5 BTC mỗi đêm, tổng cộng là 88 BTC.

Số tiền đó tương đương với 8.683.136 USD theo đô la ngày nay! ? !

Chúng ta có thể mua hai khách sạn!

Sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của ngành công nghiệp blockchain

Vào năm 2013, khi chúng tôi chuẩn bị ra mắt Pantera Bit Khi tôi bắt đầu đầu tư vào các quỹ tiền điện tử, tôi đã mở tài khoản trên một số sàn giao dịch và chuyển tiền để chuẩn bị. Khi lần đầu tiên bước vào Wells Fargo từ văn phòng Market Street ở San Francisco để gửi tiền tới Ljubljana, Slovenia, tôi thậm chí còn không biết cách đánh vần Ljubljana. Mọi thứ trông rất đáng ngờ. Đến nỗi người quản lý ngân hàng đã đến tra hỏi tôi rất lâu, hỏi tôi đang làm gì.

(Bây giờ tôi mới biết Slovenia là một đất nước đáng yêu nằm ở bên phải Venice và phía dưới Áo.)

Nhưng lúc đó tôi tự hỏi liệu mình có bị điên không. Một vụ chuyển nhượng khác là sang một công ty khởi nghiệp nhỏ cũng có vẻ đáng ngờ không kém.

Giá Bitcoin vào thời điểm đó là khoảng 130 USD. Trong vài ngày tiếp theo, tôi theo dõi giá Bitcoin giảm từ 130 USD xuống dưới 100 USD. Thật buồn cười khi nhìn lại rằng “nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ” (FUD) này vẫn là thành ngữ của những người nghi ngờ trong thị trường gấu Bitcoin ngày nay. Ngay cả với tất cả những vấn đề này, khi nó giảm xuống còn 65 đô la, tôi vẫn quyết định dốc toàn lực và thành lập Quỹ Bitcoin Pantera. Ba mươi năm bản năng giao dịch khiến tôi tin rằng đó chính là cơ hội.

Tôi đã gửi email được đề cập ở trên tới một danh sách nhỏ những người đam mê Bitcoin, có thể là 20 người vào thời điểm đó và nói: "Tôi chỉ muốn tham gia."

(Ngày nay, danh sách này có hàng trăm nghìn người và những bức thư tiếp theo đã được đọc 2,7 triệu lần.)

Tôi đã đăng nhập vào một công ty tên là Coinbase của các công ty khởi nghiệp đang cố gắng mua 30.000 Bitcoin. Một cửa sổ bật lên hiện lên, lưu ý rằng giới hạn hàng ngày của quỹ là 50 đô la - không phải “500.000 đô la” trong tiếng lóng của Phố Wall mà là tờ 50 đô la thực sự của Ulysses S. Grant. Tôi gần như bị đau tim.

Vì là startup thời thượng nên không có địa chỉ hay số điện thoại. Tôi đã điên cuồng gửi một email—với tiêu đề viết hoa đầy bất ngờ: “TÔI MUỐN MUA 2 TRIỆU đô la BITCOIN!” Bốn ngày sau, nhân viên duy nhất của họ, một anh chàng tên Olaf, đã trả lời: “Được rồi, giới hạn của bạn bây giờ là 300 đô la. với hạn mức giao dịch được mở rộng của tôi, sẽ mất 6.667 ngày để hoàn thành giao dịch này.

Với tốc độ này, tôi có thêm 2.522 ngày giao dịch!

May mắn thay, tôi đã mua số Bitcoin này trên Bitstamp và ngành công nghiệp này dần dần phát triển. Ngày nay, thị trường tiền điện tử có khối lượng giao dịch hàng ngày là 130 tỷ USD. Thật sự đáng kinh ngạc khi ngành công nghiệp này đã tiến xa đến mức nào.

Blockchain như một loại tài sản

Đôi khi tôi cảm thấy mình như một con chim trong rừng Một con đười ươi người đã tìm thấy một vật thể sáng bóng trong phòng của mình...nhặt nó lên...xoay nó...tự hỏi nó là gì...

Bitcoin!

Tôi chắc chắn không hiểu hết sắc thái của tất cả các dự án kỹ thuật đáng kinh ngạc trong lĩnh vực này, nhưng tôi có cảm giác như mình đã từng thấy những tình huống tương tự.

Tôi là nhà giao dịch chứng khoán đảm bảo bằng tài sản (ABS) đầu tiên tại Goldman Sachs. Ngày nay, mọi người đều coi ABS là một loại tài sản. Tôi đã tham gia vào việc tạo ra GSCI (Chỉ số Hàng hóa Goldman Sachs). Hiện nay, mọi người đều coi hàng hóa là một loại tài sản. Vào những năm 1990, tôi đầu tư vào các thị trường mới nổi. Ngày nay, các thị trường mới nổi (EM) được coi là một loại tài sản.

Điều tương tự cũng sẽ xảy ra với blockchain. Tôi tin rằng trong tương lai gần, mọi công ty đầu tư sẽ có một nhóm blockchain và phân bổ một khoản đầu tư dài hạn và đáng kể vào blockchain.

Giao dịch bất đối xứng

Nền tảng vĩ mô toàn cầu của tôi là điều đưa tôi đến với blockchain ngay từ đầu lý do. Sự bất cân xứng của thương vụ này - hoạt động ở thị trường lớn nhất thế giới - khiến cơ hội này vượt trội hơn nhiều so với những thương vụ mà chúng tôi đã theo đuổi trên toàn cầu trong quá khứ. Tôi nghĩ đây là giao dịch bất đối xứng nhất mà tôi từng thấy.

Minh họa rõ nhất cho chủ đề này là sự so sánh tại Hội nghị thượng đỉnh chuỗi khối Pantera lần thứ hai vào tháng 3 năm 2014:

“Vào bữa tối trước khi chơi bài poker vào đêm khuya, Morehead đã nói đùa rằng tổng giá trị của tất cả Bitcoin trên thế giới vào thời điểm đó gần bằng với Urban Outfitters, một công ty bán quần jean rách và đồ trang trí phòng ký túc xá— khoảng 50 “Thật điên rồ phải không?” Morehead nói. Tại thời điểm này, trong nhiều thế kỷ tới, Bitcoin có thể có tác động lớn hơn đến thế giới so với Urban Outfitters.”

——Nathaniel Popper, 2015, "Vàng kỹ thuật số"

Khi tôi cập nhật tuyên bố này vào tháng 11 năm 2020, Bitcoin có vốn hóa thị trường tương đương với L'Oréal. Mascara không thấm nước chắc chắn là một phát minh tuyệt vời, nhưng tôi vẫn nghĩ Bitcoin là không đối xứng.

Tìm hiểu sâu hơn...

“Tại L'Oréal, sứ mệnh của chúng tôi là mang đến những sản phẩm làm đẹp có chất lượng tốt nhất và dễ tiếp cận đang dân chủ hóa khả năng tiếp cận các dịch vụ chăm sóc da, trang điểm, chăm sóc tóc và nhuộm tóc."

Thật tuyệt vời. Nhiệm vụ của Bitcoin nghe có vẻ giống nhau một cách đáng ngạc nhiên: dân chủ hóa khả năng tiếp cận tài chính.

Tôi nghĩ dân chủ hóa tài chính cuối cùng sẽ quan trọng hơn.

Bitcoin gần đây đã vượt qua Meta (trước đây là Facebook). Chia sẻ ảnh chắc chắn là thú vị, nhưng tôi nghĩ sẽ có ý nghĩa hơn nếu đạt được sự tiếp cận tài chính cho mọi người trên hành tinh có điện thoại thông minh.

Còn năm bàn thắng nữa...

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia