Khám phá mới của Hope.money: thử nghiệm sử dụng LSD làm dự trữ tiền tệ ổn định

Nguồn gốc: Hope.money

Đổi mới liên tục và thích ứng nhanh chóng là huyết mạch cho sự phát triển không ngừng của các sản phẩm DeFi. Hope.money luôn nỗ lực cải tiến sản phẩm của mình và mang lại nhiều giá trị hơn cho cộng đồng.

Gần đây, chúng tôi đang khám phá khả năng tích hợp các Công cụ phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) vào hệ sinh thái của chúng tôi. Trước khi đi vào chi tiết, chúng ta hãy dành chút thời gian để hiểu LSD là gì và tại sao nó lại trở thành một chủ đề nóng như vậy.

LSD - Biên giới mới của DeFi

Khi Ethereum chuyển sang mô hình chứng minh mô hình cổ phần (PoS), Công cụ phái sinh cổ phần thanh khoản (LSD) đã đóng một vai trò ngày càng quan trọng trong lĩnh vực DeFi. Người dùng có thể đặt cược tài sản trên chuỗi khối PoS để có được thu nhập thụ động ổn định, rủi ro thấp hoặc mã thông báo thanh khoản (LST) tương ứng với tài sản thế chấp của họ. Những token này có thể được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn để cung cấp tính thanh khoản và kiếm lợi nhuận cho các giao thức khác nhau.

Việc nâng cấp Ethereum ở Thượng Hải đã thu hút sự quan tâm của cộng đồng đối với các Công cụ phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD). Ai có thể cưỡng lại việc mua thêm ETH trong khi vẫn có tính thanh khoản của Ethereum? Tính đến ngày 27 tháng 7 năm 2023, tổng giá trị khóa (TVL) của ETH LSD đạt 10,58 triệu ETH (tương đương khoảng 19 tỷ đô la Mỹ), tăng 130% so với năm trước và tăng so với hai năm trước. cách đây nhiều năm hơn 1220%. StETH của Lido nắm giữ thị phần lớn nhất trong số tất cả các LSD ETH với tỷ lệ TVL là 74%, theo sau là cbETH của Coinbase và rETH của Rocket Pool.

Ngoại trừ ETH LSD , SOL , DOT và các chủ sở hữu mã thông báo chuỗi khối PoS lớn khác cũng đang sử dụng nền tảng đặt cược để tạo thu nhập thụ động bằng cách đặt cược mã thông báo gốc.

Stablecoin và LSD - sự kết hợp mạnh mẽ

Trong số tất cả các ứng dụng DeFi, stablecoin Đối mặt với " Tam giác bất khả thi" hay "Ba vấn đề về Stablecoin", tức là thách thức đạt được sự ổn định, sử dụng quỹ và phân cấp cùng một lúc.

· Các stablecoin tập trung như USDC và USDT sử dụng tiền tệ fiat làm dự trữ hoạt động tốt về mặt ổn định (miễn là chúng có thể đảm bảo tài sản thế chấp bằng đô la Mỹ 1:1) và khả năng sử dụng vốn. Nhưng mức độ phân cấp rất thấp.

· Các loại tiền ổn định được thế chấp quá mức như DAI ổn định mà không gặp sự cố đột ngột về tài sản thế chấp và vì chúng thường được hỗ trợ bởi các loại tiền điện tử khác nên chúng cũng được phân cấp. Tuy nhiên, chúng kém hiệu quả về vốn hơn (cần nhiều hơn 1 đô la vốn để tạo ra một stablecoin được chốt ở mức 1 đô la).

· Các stablecoin thuật toán như UST (RIP) có những lợi thế nhất định về mặt phân cấp và sử dụng vốn, nhưng chúng thường thiếu sự hỗ trợ của tài sản thế chấp ổn định, một khi xảy ra khủng hoảng hệ thống sự tự tin xảy ra trong một cộng đồng, nó thường dẫn đến vòng xoáy chết chóc.

Để giải quyết thách thức trong việc sử dụng quỹ, ngày càng có nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi LSD bắt đầu xuất hiện, bao gồm cả Lybra Finance và Raft. Chiến lược này cho phép chủ sở hữu stablecoin đúc tiền ổn định trong khi kiếm được lợi nhuận tự nhiên từ tài sản thế chấp (ETH) của họ, từ đó giảm chi phí cơ hội và duy trì các tính năng cũng như công dụng cốt lõi của stablecoin. Tất nhiên, cách tiếp cận này cũng đặt ra một số thách thức riêng, bao gồm rủi ro tách LSD và rủi ro bảo mật liên quan đến hợp đồng đặt cược.

Thí nghiệm LSD của HOPE

Sự phát triển của HOPE để trở thành một loại tiền tệ ổn định được phân phối thực sự Cùng với Bằng cách này, chúng tôi hy vọng có thể giải quyết được những thách thức khác nhau của "Tam giác bất khả thi" ở các giai đoạn khác nhau:

· Trong giai đoạn đầu, HOPE theo đuổi việc sử dụng vốn nhiều hơn (giá dự trữ bắt đầu từ Bắt đầu từ 0,5 đô la, mang lại cho chủ sở hữu tiềm năng tăng giá trong tương lai), tính ổn định (giá khởi điểm của HOPE dao động theo giá của BTC và ETH) và phân cấp (HOPE áp dụng thiết kế phân tán ba lớp thay vì phân cấp hoàn toàn, để đảm bảo sự ổn định của hệ thống và vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư truyền thống), một số thỏa hiệp đã được thực hiện.

· Khi thị trường và hệ sinh thái HOPE phát triển, HOPE sẽ có độ ổn định tốt hơn (khi giá tài sản dự trữ tăng, giá dự trữ của HOPE cuối cùng sẽ ổn định ở mức khoảng 1 USD) và phi tập trung (Những người nắm giữ veLT sẽ cùng nhau tiến hành quản trị DAO).

Ở giai đoạn này, ưu tiên hàng đầu của chúng tôi là tối ưu hóa việc sử dụng vốn và mang lại nhiều lợi ích hơn cho chủ sở hữu. Do đó, việc tích hợp ETH LSD vào HOPE dường như là một hướng phát triển hợp lý. Chúng tôi hiện đang tiến hành thử nghiệm với một số đối tác để cố gắng đưa ETH LSD vào nhóm dự trữ HOPE. Động thái này sẽ nâng cao giá trị của HOPE và toàn bộ hệ sinh thái, mang đến cho người dùng nhiều cơ hội doanh thu hơn và khả năng sử dụng vốn cao hơn.

Tất nhiên, chúng tôi hoàn toàn nhận thức được những thách thức và rủi ro tiềm ẩn trong thử nghiệm này. Do đó, chúng tôi sẽ tiến hành nghiên cứu toàn diện và thử nghiệm nghiêm ngặt, đồng thời chúng tôi sẽ thu hút sự tham gia đầy đủ của cộng đồng vào các quyết định liên quan. Quyết định cuối cùng về hướng đi này sẽ do các bạn, những thành viên cộng đồng ngon lành, quyết định thông qua cuộc bỏ phiếu quản trị sinh thái HOPE.

Hãy theo dõi để biết thêm tin tức về thử nghiệm. Chúng tôi cũng khuyến khích mọi người tham gia cộng đồng để tham gia nhiều cuộc thảo luận hơn và đưa ra ý kiến quý báu của mình cho sự phát triển không ngừng của thử nghiệm. Hệ sinh thái HOPE.

Giới thiệu về HOPE

Trang web chính thức: https://hope.money/

Twitter: https://twitter.com/hope_money_

Bất hòa: https://discord.com/invite/hopemoneyofficial

Telegram: https://t. me/hopemoneyofficial

Phương tiện: https://hope-money.medium.com/

Bài viết này là từ một bài gửi và không phải đại diện cho quan điểm của BlockBeats

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia