Phân tích White Whale, giao thức thanh khoản liên chuỗi sinh thái Cosmos

Đọc bài viết này mất 10 phút

White Whale là giao thức DeFi đa chuỗi được triển khai trong hệ sinh thái Cosmos, được triển khai sớm trên chuỗi Terra, sau vụ nổ, chuỗi Terra đã tìm cách chuyển đổi từ một dApp chuỗi đơn sang giao thức DeFi đa chuỗi.

Tác giả gốc: @Yyy1092422472

1/ Dự án được giới thiệu ngày hôm nay, WhiteWhale, khá khác biệt, nó là một "đứa trẻ mồ côi" trên chuỗi Terra. Tuy nhiên, sự sụp đổ của chuỗi Terra không khiến nó biến mất mà gần đây nó đã hoàn thành nâng cấp lặp lại phiên bản V2 Beta và tiến hành triển khai đa chuỗi trong hệ sinh thái Cosmos. Các trường hợp sử dụng và đổi mới của dự án phù hợp với khái niệm phát triển sinh thái bền vững của Defi trong Cosmos, vì vậy chúng ta hãy cùng nhau bước vào dự án này - WW.

2/ WW là giao thức Defi đa chuỗi được triển khai trong hệ sinh thái Cosmos. Nó được triển khai sớm trên chuỗi Terra. Sau cơn bão, chuỗi terra tìm cách chuyển đổi từ một Dapp chuỗi đơn. Trở thành giao thức Defi đa chuỗi.

Các mạng hiện được hỗ trợ bao gồm Juno/Terra 2.0/Chihuahua , mạng đã đạt được sự hợp tác và sẽ được ra mắt trong giai đoạn sau bao gồm 6 chuỗi con Cosmos trong đó có Sei.

3/ Trước khi nói về dự án này, chúng ta hãy cùng điểm qua một số vấn đề trong hệ sinh thái Cosmos. Có sự khác biệt về giá cho cùng một tài sản trên các chuỗi con Cosmos khác nhau. Về mặt lý thuyết, bỏ qua sự trượt giá và gas, miễn là có sự chênh lệch giá cho cùng một tài sản trên các chuỗi khác nhau, sẽ có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá không rủi ro.

4/ Tuy nhiên, cơ hội này về cơ bản đã loại bỏ các nhà đầu tư cá nhân thông thường. Đây chính xác là vấn đề mà WW hướng tới giải quyết bằng cách hạ thấp rào cản gia nhập bằng cách cung cấp các dịch vụ cơ sở hạ tầng để người dùng cá nhân thông thường cũng có thể tham gia vào hoạt động kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi.

5/ WW V2 là một giao thức Defi chênh lệch giá liên chuỗi nhằm giải quyết sự phân mảnh thanh khoản và các vấn đề về chuỗi giữa các chuỗi con khác nhau trong Để giải quyết vấn đề chênh lệch giá của cùng một tài sản giữa các chuỗi, chúng ta có thể cải thiện tính ổn định của tài sản và độ sâu thanh khoản giữa các chuỗi bằng cách điều phối thanh khoản. Cơ sở hạ tầng chênh lệch giá giữa các chuỗi do WW V2 cung cấp bao gồm hai thành phần chính:

1) Trung tâm thanh khoản;

2) Lệnh liên chuỗi. Trung tâm thanh khoản bao gồm một mạng lưới nhóm và kho tiền cho vay nhanh.

6/ Cơ chế chênh lệch giá cụ thể cũng rất đơn giản. Nếu có sự chênh lệch về giá giữa LP mạng nhóm của giao thức WW và LP của Dex khác trên chuỗi cho cùng một nội dung, robot chênh lệch giá sẽ thực hiện hoạt động chênh lệch giá trong các nhóm LP khác nhau bằng cách yêu cầu một khoản vay từ kho tiền cho vay nhanh. Ví dụ về giao dịch chênh lệch giá trên chuỗi Juno: https://www.mintscan.io/juno/txs/DE9177F9250EF1FEDD91E2919F440AF70E1F66F820EEC56580E37F52BF0E8657

7/ Sự tồn tại của flash loan vault đã cải thiện hiệu quả sử dụng vốn ở một mức độ nhất định. Những người kinh doanh chênh lệch giá không cần sở hữu tài sản riêng của mình trên mỗi chuỗi và chờ đợi cơ hội chênh lệch giá. Khi cơ hội chênh lệch giá xuất hiện, họ có thể cho vay tiền thông qua kho tiền, sau đó hoàn trả khoản vay chớp nhoáng và lãi suất sau khi hoàn thành việc chênh lệch giá.

8/ được tạo bởi flash loan Phí (0,3%) đóng vai trò là thu nhập của giao thức và có 2 luồng: 0,2% trong số đó được phân bổ cho các nhà cung cấp LP và người gửi kho bạc, 0,1% còn lại được sử dụng làm tài sản dự trữ giao thức và sau đó sẽ được phân phối cho chủ sở hữu Mã thông báo giao thức.

9/ Có một sự đổi mới : Không giống như phần lớn các nhà cung cấp LP defi được khuyến khích thông qua lạm phát, WW được khuyến khích thông qua số tiền thu được từ việc cung cấp các khoản vay nhanh. Thu nhập của các nhà cung cấp LP phụ thuộc phần lớn vào tỷ lệ sử dụng các khoản vay nhanh và hoạt động của các giao dịch trên chuỗi. Có một trung tâm thanh khoản duy nhất trên mỗi chuỗi được hỗ trợ, nhưng một trung tâm thanh khoản có thể chứa nhiều nhóm thanh khoản và kho tiền cho vay nhanh.

10/ Hãy cùng nhìn vào điểm sáng tạo nhất của WW: Giới thiệu Lệnh liên chuỗi (ICC), công cụ tổng hợp và kiểm soát tất cả các trung tâm thanh khoản. Thông qua ICC, số tiền do người dùng gửi vào WW LP và kho tiền cho vay nhanh của bất kỳ chuỗi được hỗ trợ nào có thể cung cấp tính thanh khoản trên tất cả các chuỗi được hỗ trợ trong hệ sinh thái Cosmos.

11/ Nói một cách đơn giản , Thông qua ICC, có thể đạt được sự chênh lệch tài sản giữa các chuỗi khác nhau. Càng có nhiều chuỗi con được WW hỗ trợ thì càng có nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. WW dự kiến sẽ thực hiện nâng cấp lặp lại sản phẩm cuối cùng vào quý 4 năm 2022 và tích hợp mô-đun thanh khoản giữa các chuỗi.