Bắt đầu từ mức tiêu thụ Gas, xem lại lịch sử phát triển của giao thức Ethereum DeFi

Tiêu đề gốc: "Through the Looking Gas: A History of Ethereum Protocols"

Tác giả gốc: Ling Young Loon, Nansen

Bản gốc biên soạn: Lu Jiangfei, Lianwen

2015 7 In Tháng 3, Ethereum chính thức ra mắt. Trong vài năm qua, hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung (dApps) dựa trên Ethereum đã đạt được sự phát triển đáng kinh ngạc, chẳng hạn như:

Thị trường OTC đầu tiên cho 1.0x được ra mắt vào năm 2017;

2. Uniswap được ra mắt và triển khai lần đầu tiên vào tháng 11 năm 2018;

3. Yearn Finance đã lên kế hoạch cẩn thận cho một sự kiện airdrop vào năm 2020 và thu hút nhiều sự chú ý trong ngành.

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành một ngành đang phát triển và nhìn lại thì sự tăng trưởng của nó dường như là điều không thể tránh khỏi.

Giống như các nền kinh tế khác có sản phẩm cạnh tranh, nhiều giao thức tài chính phi tập trung đã trải qua những thăng trầm và một số giao thức đã thành công trong một thời gian ngắn. , một số rơi nhanh chóng. Nhưng trong quá trình này, giao thức DeFi không bao giờ từ bỏ sự đổi mới và chính vì điều này mà cấu trúc thị trường DeFi mà chúng ta thấy ngày nay đã được hình thành. Lịch sử của DeFi có thể mang tính chủ quan, nhưng chuỗi khối Ethereum thì không. Trong bài viết nghiên cứu này, chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu để kể câu chuyện về Ethereum trong khi phân tích sự phát triển của các giao thức đó. Hình bên dưới là xu hướng của tổng phí gas chi cho chuỗi khối Ethereum mà chúng tôi đã vẽ. Khoảng thời gian từ năm 2018 đến nay, được tóm tắt trong khoảng thời gian 4 tuần và nguồn dữ liệu là Metabase.

Như bạn có thể thấy từ hình trên Hóa ra từ năm 2018 đến năm 2019, hoạt động của chuỗi khối Ethereum khá yên tĩnh và tổng lượng gas chi tiêu mỗi tháng hầu như không vượt quá 40.000 ETH. Tuy nhiên, bắt đầu từ năm 2020, hoạt động của chuỗi khối Ethereum bắt đầu tăng lên và chi phí gas tăng theo hình parabol. Vào tháng 9 năm 2020, tổng chi phí gas của Ethereum trong 4 tuần đạt mức cao nhất là 650.000 ETH và tại thời điểm đó giá ETH chỉ là 400 ETH . Đô la – thời gian trôi qua thật nhanh!

Bằng cách phân tích tỷ lệ tổng phí gas mà các thực thể giao thức DeFi khác nhau chi tiêu, có lẽ chúng ta có thể hiểu rõ hơn về dữ liệu liên quan. Trong bài viết này, chúng tôi muốn xem xét tỷ lệ của 30 thực thể giao thức hàng đầu tính theo mức chi tiêu phí gas theo thời gian trong dữ liệu lịch sử tổng hợp.

Thành thật mà nói, phí gas mà các giao thức DeFi phải trả phụ thuộc vào nhiều yếu tố, chẳng hạn như:

1. Có bao nhiêu người dùng tương tác với hợp đồng thông minh;

2. Cường độ tính toán cần thiết để thực hiện chức năng;

3. Giá gas tổng thể trên chuỗi khối Ethereum tại thời điểm đó thời gian.

Trước khi chúng ta đi sâu vào vấn đề, điều quan trọng cần lưu ý: bối cảnh thị trường Ethereum rất khác biệt trong năm 2018-2019 và nhiều hợp đồng thông minh đã hoạt động rất tích cực tại thời điểm đó. thời gian không còn sử dụng nữa, chúng ta có thể thấy 30 đơn vị tiêu thụ gas nhiều nhất từ năm 2018 đến năm 2019 trong hình bên dưới. Dữ liệu đến từ Metabase.

Ngoài các thực thể, Chúng tôi cũng tóm tắt tổng phí gas được chi cho các hợp đồng mã thông báo, chiếm khoảng 10% hoạt động của Ethereum. Năm 2018, nhiều hợp đồng token là các chương trình Ponzi và trò chơi đánh bạc, với số lượng đáng kể đến từ Trung Quốc. Ví dụ LastWinner là một ví dụ điển hình, giao thức dựa trên cơ chế rất đơn giản: người dùng gửi ETH vào hợp đồng cho đến khi đạt đến giới hạn trên ETH nhất định, khi đạt đến giới hạn đó, người cuối cùng gửi ETH sẽ giành được toàn bộ ETH. Bạn có thể thấy Hoạt động trên Ethereum của giao thức này đạt đỉnh vào giữa năm 2018.

Hình ảnh sau đây thú vị hơn, cho thấy tỷ lệ khí đốt tương đối được chi tiêu bởi 30 thực thể hàng đầu kể từ năm 2018. Dữ liệu đến từ Metabase.

Những dữ liệu này được lặp lại hàng năm năm này qua năm khác Mỗi năm đều kể một câu chuyện thú vị, vì vậy hãy bắt đầu từ năm 2018.

2018: Mầm mống của sự phân cấp

0x Vai trò của " người trung gian” đã bị loại bỏ. Nhiều người cho rằng Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên nhưng thực tế không phải vậy, lịch sử sử dụng hợp đồng thông minh để trao đổi token không cần sự tin cậy có thể được truy nguyên xa hơn. Mô hình DEX sớm nhất ra đời vào năm 2017. Ban đầu, họ hy vọng sẽ bắt chước mô hình sổ đặt hàng của một sàn giao dịch tiền điện tử tập trung, nhưng kết quả là nó quá phức tạp về mặt tính toán và chậm để sử dụng trong thực tế. Tuy nhiên, vào tháng 7 năm 2017, 0x đã triển khai giải pháp dựa trên thanh toán giao dịch trên chuỗi – 0x OTC. Khi mọi người giao dịch trên thị trường OTC, thường có hai vấn đề:

1. Việc tìm hiểu giá chỉ xảy ra giữa hai bên;

2. Không có việc đàm phán báo giá được đảm bảo xảy ra (một bên có thể rút lui bất cứ lúc nào, nhưng sẽ không được được tiết lộ cho đến khi có mặt trên thị trường, các lệnh do một bên đặt có thể được chấp nhận ngay lập tức).

Người dùng có thể đăng đơn đặt hàng trên các nền tảng ngoài chuỗi như Twitter và các phương tiện truyền thông xã hội khác, sau đó giải quyết chúng trên chuỗi thông qua 0x - vào năm 2018, mức trung bình hàng ngày của 0x giao dịch Số tiền đã lên tới 4 triệu đô la Mỹ.

Tiếp theo là Bancor. Vào tháng 8 năm 2018, Bancor đã đề cập đến ý tưởng xây dựng một công cụ tạo thị trường tự động trong một bài đăng trên blog, nhằm mục đích phá vỡ hoàn toàn thị trường giao dịch theo kiểu sổ lệnh. Họ ghép tất cả các token với BNT, một thông lệ vẫn tiếp tục cho đến ngày nay. Ngược lại, chúng ta có thể thấy nhiều cặp giao dịch khớp với nhau trên nền tảng Uniswap.

Ngoài ra, Kyber còn để lại dấu ấn trong lịch sử phát triển sàn giao dịch phi tập trung. Về bản chất, Kyber hy vọng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các bên có được và đóng góp thanh khoản theo cách phi tập trung, nhưng bản thân nó không phải là một sàn giao dịch phi tập trung mà tập trung vào việc tổng hợp thanh khoản từ nhiều nguồn quỹ khác nhau - bao gồm các sàn giao dịch tập trung phi tập trung và các nhà tạo lập thị trường tập trung. Chúng ta có thể coi Kyber như một bộ định tuyến Uniswap phổ quát và tính thanh khoản từ tất cả các bên có thể được sử dụng bởi các thực thể như mạng thanh toán, điều này cực kỳ đột phá vào thời điểm đó.

2019: Một nền kinh tế tài chính mới

Năm 2019, Chainpnk đã Phát triển thành một phần quan trọng của lĩnh vực DeFi. Vào năm 2017, Chainpnk lần đầu tiên đã ra mắt oracle để kết nối an toàn dữ liệu ngoài chuỗi với các hợp đồng thông minh Ethereum. Mọi người không nhận ra tầm quan trọng của oracles đối với tài sản tổng hợp và sản phẩm ký quỹ – BZx sử dụng oracles của Chainpnk cho nền tảng giao dịch ký quỹ của mình và Synthetix cũng tích hợp với Chainpnk để cung cấp nguồn cấp giá cho tài sản trong thế giới thực. Vào tháng 5 năm 2019, phương tiện truyền thông blockchain Decrypt thậm chí còn công bố danh sách các giao thức DeFi được tích hợp với Chainpnk.

Một dịch vụ oracle khác đáng xem là Tellor, dịch vụ này đã nhanh chóng chứng kiến lượng sử dụng tăng vọt vào tháng 10 năm 2019.

Cho đến năm 2021, tỷ lệ phí gas Ethereum của Chainpnk vẫn ở mức trên 4%, khiến nó trở thành kẻ chiến thắng thực sự.

Sau oracle, một số chức năng giao dịch DeFi nâng cao bắt đầu bén rễ. Ví dụ: nền tảng giao dịch cho vay được quản lý Dydx đã ra mắt chức năng giao dịch ký quỹ vào năm 2019. Chức năng này có giao diện người dùng phong cách và có thể đạt được tỷ lệ đòn bẩy lên tới 4 lần, gần như đạt được trải nghiệm người dùng tương tự như CEX.

Ngoài ra, Synthetix cũng đã tìm được thị trường ngách cho riêng mình vào năm 2019. Ngày nay ít người biết rằng Synthetix ban đầu được gọi là Havven. Trên thực tế, The Synthetic Asset Protocol này là ban đầu được thiết kế như một giao thức stablecoin tương tự như Maker. Từ biểu đồ xu hướng tiêu thụ gas, chúng ta có thể thấy Maker đã chiếm ưu thế trong nhiều năm. Synthetix cam kết tạo ra một thị trường cho tiền điện tử tổng hợp và tài sản có giá trị nghịch đảo. Vào tháng 7 năm 2019, khối lượng giao dịch của Synthetix đạt 60 triệu USD.

Sự quan tâm của thị trường đối với Hợp chất cũng bắt đầu tăng lên - vào tháng 5 năm 2019, Hợp chất V2 đã được ra mắt với diện mạo mới. Thị trường tiền tệ của Hợp chất ít thay đổi trong những năm qua, nhưng thông lượng phí gas ổn định (1,5-5%) đã chứng minh rằng thiết kế của Hợp chất rất thành công. Không có gì ngạc nhiên khi phí gas được tạo ra từ việc cho vay các giao thức DeFi đã thấp hơn DEX trong nhiều năm

2020: Thêm nhiều "nhà vô địch" xuất hiện Surface

Năm 2020, Uniswap bắt đầu thống trị thị trường tạo lập thị trường tự động (AMM). Uniswap thực tế đã ra mắt sớm nhất là từ tháng 11 năm 2018, nhưng phải đến tháng 2 năm 2019, khối lượng giao dịch của nó mới chính thức vượt qua Bancor. Mặc dù cả hai DEX đều dựa trên mô hình dự trữ 50/50, Uniswap được thiết kế để hiệu quả hơn và thân thiện với người dùng hơn. Không chỉ vậy, Uniswap còn được thiết kế để hỗ trợ danh sách tài sản tiền điện tử không cần cấp phép, cho phép nó xây dựng khả năng tương thích rất lớn với hệ sinh thái DeFi lớn hơn. Vào năm 2019, một bài viết blog được lưu hành rộng rãi trong ngành đã phân tích Uniswap như thế này-

Trước khi chúng tôi chuyển sang Uniswap, mã thông báo của chúng tôi đã được niêm yết trên Bancor trong nhiều tháng. Quá trình niêm yết mã thông báo trên Bancor yêu cầu chúng tôi liên hệ và làm việc với nhóm Bancor, sau đó ETH và số lượng mã thông báo tương đương phải được chuyển đến địa chỉ do nhóm Bancor cung cấp. Nhóm Bancor cũng yêu cầu chúng tôi chuyển số ETH trị giá không dưới 60.000 USD trong quá trình thiết lập để sử dụng nhằm cung cấp tính thanh khoản. Từ thời điểm chúng tôi quyết định niêm yết mã thông báo của mình cho đến khi mã thông báo của chúng tôi xuất hiện trên trang web Bancor, toàn bộ quá trình mất một hoặc hai ngày, liên quan đến việc liên lạc nhiều lần với nhóm Bancor. Để so sánh, quá trình tạo hợp đồng Uniswap giống như điền vào một biểu mẫu ngắn mà bạn có thể dễ dàng hoàn thành chỉ bằng một nút bấm. Quá trình thêm thanh khoản vào hợp đồng trên Uniswap cũng đơn giản không kém, quá trình này chỉ mất một hoặc hai phút. Chúng tôi hoàn toàn không cần liên hệ với nhóm Uniswap và họ sẽ không yêu cầu chúng tôi thêm bất kỳ thanh khoản nào vào hợp đồng.

Vào năm 2020, việc 1inch gia nhập thị trường phi tập trung giống như một tiếng sét. Nó có thể là giao thức DeFi phát triển nhanh nhất vào năm ngoái, nhưng phải đến tháng 8 năm 2020, nó mới chỉ đã hoàn thành vòng cấp vốn ban đầu và sau đó chiếm 6% thị trường khí đốt chỉ sau 3 tháng. 1inch chủ yếu cung cấp các dịch vụ tổng hợp trao đổi phi tập trung, phân tách và định tuyến các đơn đặt hàng bằng cách phân tích các nhóm thanh khoản khác nhau để tìm ra các giao dịch hiệu quả nhất về mặt chi phí. 1inch được airdrop cho người dùng vào cuối năm 2020 và thu được 10% phí gas vào tháng 12.

Hoạt động tìm kiếm thức ăn gia súc đã bùng nổ trong năm qua và nhanh chóng trở nên phổ biến. Đây thực sự là một hiện tượng kỳ lạ, vì để sử dụng Forsage, người dùng phải trả ETH cho nền tảng. Ngoài ra, người dùng có thể nhận được ưu đãi mã thông báo ETH nếu họ giới thiệu nền tảng Forsage cho người khác. Từ góc độ này, dự án có vẻ hơi giống một sơ đồ kim tự tháp, nhưng họ vẫn đang thực hiện nó cho đến ngày nay.

Vào năm 2020, hầu như không có người dùng DeFi nào chưa từng nghe đến Yearn. Lịch sử của Ethereum sẽ không trọn vẹn nếu không có điểm nổi bật là đợt airdrop YFI của Yearn Finance – giá của “token quản trị vô giá trị” này đã tăng 35 lần chỉ sau bảy ngày. Yearn đã đi đầu trong DeFi kể từ năm 2020, cấu trúc và hình thức phát triển của nó cũng định hướng cho các giao thức DeFi mới được tạo ra khác hiện nay.

2021 trở đi

Tether và Center thống trị Ethereum Một tỷ lệ lớn hoạt động blockchain - chúng chiếm gần 12% tổng phí gas hiện nay. Tether và Center giống như những "đại lý" tốt nhất có thể được sử dụng để chuyển số lượng tài sản vào và ra khỏi Ethereum, vì gas được sử dụng để đúc và phá hủy các stablecoin USDT và USDC.

Mặt khác, các hợp đồng Wrapped Ether vẫn được sử dụng rộng rãi và dần trở thành xương sống của Ethereum DeFi. Như hiện tại, WETH là một ý tưởng rất mang tính cách mạng. ETH được mã hóa này có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, phương tiện trao đổi và làm chuẩn mực định giá cho các mã thông báo khác. WETH là một thế mạnh điển hình của gạch Lego DeFi, đáp ứng được nhu cầu của thị trường rộng rãi, hiện đang được sử dụng rộng rãi và giá cả khá ổn định. Không, chúng không phải là token quản trị!

Trên thực tế, một hệ sinh thái sản phẩm Ethereum sống động đã được hình thành: trên chuỗi khối Ethereum, một loạt các giao thức trao đổi mã thông báo hiện cũng có phần chia công bằng của chúng – mặc dù Uniswap vẫn thống trị. Ngày nay, chỉ riêng Nansen đã theo dõi ít nhất 94 giao thức DEX — mỗi giao thức đều có “đặc điểm riêng” và đề xuất giá trị. Kể từ đầu năm 2021, hơn 2,8 triệu hợp đồng đã được triển khai trên các giao thức này. Ngoài ra, về mặt hợp đồng ERC-20, cho đến nay có khoảng 198.000 hợp đồng đã được triển khai.

Mỗi người trong chúng ta đều đang "đóng góp" cho Ethereum. Mọi hoạt động trao đổi, cầm cố, gửi, rút và đúc tiền mã thông báo mà bạn thực hiện đều được ghi lại trong khối Ethereum trên chuỗi. Mỗi chúng ta là một thành viên tham gia vào khu rừng Ethereum, giúp khu rừng này tiếp tục tồn tại, phát triển, thích nghi và thịnh vượng. Vậy bạn nghĩ Ethereum nên đi đâu tiếp theo?

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia