BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Ý kiến: Frax có thể là stablecoin thuật toán hứa hẹn nhất hiện nay

Đọc bài viết này mất 13 phút

Frax là stablecoin phi tập trung đầu tiên kết hợp tài sản thế chấp và thuật toán.

Tiêu đề gốc: "Đánh giá phía Đông | Có lẽ là stablecoin thuật toán hứa hẹn nhất hiện nay"

Nguồn gốc: Thế giới Blockchain ở phía Đông Bắc Kinh

1. Tại sao các stablecoin thuật toán hiện tại khác không thể thành công

Có rất nhiều stablecoin thuật toán hiện có, chẳng hạn như ampl, esd, bas, v.v., nhưng không có thực tế vẫn ổn định. Một số người cho rằng sự bất ổn hiện nay là do những đồng tiền này cần phải ở trên và dưới nước hàng chục, thậm chí hàng chục lần trước khi có thể đạt được sự đồng thuận và cuối cùng ổn định. Tôi không nghĩ như vậy, hãy phân tích nó từ gốc rễ.

Nếu một stablecoin không thể luôn ổn định thì nó không thể được áp dụng thực sự trong tài chính và nếu không có ứng dụng thực tế thì cuối cùng không thể hình thành được sự đồng thuận.

Ông chủ Haze của Biyou từng nói rằng những công ty lớn về stablecoin này hoàn toàn không nghĩ đến ứng dụng này khi họ nhận được nó, mà là CX lại nghĩ đến những người khác. Làm sao điều đó có thể xảy ra?

2. Nguyên tắc và giới thiệu Frax

Frax Finance trước đây được gọi là Ngân hàng Ngân hàng Phi tập trung) , dự án này là stablecoin phi tập trung đầu tiên kết hợp thế chấp và thuật toán.

Cho đến nay, Frax là stablecoin có thuật toán duy nhất luôn ổn định.

Nhóm là công khai và tôi rất coi trọng điều này.

Áp dụng cấu trúc ba xu:

1. FRAX: Tiền tệ ổn định, được neo ở mức 1USD.

2. FXS: Một mã thông báo quản trị thu thập quyền sở hữu với tổng số tiền là 100 triệu. Một trong những mục đích cốt lõi của nó là chuyển sự bất ổn do các nhà đầu cơ gây ra từ FRAX sang FXS.

3. FXB: Bond coin sẽ được phát hành ở V2, tạm thời chúng ta không cần quan tâm đến nó.

(1) Việc đúc tiền Stablecoin

Việc đúc tiền của Frax (Mint) được thực hiện bằng cách đặt cược đồng thời USDC Và FXS được triển khai, số lượng USDC và FXS cụ thể được sử dụng được xác định theo lãi suất thế chấp.

Ví dụ: lãi suất thế chấp hiện tại là 80%, sau đó để đúc được 10.000 đô la Mỹ FRAX, bạn cần 8.000 đô la Mỹ USDC và 2.000 đô la Mỹ trái phiếu FXS. Sau khi hoàn thành, hệ thống sẽ tính thuế sở hữu 0,45% cho việc tiêu hủy, đồng thời tiêu hủy FXS nhận được 2.000 đô la Mỹ và USDC được lưu trữ trong kho bạc! Điều này sẽ phá hủy một số FXS mỗi khi bạn sử dụng Frax.

(2) Xác định lãi suất thế chấp

Thông số quan trọng nhất để tạo ra stablecoin là lãi suất thế chấp, hai Một ví dụ điển hình là nếu lãi suất thế chấp là 100%, để đúc được 100 Frax, bạn cần thế chấp 100 usdc và không yêu cầu fx. Khi lãi suất thế chấp là 0%, để đúc 100 Frax, bạn cần thế chấp Fx trị giá 100 đô la Mỹ, không cần usdc.

Tỷ lệ thế chấp được điều chỉnh dựa trên giá của frax. Khi giá của frax lớn hơn 1 đô la Mỹ, điều đó có nghĩa là nhu cầu thị trường vượt quá nguồn cung , sau đó lãi suất thế chấp giảm dần và tỷ lệ thế chấp USDC giảm dần. Khi giá frax nhỏ hơn 1 USD, điều đó có nghĩa là cung thị trường vượt quá cầu, sau đó lãi suất thế chấp tăng dần và tỷ lệ USDC thế chấp tăng lên.

(3) Mua lại đồng tiền ổn định

Đồng tiền ổn định có thể được bán thông qua thị trường thứ cấp Đổi sang usdc, nhưng nếu số lượng quá lớn và nhu cầu thị trường không đủ thì chắc chắn sẽ giống như bas. Giá dài hạn dưới 1 đô la Mỹ nên frax hỗ trợ mua lại usdc và fx tương đương thông qua hệ thống.

Ví dụ: nếu lãi suất thế chấp hiện tại là 80% thì nếu bạn đổi 10.000 USD FRAX, hệ thống sẽ trực tiếp tặng bạn 8.000 USD USDC và 2.000 USD FXS trị giá USD, sau khi quy đổi, hệ thống sẽ tính thuế sở hữu 0,45% cho việc tiêu hủy và bạn có thể chọn tiêu hủy FXS trị giá 2.000 USD và thay thế bằng USDC có giá trị tương đương.

Cần lưu ý rằng trong quá trình đổi quà, do hệ thống tự động tạo ra fx dựa trên lãi suất thế chấp nên tổng số fx sẽ tăng lên.

(4) Các cơ chế khác

Để tăng cường tính ổn định của stablecoin, hệ thống cũng sẽ mở ra các cơ chế phức tạp hơn như thế chấp thứ cấp, mua lại và thuật toán điều khiển PID, những ai quan tâm có thể tự nghiên cứu. Bài viết quá ngắn và sẽ không trình bày chi tiết ở đây.

3. Ưu điểm của frax

frax đã đạt được sự ổn định thực sự, một khi nó lớn hơn 1 đô la Mỹ, có tiền để kinh doanh chênh lệch giá thông qua đúc tiền. Khi nó nhỏ hơn 1 đô la Mỹ, sẽ có tiền để kinh doanh chênh lệch giá thông qua việc mua lại, và các biến động sẽ được fx hấp thụ hoàn toàn. Ưu điểm hệ thống của nó là rất nhiều.

Trước hết, bản chất của nó là hệ thống dự trữ tiền gửi của các ngân hàng thương mại, các ngân hàng thương mại hiện đại không phải lúc nào cũng chuẩn bị 100% tiền gửi của người dùng, thường là 10%- 20 %, số tiền còn lại được họ dùng để cho vay và kiếm tiền vì không thể nào tất cả mọi người đều rút tiền cùng lúc, mô hình kinh doanh này đã được chứng minh là khả thi.

Thứ hai, usdc được thế chấp bằng frax trong kho bạc quốc gia không phải là nhàn rỗi. Quan chức sẽ sử dụng số usdc này để đến Aave và các cơ quan quản lý tài chính rủi ro thấp khác thông qua hợp đồng thông minh, và kiếm thu nhập quản lý tài chính hàng ngày. Mua lại và tiêu hủy fx. Hiện tại, hợp đồng quản lý tài chính tự động trị giá 510.000 USD đang được thí điểm và dự kiến sẽ triển khai quản lý tài chính 10 triệu USDC trong tháng này, dự kiến số FXS trị giá 10.000 USD có thể được mua lại mỗi ngày.

Một lần nữa, việc đúc và mua lại frax yêu cầu thuế sở hữu là 0,45%.Phần thuế sở hữu này được thanh toán bằng fx và bị tiêu hủy, vì vậy fxs Nó là liên tục thu thập quyền sở hữu thông qua việc phá hủy.

Cuối cùng, không có giới hạn trên đối với giá trị thị trường lý thuyết của các stablecoin được thế chấp một phần. Một so sánh điển hình là cơ chế MKR. MKR sử dụng tài sản thế chấp quá mức, do đó, việc đúc 1dai yêu cầu 2 đô la Mỹ ETH. Thế chấp, do đó số lượng dai tối đa mà MKR có thể cung cấp bị giới hạn nghiêm ngặt bởi tổng vốn hóa thị trường của Ethereum, một hệ thống như vậy hoàn toàn không thể đáp ứng nhu cầu thị trường. Với mô hình thế chấp một phần, đòn bẩy có thể tăng lên vô cùng, ví dụ tỷ lệ thế chấp 50% gấp 2 lần đòn bẩy và khi tỷ lệ thế chấp là 1% thì đòn bẩy gấp 100 lần. số tiền có thể cung cấp cho thị trường là vô hạn. Thành công Vượt qua giới hạn vốn hóa thị trường của Ethereum!

Hiện tại, do thành tích vượt trội và sự quảng bá chính thức mạnh mẽ của frax, nó đã đạt được hợp tác chiến lược với crv và sushi, và frax đã chính thức gia nhập đồng tiền ổn định của crv và sushi Chizi đã được AC khen ngợi và nhóm sẽ tiếp tục làm việc chăm chỉ để hợp tác với các tổ chức lớn khác.

4.Nhận định mua bán

Cách mua bán fx rất đơn giản Khi thị trường có nhu cầu về frax Khi nhu cầu thị trường về frax giảm, hãy mua fx Khi nhu cầu thị trường về frax giảm, hãy bán fx. Về cách đánh giá sự tăng giảm của nhu cầu thị trường frax, vui lòng tự nghiên cứu.

Bài viết này không mang tính chất tư vấn đầu tư, đầu tư có rủi ro nên hãy thận trọng khi tham gia thị trường!