SemiAnalysis: Tỷ lệ chi tiêu vốn cho bộ nhớ trong các nhà cung cấp dịch vụ đám mây sẽ vượt quá 40%, thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ điều này.

BlockBeats tin tức, ngày 4 tháng 7, tổ chức nghiên cứu độc lập về bán dẫn và AI SemiAnalysis đã chỉ ra rằng tỷ trọng chi tiêu cho bộ nhớ trong tổng chi phí vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô đang trở thành tâm điểm thảo luận trên thị trường, đặc biệt sau báo cáo tài chính tuần trước của Micron, một số nhà tham gia thị trường tỏ ra ngạc nhiên trước tỷ lệ chi tiêu cho bộ nhớ cao trong năm tới. SemiAnalysis đã lần đầu tiên đưa ra nhận định rằng chi tiêu cho bộ nhớ sẽ chiếm khoảng 30% chi phí vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây vào tháng 2 năm nay, khi đó hầu hết khách hàng đều nghi ngờ con số này với lý do bộ nhớ thường chỉ chiếm hơn mười phần trăm trong danh sách vật tư máy chủ. Vào tháng 5, khi tốc độ tăng giá bộ nhớ vượt dự kiến, SemiAnalysis đã phản hồi thêm: nếu tính tổng DRAM, NAND và HBM, tỷ trọng chi tiêu cho bộ nhớ trong các hệ thống của Nvidia sẽ vượt 30% vào cuối năm 2026 và tăng lên trên 40% vào năm 2027.

SemiAnalysis dự đoán rằng sự hiểu biết của thị trường về sự thay đổi cấu trúc này sẽ dần sâu sắc hơn trong những tháng tới. Điều này có nghĩa là trong bối cảnh chi tiêu vốn cho AI tiếp tục mở rộng, bộ nhớ đang chuyển từ "hạng mục phụ" trong chi phí máy chủ thành "hạng mục chi phí đơn lẻ lớn nhất", và tác động của nó đến khả năng thương lượng giá và độ co giãn lợi nhuận của các nhà sản xuất bộ nhớ vẫn chưa được định giá đầy đủ.