UBS và TD Cowen đã tăng mạnh giá mục tiêu của Arm, đặt cược vào việc định giá lại CPU trung tâm dữ liệu AI.

BlockBeats tin tức, ngày 25 tháng 6, giá cổ phiếu Arm trong tuần này đã điều chỉnh cùng với nhóm cổ phiếu AI có định giá cao, nhưng một số nhà phân tích Phố Wall cho rằng đợt điều chỉnh này không làm thay đổi vị thế dài hạn của công ty trong các trung tâm dữ liệu AI.

UBS đã nâng mạnh giá mục tiêu của Arm từ 260 USD lên 470 USD, duy trì xếp hạng mua; TD Cowen cũng nâng giá mục tiêu từ 265 USD lên 475 USD, cũng duy trì xếp hạng mua. Nhận định chung của hai tổ chức là, với sự phát triển của agentic AI, tầm quan trọng của CPU trong kiến trúc trung tâm dữ liệu có thể gia tăng, thay vì chỉ GPU tiếp tục độc chiếm câu chuyện đầu tư.

TD Cowen cho rằng, về dài hạn, CPU có thể có vị thế chiến lược tốt hơn trong một số khối lượng công việc AI. UBS nhấn mạnh rằng, cuộc tranh luận thực sự trên thị trường là về tiềm năng doanh thu từ mảng CPU tự phát triển hoặc độc lập của Arm. Ngân hàng này dự báo doanh thu liên quan đến CPU của Arm có thể đạt khoảng 14 tỷ USD vào năm 2030, mặc dù công ty tự cho biết mảng kinh doanh này sẽ không có tác động đáng kể đến tài chính cho đến năm tài chính 2028. Lợi thế của Arm nằm ở độ trễ thấp và hiệu suất năng lượng, đây chính là những chỉ số mà các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn ngày càng coi trọng trong quá trình mở rộng cơ sở hạ tầng AI. Ngay cả khi giá cổ phiếu ngắn hạn giảm từ mức cao, các nhà phân tích vẫn coi Arm là một trong những bên hưởng lợi chính trong chu kỳ nâng cấp CPU máy chủ.