Stifel: Nền kinh tế Mỹ đang trong giai đoạn "mở rộng quá nóng", chu kỳ đầu tư AI lấn át áp lực tiêu dùng

BlockBeats tin tức, ngày 25 tháng 6, tập đoàn dịch vụ tài chính đa dạng lớn của Mỹ Stifel đã nâng mục tiêu cuối năm của S&P 500 và đưa ra một khung phân bổ cổ phiếu xoay quanh môi trường "tăng trưởng cao, lạm phát cao".

Ngân hàng này đã nâng mục tiêu cuối năm của S&P 500 lên 7.800 điểm, cho rằng nền kinh tế Mỹ đang bước vào trạng thái "running hot", tức là tăng trưởng kinh tế mạnh lên đồng thời áp lực lạm phát cũng gia tăng. Mô hình của Stifel cho thấy động lực tăng trưởng của Mỹ đang mạnh lên, trong khi động lực lạm phát cũng rõ ràng là nóng hơn, điều này sẽ thay đổi cấu trúc dẫn dắt thị trường trong nửa cuối năm.

Stifel không ưa chuộng các ngành tiêu dùng truyền thống nhất, mà là các ngành chu kỳ định hướng đầu tư, bao gồm ngân hàng, vận tải, vật liệu, năng lượng, bán dẫn, phần mềm và thiết bị. Ngân hàng này cho rằng đầu tư cố định vào AI vẫn đang mở rộng, các công ty công nghệ lớn như Amazon, Microsoft, Meta và Google dự kiến tổng chi tiêu vốn vào năm 2026 sẽ đạt khoảng 725 tỷ USD, cao hơn khoảng 100 tỷ USD so với dự báo trước đó.

Điều này có nghĩa là chuỗi đầu tư AI có thể tiếp tục vượt trội so với chuỗi tiêu dùng bị ép bởi lạm phát. Stifel khuyến nghị các nhà đầu tư giảm sự phụ thuộc vào tiêu dùng tùy ý, tiêu dùng thiết yếu, dịch vụ truyền thông và một số dịch vụ tài chính, vì các lĩnh vực này có điều chỉnh lợi nhuận yếu hơn. Thay vào đó, ngân hàng này ưa chuộng cổ phiếu giá trị chu kỳ và sử dụng các cổ phiếu giá trị phòng thủ như bảo hiểm, ô tô, năng lượng, ngân hàng để phòng ngừa rủi ro.