Serenity: Amazon là lựa chọn đầu tư AI siêu máy tính rõ ràng nhất, nhưng lợi nhuận từ siêu máy tính bị xói mòn bởi chất bán dẫn có thể gây ra rủi ro bước ngoặt chi tiêu vốn.

BlockBeats tin tức, ngày 24 tháng 6, các nhà phân tích thị trường gần đây đã thảo luận về tính bền vững của chi tiêu vốn AI của các nhà sản xuất siêu máy tính, với quan điểm có sự khác biệt rõ ràng.

Serenity cho rằng Amazon hiện là mục tiêu đầu tư siêu máy tính thuyết phục nhất. Logic của nó là: Amazon có cơ sở nhân lực khổng lồ khoảng 1,57 triệu nhân viên, chi tiêu vốn AI có thể trực tiếp chuyển đổi thành giảm chi phí nội bộ - thông qua tự động hóa lao động bằng mô hình ngôn ngữ lớn, tối ưu hóa giao hàng bằng lái xe tự động, robot kho hàng nén chi phí vận hành, đồng thời kết hợp với mở rộng sức mạnh tính toán AWS (chip Trainium tự phát triển) và doanh thu bán chip tiềm năng ra bên ngoài, con đường thương mại rõ ràng.

Google được xếp thứ hai, đầu tư AI có nhiều hỗ trợ như bảo vệ hào phòng thủ tìm kiếm, doanh thu Google Cloud và tối ưu hóa quảng cáo, nhưng bố trí AI vật lý tương đối yếu. Microsoft và Meta được cho là chưa giải thích rõ sự cần thiết của chi tiêu vốn cho thị trường, tiến độ chip Maia của Microsoft chậm trễ, chiến lược AI bị ràng buộc bởi khoản đầu tư vào OpenAI, tâm lý thị trường thấp.

Tuy nhiên, tiếng nói hoài nghi cũng không thể bỏ qua. Có quan điểm chỉ ra rằng, người hưởng lợi cuối cùng của chi tiêu vốn quy mô lớn hiện tại của các nhà sản xuất siêu máy tính, phần lớn là các công ty bán dẫn đại diện là NVIDIA, lợi nhuận của bản thân siêu máy tính bị thu hẹp liên tục. Một khi các nhà sản xuất siêu máy tính mất động lực mở rộng chi tiêu, hoặc tốc độ tăng trưởng doanh thu của các công ty mô hình hạ nguồn như Anthropic không đạt kỳ vọng, hệ thống định giá thị trường hiện tại dựa trên câu chuyện chi tiêu vốn AI sẽ đối mặt với rủi ro tái định giá đột ngột.

Serenity nhấn mạnh, hiện tại các nhà sản xuất siêu máy tính đều đang tranh giành "hiệu ứng mô hình hàng đầu" - nền tảng có mô hình mạnh nhất sẽ liên tục tích lũy dữ liệu huấn luyện, mở rộng lợi thế năng lực, khoảng cách cấu trúc này có thể đang cố định hóa, đây cũng là động lực sâu xa thúc đẩy tất cả các bên tham gia đẩy nhanh xây dựng.