Phân tích: Lo ngại về AI kết hợp với lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, cổ phiếu công nghệ lớn bị bán tháo luân phiên.
BlockBeats tin tức, ngày 23 tháng 6, Mỹ đồng ý miễn trừ 60 ngày đối với các lệnh trừng phạt dầu mỏ Iran, có thể đưa thêm dầu thô Iran trở lại thị trường toàn cầu và giảm bớt lo ngại về nguồn cung, giá dầu tiếp tục giảm xuống dưới 80 USD/thùng. Phó Tổng thống Mỹ Vance cho biết các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đã đạt được "tiến triển đáng kể", Iran đã đồng ý cho phép các thanh sát viên của Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế quay trở lại và giám sát các hoạt động hạt nhân của mình. Mặc dù các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran có tiến triển, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn chịu áp lực giảm điểm. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đóng cửa giảm, các cổ phiếu công nghệ lớn xuất hiện làn sóng bán tháo luân phiên. Alphabet, Amazon, Meta và Microsoft giảm từ 2% đến 5%, nguyên nhân bao gồm lo ngại liên quan đến AI và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, điều này thường bất lợi cho hiệu suất của cổ phiếu tăng trưởng.
Cổ phiếu SpaceX tiếp tục giảm mạnh, giảm 16% vào thứ Hai, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp, vốn hóa thị trường trong một ngày bốc hơi 400 tỷ USD. Công ty này ngay sau khi IPO đã tiết lộ nắm giữ 100,8 tỷ USD tiền mặt và thông báo kế hoạch huy động vốn mới thông qua phát hành trái phiếu không bảo đảm. Quy mô huy động trái phiếu này có thể lên tới 200 tỷ USD, dự kiến sẽ bắt đầu sớm nhất vào thứ Ba.
Mối lo ngại của thị trường về AI chủ yếu tập trung vào lợi nhuận đầu tư và áp lực định giá. Một mặt, chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn cho trung tâm dữ liệu AI, chip và cơ sở hạ tầng đám mây tiếp tục tăng, nhưng lợi nhuận ngắn hạn vẫn chưa rõ ràng, thị trường lo ngại rằng lĩnh vực AI cần thời gian dài hơn và đầu tư cao hơn để đạt được lợi nhuận; mặt khác, cổ phiếu liên quan đến AI đã tăng mạnh trước đó, một số định giá đã phản ánh kỳ vọng lạc quan. Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, định giá cổ phiếu tăng trưởng càng chịu áp lực hơn. Ngoài ra, cạnh tranh AI gia tăng, chảy máu chất xám, và các công ty như SpaceX huy động vốn quy mô lớn để mở rộng cơ sở hạ tầng AI cũng làm tăng thêm lo ngại của thị trường về áp lực tiêu hao tiền mặt và nợ.
Mike Wilson, Giám đốc Đầu tư và Chiến lược gia Cổ phiếu Mỹ trưởng của Morgan Stanley, cho biết thanh khoản chứ không phải tăng lãi suất mới là rủi ro chính mà thị trường chứng khoán phải đối mặt trong thời gian tới. Quy mô của chương trình quản lý dự trữ đã giảm khoảng 75% so với đỉnh, quy mô mua lại trái phiếu kho bạc cũng đã giảm 50%, tăng trưởng cho vay tăng tốc làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt thanh khoản. Ông dự đoán rằng thị trường chứng khoán Mỹ vào tháng 7 sẽ biến động thất thường và có thể xảy ra điều chỉnh, đợt tăng tiếp theo của thị trường tăng trưởng do lợi nhuận thúc đẩy sẽ bị trì hoãn cho đến khi các rào cản thanh khoản được loại bỏ.
