Nhà phân tích Bitunix: Rủi ro về Năng lượng và Công nghiệp vẫn chưa được giải quyết, Chính sách duy trì tư duy thắt chặt, Thị trường bước vào giai đoạn "Lưu lượng thanh khoản bị khóa với kỳ vọng Lạm phát cao".
Tin BlockBeats, ngày 3 tháng 4, tâm lý thị trường đã di chuyển từ rủi ro chiến tranh đơn thuần sang một tình thế bế tắc cấu trúc hơn là "lạm phát khó giảm + chính sách không thể thay đổi hướng". Phía năng lượng không thấy dấu hiệu hồi phục, việc xuất khẩu của Nga bị tổn thất, OPEC+ vẫn có thể tăng sản lượng, trong khi Mỹ chưa thảo luận về việc giảm cung cấp, cùng với sự không chắc chắn cao về việc thông qua eo biển Hormuz, giúp giữ giá dầu và giá dầu diesel ở mức cao; đồng thời, thuế thép nhôm đồng và mở rộng tiềm năng thuế về dược phẩm, biểu thị rằng áp lực về chi phí đang được truyền từ năng lượng sang hệ thống sản xuất và tiêu dùng rộng lớn hơn, áp lực trên chuỗi cung ứng toàn cầu không giảm, mà ngược lại đang lan rộng.
Ở mức chính sách, hơn nữa xác nhận rằng thanh khoản không thể cung cấp hỗ trợ. Các quan chức lãnh đạo của Fed Mỹ rõ ràng hướng đến tư duy "đứng im không đổi", và thông qua các công cụ giám sát thay vì giảm lãi suất để điều chỉnh cấu trúc thanh khoản, IMF trực tiếp chỉ ra rằng trong vòng một năm tới, không gần như không có không gian để giảm lãi suất, có nghĩa là dự báo ban đầu của thị trường về chính sách nới lỏng đã được hiệu chỉnh theo hệ thống. Dưới sự kết hợp của việc nâng cao lạm phát từ năng lượng và tình hình việc làm chưa rõ rệt, chính sách tiền tệ bị khóa vào một khoảng hạn chế, giá trị tài sản thiếu điều kiện mở rộng lại.
Trong bối cảnh này, hành vi vốn tiếp tục chuyển hướng sang thái độ bảo thủ và trung hạn. Biến động trong dự trữ vàng, cơ bản giữa các công ty công nghệ và truyền thống. BTC vẫn đang ở trạng thái giá cả chủ động, áp lực thanh khoản ở khu vực xung quanh 69400 phía trên, vẫn chưa thể phá vỡ hiệu quả, cho thấy lực đẩy mua không đủ; khu vực tiếp tục tích luỹ thanh khoản xung quanh 65500, một khi áp lực toàn cầu tăng cường thêm, khu vực này vẫn có thể trở thành điểm phát hành chính.
Tổng thể, thị trường đã bước vào một môi trường "kỳ vọng lạm phát cao + chính sách bị hạn chế + sự lan rộng của chiến tranh". Thanh khoản không thể nới lỏng, chuỗi cung ứng tiếp tục bị ảnh hưởng, rủi ro địa lý không dễ thoát, khiến cho sự biến động giá cả phản ánh nhiều hơn là việc phân phối lại vốn, trong tương lai ngắn hạn, thị trường sẽ tiếp tục duy trì ở trạng thái cân bằng không ổn định.
