QCP: Tình hình Toàn cầu và Địa chính trị vẫn chi phối tâm lý thị trường, Bitcoin duy trì sự mạnh mẽ dưới tâm trạng hoảng loạn

Tin tức BlockBeats, ngày 26 tháng 3, QCP Capital đã phát hành bản báo cáo mới nhất trên kênh chính thức của mình, cho biết rằng Bitcoin hiện đang dao động xung quanh mức 70,000 USD, biểu đồ giá giống như một sự điều chỉnh yên bình hơn là tình trạng áp lực rõ rệt. Bối cảnh tài chính toàn cầu rộng lớn vẫn yếu frag, với những diễn biến mới trong Trung Đông đè nén tâm trạng rủi ro, trong khi giá dầu, mặc dù giảm từ đỉnh tuần này, vẫn chứa đựng một khoản chênh lệch chính trị địa lý đáng kể. Trong bối cảnh này, tính chất kiên cường của Bitcoin đáng chú ý. Việc rút vốn gần đây cho thấy rằng các token đang được rút khỏi sàn giao dịch, không phải để bán ra, đồng thời tỷ lệ thị phần Bitcoin vẫn tiếp tục tăng nhẹ, củng cố sự phòng thủ tương đối bên trong thị trường tiền điện tử.

Bình diện tài chính toàn cầu lớn hơn nằm ở việc thị trường đã định giá tác động của lạm phát nhanh hơn so với tác động của tăng trưởng. Tài sản rủi ro đã tiêu hóa được ảnh hưởng của việc tăng giá dầu và việc giá lãi suất được điều chỉnh lại, nhưng nếu áp lực địa lý chính trị tiếp tục, vấn đề cuối cùng là đâu mức độ thật sự phản ánh thiệt hại đối với tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn. Điều này khiến Bitcoin ở trong một vị trí khó xử nhưng không rõ ràng là tiêu cực: nó không còn đóng vai trò thay thế đơn thuần cho chỉ số beta cao trên thị trường chứng khoán, nhưng vẫn chưa thu hút nhu cầu đầu tư trú ẩn liên tục. Hiện tại, thị trường vẫn cơ bản hơn là dao động trong khoảng và có động cơ từ sự kiện, chứ không phải là xu hướng rõ ràng.

Về phần tùy chọn, mặt cong vẫn tỏ ra phòng thủ, biến động ngụ ý đã giảm trên biểu đồ hàng ngày và hàng tuần, trong khi chi phí sở hữu vẫn là dương, cấu trúc thời hạn duy trì phù hợp với sự tăng giá nhẹ nhàng của hợp đồng tương lai. Nhu cầu bảo vệ giảm vẫn rõ rệt, mặc dù chưa đạt đến mức cực đoan, cho thấy biến động ngụ ý vẫn chứa đựng một chênh lệch chính trị địa lý. Điều này cho thấy thị trường đang định giá tâm trạng thận trọng, chứ không phải hoàn toàn lo sợ.

Hiện tại, hành vi giao dịch của Bitcoin thể hiện việc tự trữ khi giảm giá, nhưng chưa thể thấy việc mua vào khi tăng giá. Phạm vi vẫn được duy trì, mặt cong hiện phòng thủ nhưng có trật tự, bối cảnh tài chính toàn cầu vẫn giữ vai trò chủ đạo. Trước khi tình hình chính trị địa lý ổn định hoặc giá trị tài chính toàn cầu được định giá sâu hơn, thị trường có thể vẫn ở trong tiềm năng dao động vùng biển sự kiện, chứ không phải khởi đầu một chu kỳ tăng giảm rõ ràng.