HTX DeepThink: Fed Rate Hike Signal Strong, Shitcoins and Narrative Assets in Crosshairs

Tin tức BlockBeats, ngày 20 tháng 3, Chloe, tác giả cột mốc HTX DeepThink và nhà nghiên cứu HTX Research, đã phân tích rằng ảnh hưởng logic của các biến số macro hiện tại đối với thị trường tiền điện tử đã chuyển từ "kỳ vọng nới lỏng thúc đẩy risk-on" sang "làm tăng lãi suất kéo dài hơn + cú sốc năng lượng đưa ra rủi ro cuối cùng của lạm phát" và "ánh sáng kép". Mặc dù Fed vẫn giữ nguyên dự báo trung vị một lần giảm lãi suất trong năm, nhưng tín hiệu cốt lõi mà Powell truyền đạt rất rõ ràng: nếu lạm phát không giảm mạnh, không nên mong đợi thêm giảm lãi suất. Lãi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn sau đó đã tăng, cho thấy thị trường đang điều chỉnh kỳ vọng giảm lãi suất quá lạc quan. Đối với thị trường tiền điện tử, những loại tiền ảo có Beta cao, tiền ảo về trí tuệ nhân tạo và tài sản được định đạnh bởi câu chuyện sẽ dễ bị tác động hơn.

Đồng thời, tình hình ở Trung Đông đẩy giá dầu lên, khiến rủi ro "lạm phát thứ cấp" tái xuất. Mặc dù Ngân hàng trung ương Nhật Bản vẫn im lặng, nhưng hướng tăng lãi suất trong tương lai không thay đổi. Trong số vài tuần tới, cần chú ý hai biến số lớn: liệu dữ liệu lạm phát và việc làm Mỹ có mạnh mẽ hóa kỳ vọng "lãi suất cao kéo dài" và liệu Ngân hàng trung ương Nhật Bản có phát tín hiệu tăng lãi suất vào khoảng tháng 4 hay không. Nếu cả hai phần đều ủng hộ bản lạc hái, thị trường tiền điện tử có khả năng lớn sẽ vẫn ở giai đoạn "cao biến độ, tái cấu trúc nặng, Beta thấp".

Từ góc độ quan sát thị trường, môi trường hiện tại có thể phù hợp hơn với chiến lược cấu hình bảo vệ mạnh mẽ hơn. BTC trong bối cảnh không chắc chắn macro kết hợp giữa thanh khoản, sự đồng thuận thị trường và một phần tính chất trốn tránh rủi ro, xứng đáng quan sát; xu hướng của ETH phụ thuộc nhiều vào hoạt động trên chuỗi, quỹ ETF và các yếu tố khác như sửa chữa risk-on ...; trong khi đó, hầu hết các tiền ảo đều phải đối mặt với áp lực nén giá trị định giá. Nhìn chung, thị trường đang chuyển từ "kỳ vọng nới lỏng" sang "định hình lại môi trường mới của lãi suất hạn chế và cú sốc địa hình," kỳ vọng ngắn hạn có lẽ không tăng rủi ro toàn diện, mà đang chờ đợi cửa sổ tái giá trị lại sau khi lộ trình macro trở nên rõ ràng hơn.